In base agli ultimi accadimenti, è giunto il momento di aggiornare la mia analisi dello Scenario Generale.
Infatti nell'Eurozona molte cose sono cambiate in modo importante (anche se non strutturale)
rispetto ai periodi di estrema tensione del 2011 che portarono ai 1000mld di LTRO della BCE
e di estate 2012, che portarono alla promessa da parte di Draghi del del Bazooka OMT (acquisto illimitato di PIIGS Bond da parte della BCE).
Ormai risulta sempre più evidente, di giorno in giorno:
Draghi ha vinto....anzi....ha STRAVINTO..
Senza di lui l'euro non ci sarebbe più nella forma attuale.
Questo dovrebbe far capire perchè la Germania abbia accettato uno come Draghi...;-)
che è uno dei Banchieri Centrali più capaci in circolazione ed è persona alla quale i Mercati danno totale fiducia (il che non è poco).
Ci fosse stato ancora uno come Trichet, l'euro sarebbe carta straccia...
Finchè c'è uno come Draghi alla BCE (con il tacito appoggio della Germania)
si rassegnino i vari Crociati anti-euro...
perchè non ce n'è...l'Euro non salterà,
costi quello che costi...anche patrimoniali, prelievi forzosi, tasse all'80% etc
Tanto i politici dei PIIGS accettano tutto ed eseguono senza fiatare
(vedi mio dubbio sui fondi neri della Troika alla fine del mio post Caro Beppe...stai all'okkio che adesso toccherà a te...)
e le popolazioni PIIGS idem...accettano qualunque spremitura ed in maggioranza sono persino convinte che sia giusto così, che sia per il bene del Paese.
Tra parentesi la Germania della Merkel rimarrà più o meno la stessa di prima, forse un po' più accomodante perchè in Große Koalition...ma i paletti che contano rimarranno gli stessi (vedi NO all'eurobond) e la Germania continuerà a fare IL MINIMO INDISPENSABILE per l'Eurozona ed il Massimo Possibile per se...
vedi il mio post: Risultati (in continuo aggiornamento) delle Elezioni Crucche
Dunque...cosa comporta questa Vittoria di Draghi, della BCE, della Troika, dell'Euro-così-com'è ed in ultima istanza della Germania?...............
.
Prima di tutto comporta che nel breve periodo l'EURO NON E' PIU' A RISCHIO SOPRAVVIVENZA, anche se nel passato ci siamo andati molto vicino.
In secundis il PILOTA AUTOMATICO della Troika non trova più ostacoli di rilievo: l'ultima incognita era l'Italia (mina Berlusconi e mina Grillo) ma ormai il ns. Paese è totalmente addomesticato, con gli esecutori Leptas-Sakkomannis-Alfanopoulos-Napolitanos...
(Nota: se volete essere sicuri al 100% attendete il voto del Senato sul Berlusca, giusto per non avere sorpresine dell'ultima ora...che in ogni caso, dopo un po' di sbatti sbatti, rientrerebbo infine nel pilota automatico).
Siamo talmente sottomessi e commissariati de facto che abbiamo addirittura fatto una manovrina di 1,6mld per correggere uno sforamento del target del deficit di un misero 0,1%...
Ci sono arrivati i cazziatoni di Olli Rehn e della Troika...e poco dopo eccoci a scondinzolare ed a correggere questo "imperdonabile" sforamento del deficit al 3,1% invece che del 3%...
Pertanto I MERCATI sono felici come delle Pasque
e comprano allegramente il ns. FTSE MIB
che, come dissi, senza il Berlu sarebbe già sopra ai 20mila pt
(la nostra è una delle poche borse al Mondo ancora very cheap perchè rimasta indietro),
comprano i ns. titoli bancari, i ns. BOT, BTP etc
Insomma la Vittoria di Draghi e della Troika comporta UNA VITTORIA DELLA FINANZA E DELLE BANCHE.
Pertanto nel breve è NETTAMENTE DIMINUITO IL RISCHIO sui ns. titoli di Stato, sulle ns. Banche (a parte quelle più marce delle altre come MPS, Banca Marche, Carige e qualche altra).
Tanto, se qualcosa dovesse andare storto, Leptas-Sakkomannis in 5 minuti ti aumentano ancora le tasse, ti fanno una patrimonialina mascherata etc etc
E Draghi in 15gg ti può mettere in campo un LTRO3 che dia liquidità ed ossigeno alle Banche.
STRUTTURALEMENTE LA SITUAZIONE DELLE BANCHE ITALIANE RIMANE PESSIMA, PROPRIO PERCHE' STRUTTURALMENTE LA NOSTRA ECONOMIA CONTINUA AD INABISSARSI.
vedi queste due analisi impietose
- «Le banche italiane? Una bomba ad orologeria»
- Banche italiane assetate di fondi
Ma nel breve i TAMPONI TENGONO, dunque cerchiamo di approfittare della Luna di Miele con i Mercati, stando sempre all'erta...in trincea...con l'elmetto...
Alla luce di questo CAMBIO DI SCENARIO, anche le strategie si devono adeguare...
com'è normale che sia.
FERMO RESTANDO CHE LA SOLUZIONE MIGLIORE SAREBBE LEVARE COMPLETAMENTE LE TENDE DA 'STO PAESE DI M... (vedi l'ultimo vomitevole caso di cess-Alitalia con le Poste al salvataggio...)
almeno per ora non hanno più senso le soluzioni DI PROTEZIONE ESTREMA messe in atto nel 2011-2012...
NOTA BENE: la maggior parte delle indicazioni che troverete qui di seguito sono adatte per piccoli patrimoni.
INVECE sopra i 200-300mila euro, le strategie devono essere più complesse, diversificate e DELOCALIZZATE in diversi paesi (più solidi dell'Italia).
TENERE TUTTO IN ITALIA ORMAI E' UNA STRATEGIA AUTO-LESIONISTICA.
Per esempio ha molto meno senso l'assicurazione in valute contanti tenute in cassetta di sicurezza (segui link per capire cos'era)
Io pertanto attenderò senza fretta un indebolimento dell'euro per ri-cambiare le valute estere in euro, togliendole dalla cassetta di sicurezza e rimettendole sui c/c.
Credo che terrò solo un po' di dollari USA: del resto io sconsigliai di prendere tante valutine come AUD, CAD, NOK etc... In Cassetta bastava mettere un po' di euro contanti, Dollaro USA ed al limite qualche CHF, giusto nella quantità per 1 anno o due di sopravvivenza in caso di scenario argentino...
Ed anche l'oro fisico...mah? Sapete che non l'ho mai amato...troppo illiquido ed inoltre anch'esso ormai troppo manipolato e finanziarizzato...E comunque non ti cambia la vita perchè max ne prendi il 5%-10% del patrimonio...
Io ne presi un po' ad 800 e poi a 1000..dunque lo tengo...
Chi invece si è imbottito di oro fisico a 1700 ha fatto il classico errore di chi compra sul panico e su un trend ormai tirato...
Ma io non me ne intendo di oro fisico...dunque fate vobis...
Nel breve periodo, non ha più senso tenere tutti i soldi liquidi e non fare nemmeno un conto deposito che almeno ti renda anche un 2% netto all'anno: basta scegliere quelli su Banche Grandi e/o "relativamente" più solide e che siano SVINCOLABILI in modo facile e senza penali.
Io me li sono analizzati e ne ho individuati tre o quattro meglio di altri: i miei sostenitori attivi potranno mandarmi una mail e dirò loro quali sono.
Niente conticini deposito con tassi alti a mo' di specchietto per le allodole...che dietro nascondono entità di secondo piano, fragili e rischiose...mi raccomando.
Io inoltre non farei vincoli troppo lunghi, max 6mesi-12 mesi (anche se svincolabili) e frazionerei i vincoli il più possibile ovvero se per es. ho 50k non vincolo 50k tutti insieme ma in blocchi per es. da 20k 20k 10k.
Importante: non TENERE MAI liquidi più di 100mila euro su un solo conto, che sia deposito o che sia un conto corrente...per la famossa bozza di leggina europea sul prelievo forzoso sopra ai 100k
vedi mio post Post Tecnico: chi continua a tenere più di 100mila euro liquidi su un c/c italiota E' UN PIRLA...
Non comprerei bond bancari che tanto rendono poco e sono comunque a rischio, perchè Draghi avrà pure vinto e tamponato (per ora) ma le nostre banchette rimangono messe assai male.
Dunque preferisco conti deposito che sono più veloci e più agevoli da smobilitare.
Io non faccio più trading ma chi vuole tradi pure su FTSE MIB che c'è da divertirsi come dicevo prima...
ma attenzione solo CHE NON TI TORNI FUORI IL CAIMANO
e comunque monitorate sempre, PERCHE' LA SALITA DEL FTSE NON E' SUI FONDAMENTALI MACRO ECONOMICI MA SULLA SPECULAZIONE DEI MERCATI BASATA SULLA VITTORIA DELLA TROIKA A SPESE NOSTRE...
Dunque state all'okkio.
Anche se lo spread potrebbe man mano scendere sotto i 200pt, io BTP e BOT di principio NON NE COMPRO perchè non investo in asset di uno Stato TECNICAMENTE FALLITO solo perchè garantisce la BCE...e dunque tutti noi a suon di spremute.
Io non trado sul MORAL HAZARD, non è il mio profilo d'investimento e dunque in questi 4 anni mi sono perso le cose PIU' SUCCOSE perchè ormai si trada al 90% proprio sul Moral Hazard indotto dalle Banche Centrali.
Come ex-trader so che la DISCIPLINA è la cosa più importante nelle strategie d'investimento.
Dunque io mantengo la mia coerenza ed investo a stecca solo su assets con SOLIDI FONDAMENTALI: chi invece ama tradare NON sui fondamentali ma sul culo parato da qualcun altro FACCIA PURE E CI PROVI.
Interessante sarà tenere d'okkio i T-bond USA in caso di tapering, diciamo in area intorno al 3%...anche perchè una Colomba come la Yellen (nuova Presidente della FED) potrebbe far passare Ben come un pivellino del QE...come Ben fece passare Greenspan un principante della Bolla...;-)
Dunque la Yellen potrebbe sparare di nuovo QE alla prima brezza contraria, facendo salire di nuovo i prezzi dei T-bond...anche perchè gli USA ormai sono QE-addicted e non ne possono realmente uscire.
Il conto in Svizzera rimane un'OTTIMA COSA e chi non l'ha ancora aperto DOVREBBE FARLO
perchè ormai gli scenari cambiano e peggiorano radicalmente&REPENTINAMENTE anche in 1-3 mesi, dunque la VIA D'USCITA va tenuta pronta ed aperta....
In casi d'emergenza, in 4 e 4 otto si svincola un conto deposito e si fa un BB in Svizzera.
Diciamo solo che se prima avrei tenuto l'80% del patrimonio in Svizzera adesso ne terrei un po' meno.
Non comprerei CASA IN ITALIA MANCO PER IL CAZZO: non c'è ancora nessun driver per la ripresa...disoccupazione alle stelle, contrazione salari e risparmi, credit crunch bancario, depressione economica generale, tassazione della madonna sulle case (pensate se faranno anche riforma castasto) e comunque la casetta viene sempre vista dalla banda che ci governa come primo facile obiettivo per fare cassa rapida...
Dunque se non vedremo almeno qualcuno di questi driver migliorare, CICCIA!
SCORDATEVI LA CASETTA IN ITALIA...
anche se io parlo della media statistica del mercato: l'immobiliare non è efficiente come le borse e qualche occasione si può anche trovare...ma sono casi rari e che spesso nascondono la "sola"...
In generale non mi lancerei sull'immobiliare un po' ovunque...
perchè omai l'immobiliare è ESTREMIZZATO:
o è in (ri)BOLLA (come in USA, UK, Parigi, Shangai, Singapore etc)
oppure è DEPRESSO con scarse possibilità di ripresa nel breve (Italia, Grecia, Portogallo, Spagna etc)
A parte alcuni casi specifici e mirati come Berlino (che tira sempre)
ed un tentativo speculativo in Spagna (vedi la nostra spedizione Marbella che punta su ulteriore sconto di Gruppo ed acquistando direttamente dalle Banche), selezionando però con molta attenzione l'acquisto.
NON INVESTIREI IN NESSUN MODO IN ECONOMIA REALE IN ITALIA ed in generale nei PIIGS.
INSOMMA LA VITTORIA DI DRAGHI, DELLA TROIKA, DI LEPTAS-SAKKOMANNIS ETC
VA SFRUTTATA IN MODO PRUDENTE E CINICO SUL LATO FINANZIARIO E DELLE BANCHE.
MA ADESSO ARRIVIAMO AL ROVESCIO DELLA MEDAGLIA.
La sopracitata Vittoria di Draghi e della Troika
con Leptas-Sakkomannis-Napolitanos
che eseguono gli ordini e che ci stanno tenendo saldamente sulla Greek Way...
ha ricadute UTILI che si possono sfruttare in campo finanziario e degli investimenti (almeno nel breve)
MA E' UN TOTALE DISASTRO PER LA NOSTRA ECONOMIA REALE CHE MAN MANO SI GRECIZZA E DESERTIFICA.
Ve l'ho già spiegato e descritto almeno 2500 volte...
Produzione Industriale a -25%
PIL a -10% in 6 anni
Disoccupazione Reale al 20% e quella Istat oltre il 12% (per abbassarla all'8% ci vorrebbero 5 anni a +2% di PIL...aspetta e spera...)
Disoccupazione giovanile sopra al 40%
Pressione fiscale reale al 70% e non ci sono risorse per abbassarla seriamente se non togliendo una tassa e rimettendone un'altra più pesante...;-)
Parte produttiva del Paese massacrata ed in fuga verso altre nazioni
Deflazione salariale come da pilota automatico della Troika
Falò progressivo della ricchezza accumulata
etc etc
Non basterà di certo un RIPRESINA ad invertire questa SPIRALE DEL DECLINO, questo Vicolo Cieco che non ha per ora via d'uscita...
e non ce l'ha proprio perchè c'è la mitica STABILITA' di Leptas-Sakkomannis etc che tanto piace agli Italioti inconsapevoli...e NATURALMENTE AI MERCATI...
La Greek Way proseguirà, il Declino pure (a parte qualche rimbalzino di breve), la spremuta di Tasse pure...
Si cercherà in tutti i modi di evitare il DEFAULT DELL'ITALIA, perchè agli altri conviene molto di più CONTINUARE A SPREMERCI POCO ALLA VOLTA, tenendoci in vita...in lento declino ed evitando esiti traumatici. Dunque VIA DA QUESTO PAESE!
Gli Imprenditori si delocalizzino invece di suicidarsi.
I Giovani studino le lingue e cerchino lavoro all'estero.
Le Persone cerchino di DELOCALIZZARSI FISCALMENTE in modo Totale...
perchè fare un paio d'investimenti all'estero continuando ad essere pelati di Tasse QUI serve ben poco.
E così via.
Spero che la SCHIZOFRENIA RAZIONALE che vi ho descritto in questo lungo post sia chiara...
Ed è la SCHIZOFRENIA tra economia reale ed economia finanziarizzata
che ormai si sta diffondendo sempre di più in tutto il Mondo, post-Lehman...
Da un lato BISOGNA APPROFITTARNE DELLA SITUAZIONE
mentre dall'altro lato bisogna essere consapevoli della tendenza macro-socio-economica e configurare di conseguenza le proprie SCELTE di medio-lungo periodo.
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