Newsletter "Mondo a tassi sottozero": E provare ad usare le stampanti 3D per stampare moneta?...

Inviata ieri sera la Newsletter "Brainstorming in un Mondo a Tassi Sottozero"
riservata solo ai sostenitori attivi di questo Blog&dell'informazione indipendente attraverso libere donazioni (non campo certo di questo...ma è una questione di principio)
Se vuoi iscriverti anche tu, segui le istruzioni che trovi in questo post  

Weidmann batte Visco 3-0 (intanto inviata la prima newsletter: "Brainstorming" ai tempi dell'ABERRAZIONE dei tassi in negativo...)

e/o CONTATTAMI via e-mail a lagrandecrisi2009@gmail.com

Ecco un breve ma significativo estratto della newsletter inviata:................................

Infografica del giorno: la Mappa Mondiale del rendimento dei titoli di stato decennali

(clicca sull'immagine per ingrandirla)

10-year Government Bond Yields Around the World
La Mappa Mondiale del rendimento dei titoli di stato decennali
Niente come una Mappa (colorata)
è in grado di offrirvi un colpo d'occhio globale sul livello dei tassi di interesse nelle varie Nazioni....

Molti investitori dei Paesi a Tassi "sottozero",
invece di "pagare loro" per avere "il privilegio" di prestare i soldi al Giappone od alla Svizzera od alla Germania
vanno a caccia di rendimenti positivi/più elevati nel Mondo dei Government Bond Emergenti.
A parte il maggiore rischio che qualcuno di questi Paesi faccia fallimento e non ti ripaghi/ti ripaghi parzialmente il bond alla scadenza...
il rischio primario è il "rischio valuta", anche perchè il mercato globale dei cambi è diventato maledetta efficiente..........................

BALLE sull'Immobiliare Italiano: come inkazzarsi anche dalle Vacanze, mollare la spiaggia ed andare (utopisticamente) a cercare di ristabilire almeno un po' di verità...

Pur essendo in vacanza...
ci sono cose che mi INDIGNANO a tal punto da mollare la spiaggia per un'oretta o due...ed indurmi a picchiettare inkazzoso sulla tastiera.
Questa capita a noi PIRLA DON CHISCIOTTE DELL'INFORMAZIONE INDIPENDENTE... ;-)
Ecco l'ennesimo esempio
del livello "spudorato" della (dis)formazione imperante in FallitaGlia.
E' anche grazie a questa "roba"
che il ns. Declino può continuare "allegramente" ad approfondirsi.
Del resto lorsignori sanno benissimo che il livello italiota di consapevolezza economica è assai primitivo (la maggioranza nemmeno conosce la differenza tra rendimento netto e rendimento lordo...)
e dunque lorsignori fanno benissimo (dal loro punto di vista) ad approfittarne.
Inoltre in una FallitaGlia "geneticamente/irrazionalmente/anacronisticamente" maniaca del mattone
(al di là della convenienza reale o meno dell'investimento e dell'epocale cambiamento di paradigma immobiliare da bene d'investimento/rifugio a bene d'uso che si sta manifestando - SEGUI LINK)
continua a dominare il saldissimo (e fallace) luogo comune = "investire nel mattone sul lungo paga sempre"... ah ah ah!
E dunque il livello di disinformazione, già mediamente elevato in tutti i settori,
tocca PICCHI inusitati su "casette&affini"...
anche a causa dei profondi conflitti d'interesse
tra fonti informative/di analisi&consulenza
e gli azionisti che in stragrande maggioranza le controllano (banche imbottite di immobili iper-svalutati, palazzinari e società immobiliari etc)

E' sempre il solito problema
=
FallitaGlia Feudale&Corporativa...
anche se NATURALMENTE è tutta colpa della Merkel... ;-)

Ecco il pistolone di uno dei principali portali immobiliari italiani...
Ve ne riporto una breve selezione.

......In Italia l’investimento in immobili è sempre più redditizio, secondo i dati pubblicati dall’ufficio studi xxxxx
Acquistare un immobile di qualsiasi tipologia per metterlo a reddito produce, nel peggiore dei casi, il doppio del rendimento che offrono i Buoni del Tesoro a 10 anni.
Secondo questo studio, che mette in relazione i prezzi di vendita e affitto delle diverse tipologie immobiliari per calcolare il loro rendimento lordo*......................................

Un semplice Ritorno alla Normalità

Premessa:
leggetevi ben bene questo post
che descrive il Surreale&Pericoloso Mondo all'incontrario della BIG BUBBLE
QE (Quantitative Easing) + ZIRP (tassi/rendimenti a zero e/o addirittura in negativo).
Così sarete in grado di contestualizzare e di meglio comprendere
il senso del mio Progetto in Sud-Est Asia
(sono appena tornato dalla prima fase della "Spedizione")
= 
Investimenti in Economia Reale ed a Rendimenti Positivi (molto positivi...).
Un semplice ritorno ad un Mondo Normale
(il più possibile lontano dalla Bolla...)
nel quale tornino a valere le normali regole della finanza e dell'economia, incluso il rapporto rischio/rendimento.
Nel quale torni a prevalere l'economia Reale sulla Finanza e torni ad essere premiato il Risparmiatore rispetto al Debitore.
Un Mondo nel quale tassazione&burocrazia siano semplicemente "sostenibili" e non trasformino qualunque progetto in "non fattibile a priori" perché tanto "il gioco non vale la candela"...

Prima guardatevi questo video:



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BANCHIERI COME THELMA & LOUISE. E GLI INTERESSI NEGATIVI AUMENTANO LA DEPRESSIONE
18 aprile 2015
di Gerardo Coco

«Ci sono due cose infinite, diceva Einstein, l’universo e la stupidità umana, ma riguardo l’universo ho ancora dei dubbi».
Di sicuro ce ne sono sempre meno sull’universo economico e finanziario guidato dalle banche centrali e dai governi.

Secondo una stima della J.P Morgan nell’eurozona ci sono più di €1.5 trilioni di debito con più di un anno che danno rendimento negativo.
Non solo i governi ora chiedono denaro in prestito ma, pure, che i prestatori si accollino una perdita.
Per avere un rendimento positivo bisogna acquistare obbligazioni tedesche e danesi di almeno sei anni, mentre quelle olandesi, austriache, svedesi e finlandesi a cinque anni.
E col trend in atto si prevede che il club dei paesi a tasso negativo si allargherà.
Interesse negativo significa prestare denaro pagando una penale per avere il privilegio di finanziare i governi. In che buco nero di stupidità siamo entrati?....................................

Mondo ZIRP (Zero interest-rate policy) = Morto che cammina (la trappola si sta chiudendo...)

ZIRP = Zero interest-rate policy is a macroeconomic concept describing conditions with a very low nominal interest rate........ It can be associated with slow economic growth. 
Under ZIRP, the central bank maintains a 0% nominal interest rate.

Forse non tutti hanno colto quello che sta veramente accadendo
nel Mondo ZIRP (= tassi a zero etc etc)
ad alto debito, bassa crescita, popolazione sempre più vecchia, tassazione elevata, burocrazia "bloccante" etc etc
nel Mondo ZIRP senza più rendimenti decenti che non siano High Risk,
nel quale i risparmi vengono sfavoriti (quando non direttamente espropriati...) a vantaggio dei debiti&dei debitori
e per tamponare un sistema finanziario tecnicamente fallito (vedi il breve flash di "verità" apparso nel 2008-2009 e poi solo tamponi a go-go...finanziari e mass-mediatici....).

In questo Mondo in MEGA BOLLA
(TRADING "stretto e speculativo" a parte...)
NON ha più alcun senso investire in asset finanziari tradizionali
che ti danno ormai poche lenticchie
e che mascherano il Rischio pronto a tornare fuori tutto di un colpo...
senza nemmeno il preavviso progressivo di  un classico contesto a rischio/rendimento che è stato cancellato dalle Bubble-strategie delle Banche Centrali.
vedi il recente caso Banco Espirito Santo da 100 a zero in un giorno... ;-) senza quasi preavvisi "standard" ....
e vedi cosa spiegavo nel mio post: Più "Tori" di così non si può...

Non c'è più nessuna percezione del Rischio, nessuna...

Tutti Tori imbizzarriti e convinti che nulla di veramente "serio" può accadere... perché tanto ci penserà Papà FED, Mamma BCE etc etc
Siamo di fronte al più colossale Moral Hazard della Storia della Finanza............................

Più "Tori" di così non si può...

Ne abbiamo già parlato tante volte:
siamo nella BIG BUBBLE, nella più Grande Bolla Finanziaria della Storia...
But This Bubble is Different perché è stata creata con ferrea determinazione da FED&soci  per tamponare l'esplosione della Bolla precedente
ed inoltre viene attentamente monitorata, accompagnata, "innaffiata", "innestata", "messa a punto"...

Dopo il crack Lehman Brothers che nel 2008 stava per far saltare tutto il sistemone, intervenne per prima&massicciamente la FED... ed a ruota la BoE.

Poi fu il turno della BCE che con Draghi ha impedito l'euro break-up ed ha mandato in bolla i PIIGS euro-bond che adesso hanno rendimenti minimali mai visti nella storia, con Stati semi-falliti "considerati" dai Mercati sicuri a mo' di Svizzera&dintorni... ;-)
La partita di Draghi non è ancora finita: tutti spingono perché faccia il prima possibile un bel QE (Quantitative Easing) in stile FED che inondi ulteriormente di liquidità il Mondo finanziario (vediamo domani che dirà Super-Mario): come vi anticipai, se questo accadesse in modo netto..................

A quando il "SORPASSO"?

Ne parlammo già nel "Documentario"
IL TERRITORIO INESPLORATO

Documentario "Il Territorio Inesplorato" - 2° puntata: l'Italia dei Miracoli

Ma vediamo gli ultimi aggiornamenti
dello "strano fenomeno"....

A QUANDO IL SURREALE SORPASSO?

#‎bubblebubble‬
ITALIA 
dopo recessione-shock biennio 2008-09 (-1,2% -5,5% di PIL)
in profonda Recessione double-dip da quasi 3 anni (2012-13 = -2,4% -1,9% di PIL )
Rating Tripla BBB outlook negativo (ad un passo da junk=spazzatura)
BCE NON ha ancora fatto un vero Quantitative Easing comprando BTP per abbassarne rendimento
= BTP 10y ad un minimo record di rendimento del 2,69%
Vs.
USA 
in ripresa da 5 anni di fila (nel bene e nel male...)
Rating Tripla AAA&dintorni
FED da anni sta facendo massiccio Quantitative Easing comprando T-Bond per abbassarne rendimento (lo sta rallentando solo ora)
= T-bond 10y con rendimento al 2,6%.....

Titoli di Stato: rendimento Btp 10 anni tocca nuovo minimo storico sotto il 2,7%, spread ai minimi 2011
09/06/2014 - 09:29
Si conferma il trend decisamente positivo per i titoli di Stato italiani. Oggi il rendimento del Btp decennale è sceso fino a un minimo a 2,69%, livello più basso di sempre. Lo spread Btp/Bund è sceso fino a 134 punti base, nuovo minimo da....

Apro una piccola parentesi semplificata al massimo per chi non ci capisca di queste cose (dunque tralascerò le variabili inflazione e valuta)....
Un Titolo di Stato ha un rendimento elevato se viene considerato rischioso
e dunque ti deve pagare di più in interessi .................

Documentario "Il Territorio Inesplorato" - 2° puntata: l'Italia dei Miracoli (e sullo sfondo...Tangentopoli 2.0)

AGGIORNAMENTO di Giovedì 15 Maggio ore 10.15
Per la correlazione inversa che illustro più avanti...adesso il ns. BTP 10y è pronto per scendere sotto il 2,9% di rendimento... ;-)

Italian GDP WDA (Q1 P) Q/Q -0.1% vs. Exp. 0.2% (Prev. 0.1%)

Dopo quasi -10% di PIL in 6 anni...mi sa che quest'anno non facciamo manco uno striminzito +0,5%...miracoli a parte...
PIL annualizzato è -0,5%...se continuiamo come nel primo trimestre...
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Sì...sì...lo so...
Sicuramente v'interessa di più la "fondamentale" baruffa a Ballarò
tra Floris, che si ricorda di essere un giornalista vero solo quando gli toccano "i principi" ;-) che ha in RAI...
e quel caccia-balle seriale di Renzie's che gioca a fare il Don Chisciotte con gli Italioti boccaloni...

Nel frattempo l'importante ipotesi lanciata ieri nel mio post:

Aria di tangentopoli 2.0? Mentre tutte le Borse salgono su attese QE-BCE, Mercati esitano un po' sul ns. FTSE MIB

sembra trovare conferma anche oggi...leggere per credere...
Ed alle indagini+arresti dell'Expo 2015
aggiungeteci anche...l'arresto dei Magnoni (ex-jet set della finanza milanese), di Dell'Utri, di Scajola, le indagini su Bazoli-Pesenti-Ubi Banca etc
Non dico che tutto sia collegato ma suggerisce una certa qual Atmosfera d'Instabilità e di regolamento di conti che ai Mercati non piace...visto che ben sanno come in Italia in clima pre-elettorale scoppi molto spesso qualche bomba giudiziaria ad orologeria...
Ed i Mercati, Blackrock etc etc per speculare sull'Italia vogliono stabilità politica...nel senso che vogliono un governo stabile nel continuare a spremerci e che dunque garantisca i loro investimenti NON basati sui fondamentali macro-economici... ;-)
ED ANCHE LE IMMINENTI ELEZIONI EUROPEE INNERVOSISCONO I MERCATI (che hanno in mano i VERI sondaggi)...visto che potrebbero riservare qualche sgradita sorpresa a chi si strappa di mano PIIGS-Bonds-spazzatura come se fossero ORO....
In ogni caso, come vi dicevo, molto probabilmente non succederà nulla e tutto tornerà come prima.
Vale però la pena di cogliere la trama sottostante ed il notevole rischio latente.

Intanto continuiamo il nostro documentario a puntate 
"Il Territorio Inesplorato"
un adrenalinico e surreale viaggio per mostrarvi i più spettacolari, inediti, abnormi e pericolosi fenomeni economico-finanziari della più grande Bolla Globale della Storia...;-)

Dopo i miracoli irlandesi (Il "Territorio Inesplorato": l'esempio irlandese)
andiamo a vedere "L'Italia dei Miracoli"...;-)
Evidenziandone però un solo elemento specifico ed ab-norme
a dimostrazione evidente ed innegabile del fatto che NON STIAMO VIVENDO IN TEMPI NORMALI.....................

Il "Territorio Inesplorato": l'esempio irlandese

Come dico sempre This Bubble is Different...
Da un punto di vista monetario, finanziario ed economico siamo in territorio inesplorato...
Infatti, per tamponare l'esplosione della Bolla 2008-2009 che rischiava di spazzare via tutto
e per rimpiazzarla con una più Grande, FED&soci hanno dovuto tentare cose mai viste.
Le conseguenze sono state delle anomalie mai viste, un Toro Drogato (come lo chiamavo nel 2010) e (ri)Bolle ovunque.

Non starò qui ad elencarvi nuovamente le varie anomalie: le trovate descritte in tanti miei post.
Riprenderò solo un dato ILLUMINANTE......

Immobiliare "italiota": il rendimento ormai è NEGATIVO ovvero invece di guadagnarci...sei TU a pagare per tenerti un peso morto (che per di più si svaluta)...

Affitto: conviene ancora?
Le imposte erodono fino al 70% del canone 

Scoprendo l'acqua calda...ce lo racconta Confedilizia...
quella stessa Confedilizia che fino a 2 anni fa ci continuava a ripetere che il settore immobiliare italiano non sarebbe mai crollato e che anzi...era già in ripresa...;-)
Come sempre
fonti istituzionali, fonti "corporative" e mass-media (a libro paga) ci arrivano a babbo morto...
mentre l'informazione indipendente del mio blog iniziò già ad anticiparvelo "controvento" fin dal 2009...
Per cui saperlo adesso serve solo a certificare che ormai sono tutti caxxi tuoi...e che ti stanno spremendo fino all'ultima goccia...
mentre anticipare la tendenza già 3-4 anni fa... significava non solo salvarsi il culo ma anche fare lo switch su migliori lidi (come Berlino) e fare ottimi investimenti con ottimi ritorni.
(mi raccomando, NON sostenete attivamente l'informazione indipendente...che tanto non serve a nulla...vero?).

E se a quel -70% di tasse&balzelli (pensate se non ci fosse nemmeno la cedolare secca...)
ci aggiungi
le spese di manutenzione dell'immobile
la variabile inquilino moroso protetto dalla legge più di un bebè orfano
ed il fatto che a rotazione ogni x tempo qualche mese l'alloggio ti sta sfitto....
arriviamo ad un bel -120%...
ovvero
l'immobile in Italia non solo NON TI RENDE più una CIPPA
MA ci devi mettere pure dei soldi TUOI per mantenerlo...
RENDIMENTO NEGATIVO
Un investimento fichissimo non trovate?
Se poi consideri che.......................

Ipotesi sui QE-spasmi: con l'SP500 a questi livelli il T-Bond dovrebbe stare al 4,4% (invece che al 2%) e dunque...

 

Ai tempi della Grande Onda QE-to-Infinity+ZIRP-below-zero,
del PARADIGMA DELLA BOLLA,
della speculazione rialzista senza sosta, fottendosene (o quasi) dei fondamentali economici....e contando soprattutto sulla "copertura" delle Banche Centrali
....beh...qualcosa può sempre andare storto....
soprattutto quando l'Onda è troppo alta e veloce...ed i surfers sempre più spericolati....

Tutti avrete notato le improvvise tensioni sui Mercati che sono scaturite negli ultimi giorni
come descrivevo in Giappone: Nikkei a -6,35%...I QE-spasmi peggiorano e si trasmettono in giro per il Mondo

Io vi faccio la mia ipotesi:
innescato dal QE-Banzai del Giappone che con la sua BoJ si è mosso come un elefante-banzai nella cristalleria
si sta innescando in modo molto più rapido, violento e fuori controllo del previsto
un ribilanciamento
tra il rendimento dei bond (oggetto di una delle maggiori bolle della storia grazie alle politiche di tampone della Grande Crisi 2008-2009 messe in atto dalle Banche Centrali)
vs.
il rendimento dell'azionario ed il valore degli Indici di Borsa .............

Vediamo un interessante MODELLO di correlazione
tra rendimento dei T-Bond 10Y
e valore dell'Indice azionario S&P500
che potrebbe farci capire parecchie "cosette" su come funzioni la Grande Onda........................

In un Mondo con rendimenti a zero/negativi o ti evolvi o t'impoverisci

Ieri sera a Milano il Seminario sui non performing loans (NPL) è stato di grandissimo interesse.

In apertura il sottoscritto ha fatto una breve presentazione sulla Grande Onda QE+ZIRP delle Banche Centrali che sta schiacciando tutti i rendimenti ed alterando pericolosamente il rapporto rischio/rendimento degli assets.

Non prendi più una cippa di rendimento e, se ci metti di mezzo la variabile inflazione, sei TU a pagare per investire in assets spesso assai rischiosi ma "taroccati" dalla liquidità delle banche centrali.
Vedere la seguente tabella per credere...........

Alla ricerca del Rendimento Perduto...WORKSHOP: INVESTIRE IN NON PERFORMING LOANS (MILANO, 28 Maggio, ore 18.30)

MILANO 28 Maggio ore 18.30
WORKSHOP : INVESTIRE IN NON PERFORMING LOANS IN ITALIA
Mercato Libero ed il Grande Bluff
organizzano UN SEMINARIO
per spiegare una forma d'investimento alternativa (molto diffusa in America)
che sta interessando anche l'Italia, considerando le notevoli potenzialità di Rendimento.

Come spiego da tempo, le Banche Centrali stanno creando una Grande Onda che sta SPIANANDO il rapporto rischio/rendimento.
vedi i miei post: La grande ONDA-QE-ZIRP si fa sempre più alta e minacciosa...
Sono rimasto "traumatizzato" dai "BTP" del Rwanda che rendono "solo" il 5,8%...

Detto in altre parole il reale rischio di un asset viene "nascosto" da un rendimento che viene schiacciato ai minimi...
ovvero si comprano assets anche molto rischiosi accettando in cambio rendimenti MINIMALI che non ripagano nemmeno lontanamente il rischio che realmente ci si sta accollando.
Tutto questo grazie alla Grande Onda
ovvero al più grande&pericoloso esperimento di Politica Monetaria e di Moral Hazard della Storia
messo in piedi globalmente dalle principali Banche Centrali per tamponare il collasso del sistema arrivato ad un passo nel 2008-2009.

....La tendenza a strapparsi di mano i rischiosi "Junk Bond" (spazzatura) a rendimenti minimali, che solo qualche anno fa quasi quasi ti dava un Bund Tedesco, continua senza cedimenti e senza esitazioni...è la GRANDE ONDA che avanza........

....Questo grafico vale più di mille parole, la linea verde rappresenta un media ponderata dei rendimenti di un paniere statisticamente significativo delle obbligazioni JUNK, spazzatura. Ebbene siamo ai minimi di sempre, qualsiasi pezzo di carta straccia emesso da Stati e società viene comprato come se fosse Oro (come ad esempio l’ultimo junk-bond dello Stato Sloveno che è andato a ruba sul presupposto che tanto ci pensa Draghi)
....farebbe esplodere la più grande bolla di tutti i tempi, quella sulle obbligazioni che oggi offrono un premio al rischio nullo e sono la base per triliardi di dollari di derivati e CDS.
Oggi un titolo obbligazionario spazzatura rende quello che un treasury bond a 10 anni rendeva nel 2007 (e a quei tempi era AAA).
In media un titolo NON investment grade a 10 anni rende meno del 5%, non era mai successo nella storia della finanza.

In un contesto come quello sopra descritto in cui il rapporto rischio/rendimento viene pesantemente alterato&dissimulato dai maneggi delle Banche Centrali e dunque assets anche MOLTO RISCHIOSI rendono artificialmente UNA CIPPA...
risulta interessante andare a cercare e studiare tipi d'investimento HIGH RISK ma che perlomeno possano offrire ALTI RENDIMENTI.
Insomma vale la pena esplorare "nuove settori"..........

Sono rimasto "traumatizzato" dai "BTP" del Rwanda che rendono "solo" il 5,8%...

 

Ieri nel mio post "fondamentale" (e dunque trascurato dai più...)
Per chi continuasse a chiedersi come mai i rendimenti di titoli di Stato "spazzatura" continuino a migliorare...
riportavo

...i "junk bonds" della zona Euro sono scesi come rendimento al livello più basso della storia, rendono meno anche di quanto rendevano prima di Lehman, sul 5.4%.
Anche in America i rendimenti dei junk bonds sono ai miminimi storici, sul 5.5%
Il Fondo Sovrano della Norvegia ha detto questa settimana che vende metà dei suoi bonds e scende al 35% circa in obbligazioni sostituendoli con azioni.
Il motivo ?Dice che le obbligazioni non rendono più niente...........
.....Il Ruanda tre giorni fa ha effettuato la sua prima emissione di bonds e ne ha piazzati per 400 milioni, ma la domanda alla sua asta per per 3 miliardi (metà del PIL del paese). Quanto paga ? sul 5.8%.
E la repubblica Dominicana ha venduto 1 miliardo di bonds al 5.8%.
La Mongolia paga un 5%, lo Zambia vende bonds al 5.6%.............

Io sono rimasto traumatizzato dai "BTP" del Rwanda che rendono "solo" il 5,8%
ed hanno fatto pure "la coda" per strapparseli di mano...
Vi ricordo che il Rwanda è quello del Genocidio Hutu-Tutsi (1994), della Guerra Civile etc
Ed ancora oggi la situazione è molto tesa:........................

Quanto si risparmia con il calo dello spread?

Il titolo del post non è esatto, perchè il calo dello spread BTP-Bund non è lo specchio fedele di quanto effettivamente sia in grado di risparmiare l'Italia sugli interessi da pagare per il suo debito pubblico.
Conta piuttosto la media dei rendimenti dei titoli di stato che man mano emettiamo sul mercato.
Ma tant'è....
una stima a spanne la possiamo fare e credo possa essere utile, così ciascuno potrà farsi i suoi conticini e le sue considerazioni:

....100 basis point di differenziale in meno tra Bund e Btp — calcola Banca d’Italia — regalano all’Italia 3,1 miliardi di risparmi sul servizio del debito il primo anno, 6,2 il secondo e 8 il terzo...

Dunque, considerando una discesa dello spread di circa 200pt (non prendo come riferimento i picchi sopra 500pt di spread ma una media),
saremmo in condizione di risparmiare (se la luna di miele dei mercati con l'Italia durerà...)...........

6% YIELD ON THE DOW = 5,500 pt

Richard Russel è un uomo di ormai 90 anni che è storia per i mercati finanziari: dai lontani anni '50 scrive di finanza ed economia attraverso la sua Dow Theory Letter.
Alla fine del 2011 un esperto del suo calibro ha consigliato nella sua consueta "lettera" che in questi anni un investitore non dovrebbe preoccuparsi del Ritorno SUL Capitale ma piuttosto del Ritorno DEL Capitale...

E' quello che vi predico in questo Blog ormai da anni:
basta fissarsi solo sulla ricerca ossessiva di rendimenti più o meno spinti,
basta prodotti finanziari sofisticati,
basta comoda (ma pericolosamente evanescente...) virtualizzazione dei risparmi gestibili solo con un click...di questi tempi meglio materializzare i risparmi,
basta delegare ai soliti noti la gestione (predatoria...) dei propri risparmi,
basta non investire nemmeno un ritaglio di tempo nella propria formazione personale su economia, finanza e risparmio.
E' sempre molto importante capire ciò che fai con il tuo denaro ma oggi lo è più che mai:
la Grande Crisi ti lascia ben pochi margini di errore e per una scelta sbagliata rischi di perdere tutto....
Vedi il mio post: RISPARMIATORE! ALZATI E CAMMINA! (con le tue gambe...)

Ho trovato molto significativa questa breve interpretazione della visione di Russel:
non m'interessa di certo la sua "profezia"..........

L'asta dei titoli di stato spagnoli è stata un "successo"....

L'asta dei titoli di stato spagnoli è stata un "successo"....
Così ci raccontano....ed il mercato tira un sospiro di sollievo, con tutti i titoli di stato PIIGS che recuperano terreno....
Di questi tempi ci si accontenta di poco
ovvero che un'asta non vada deserta e che il bid-to-cover BCE-sponsorizzato sia corposo...
Se poi i rendimenti schizzano alle stelle e dunque rischiano di non essere più sostenibili....
beh....Carpe Diem!

La Spagna deve svenarsi del 3,7% sulla corposa asta a soli 12 mesi di durata (+40% di rendimento rispetto all'ultima volta)
praticamente allo stesso livello della nostra ultima asta di BOT annuali....
Asta BOT ad 12 mesi: ecco i risultati freschi freschi

Spagna: In Forte Aumento Rendimenti Su Titoli Di Stato
Spanish T-Bill Auction Results
- Spanish 12-month T-Bill auction for EUR 3.788bln, bid/cover 2.2 vs. Prev. 2.85 (yield 3.702% vs. Prev. 2.695%)
- Spanish 18-month T-Bill auction for EUR 0.661bln, bid/cover 5.5 vs. Prev. 3.91 (yield 3.912% vs. Prev. 3.260%)
Tue, 09:41 19-07-2011
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Risultati Asta Thriller BTP Italiani

IN TEMPO (QUASI)REALE....

Evidentemente l'intervento della BCE è servito sul fronte del BID (richiesta)
ma è servito molto meno sul fronte dello YELD (rendimento)
visto che abbiamo dovuto SVENARCI pagando MEGA-INTERESSI sul nostro MEGA-DEBITONE (il totalone conta tristemente se gli applichiamo delle variabili percentuali come i rendimenti...)
tutte le previsioni ottimistiche nazional-populiste rischiano di essere tristemente smentite
ed anche le finanziarie ritardate rischiano di essere già sorpassate ancor prima di essere approvate...

IDEM i pavoneggiamenti sugli avanzi primari che, senza conteggiare l'interesse sul mega-debito pubblico italiano (rispecchiato nel deficit), rischiano di essere solo barzellette raccontate da Scilipoti-Economisti...:-)

Ma tanto i mass-media nazional-populisti (a contratto)
e la Blogosfera nazional-populista (aggratis....dunque doppiamente fessa...)
ci racconteranno che l'asta è andata bene...
anzi benissimo.....
perchè ogni scarrafone è bello a mamma soa....
e perchè vogliamo farci del male....galleggiando senza mai risolvere i nostri problemi STRUTTURALI pieni di ragnatele....
perchè la colpa è solo della cricca pluto-massonico-giudaica-komunista-americana-con-scappellamento-rating-a-destra...:-)

News Italian BTP Auction Results
- Italian BTP auction for EUR 1.25bln, 3.75% 15-Apr-16, bid/cover 1.931 vs. Prev. 1.28 (yield 4.9300% vs. Prev. 3.900%), highest since Jun’08
- Italian BTP auction for EUR 0.75bln, 4.00% 01-Feb-17, bid/cover 2.3 vs. Prev. 1.79 (yield 5.69% vs. Prev. 3.320%)
- Italian BTP auction for EUR 1.2bln, 4.75% 01-Aug-23, bid/cover 1.5 vs. Prev. 1.61 (yield 5.06% vs. Prev. 4.880%)
- Italian BTP auction for EUR 1.715bln, 4.50% 01-Mar-26, bid/cover 1.487 vs. Prev. 1.33 (yield 5.90% vs. Prev. 5.340%), yield highest on record
Source: RTRS
Thu, 11:25 14-07-2011

Graphic PIIGS Art

Dopo la "rassegna" Graphic Default Art
ecco un'altra bella serie di Grafici da contemplare in religioso silenzio ed in assorta riflessione...

Com'è facile intuire, rappresentano i Rendimenti (aggiornati) dei Titoli di Stato Decennali, in ordine crescente:
prima la "Cermania" di riferimento
e poi tutta la truppa dei PIIGS.

Questa volta non allego né spiegazioni né commenti.
Buona Contemplazione&Riflessione....




























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The Gipsi way: Grecia...Irlanda....Portogallo....Spagna e....Italia

Aggiornamento delle 13.00
Girano rumors che la BCE starebbe intervenendo a comprare Bond Portoghesi allo scopo di tamponare il boom nel rendimento:
Jean-Claude Trichet Enters The Market To Stave Off Portuguese Bond Collapse
....According to reports, the ECB has entered the market, and as such yields have begun to come in.....

Aggiornamento delle 11.33
Il titolo di stato decennale portoghese è arrivato stamattina al 7.155% di rendimento, ad un passo dal record.
Mercoledì e giovedì sono previste aste "pesanti" di titoli di stato portoghesi e spagnoli.
Nel frattempo anche il nostro spread con la Germania torna a livelli di guardia: Titoli Stato, spread rendimento Italia/Germania arriva a 200 pb
mentre il rendimento del nostro BTP decennale è in lieve miglioramento al 4,82%.
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Forte delusione dall'Export Cinese che in Dicembre è salito "solo" del 17,7% contro le attese per una crescita del 23,3%: da qualche parte nel Mondo i consumi stanno forse rallentando? ....
Some surprising data out of China to start the new week: The country's trade surplus for December came in at about $13 billion, which is way lower than the $20+ billion that had been expected.
In the previous month the surplus was $23 billion.
Perhaps in a worrisome sign of global demand, this was not a reflection of a major spike in imports -- rather exports grew at just a 17.7% pace compared to expected growth of 23.3%.

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Dopo la Grecia e dopo l'Irlanda, adesso nel mirino c'è il Portogallo....
....La crisi debitoria della zona euro è tornata sotto la lente degli investitori dopo che una fonte di alto livello della zona euro ha detto domenica che la pressione sul Portogallo da parte di Francia e Germania perché accetti sostegno finanziario dall'Ue e dal Fmi sta salendo.
La pressione sul Portogallo, che mira a contrastare una ulteriore estensione della crisi debitoria, viene dopo l'impennata dello spread del rendimento del decennale di settimana scorsa, salito settimana scorsa di oltre il 7% a un massimo assoluto dall'introduzione dell'euro.....

Come ci racconta The Mote in God's Eye, la sequenza di "distruzione" dell'euro viene chiamata the Gipsi way ovvero Grecia-Irlanda-Portogallo-Spagna.....e Italia....
...C'è chi la chiama the Gipsi way, inventando un nuovo acronimo pure descrivere la sequenza nella quale i PIIGS rischiano di finire sotto attacco, giocando sull'assonanza con gipsy, zingaro.
Si stanno moltiplicando i segnali per cui l'asta portoghese potrebbe andare deserta o quasi, spingendo Lisbona a chiedere aiuto alla UE come Grecia e Irlanda.....

Del resto il 5 Gennaio scorso l'asta dei titoli di stato semestrali portoghesi era stata coperta....ma a carissimo prezzo con un'obbligazione a 6 mesi che è costretta a pagarti quasi il 4% d'interessi!
Dovendo pagare interessi così salati, qualunque bilancio pubblico andrebbe in affanno....figurarsi il bilancio pubblico portoghese che è già in stato di semi-insolvenza....;-)
Crisi: Nell'asta odierna schizzano i rendimenti delle obbligazioni del Portogallo
5 Gennaio 2011
Il Portogallo ha collocato oggi obbligazioni a 6 mesi per €500 milioni.
Il rendimento è salito sensibilmente rispetto all'asta precedente, dal 2,045% al 3,686%.
La domanda è stata sostenuta. Il bid to cover ratio è stato pari a 2,6 rispetto al 2,4 della precedente asta.

Insomma ci stiamo sempre più avvicinando ai "pesci grossi" ovvero S e soprattutto I....
Io tengo d'occhio quotidianamente il rendimento del nostro BTP decennale...e voi?
Stamattina ha ripreso a salire: siamo al 4,85% circa.....
Vedi nel mio Blog
- Zitti Zitti....Il rendimento del nostro BTP si avvicina al 5%....
- Oroscopo "Patrimoniale"....












La soglia critica ce la indica il nostro caro Oscar Giannino:
Cosa succede se il rendimento dei BTP va al 6%, cosa guadagna e cosa rischia il nostro primo creditore:la Francia
...Poiché attualmente l’euro-area ancora è ferma al diniego tedesco a un debito comune europeo, è inutile nascondersi che la crisi di debito dei Paesi più deboli nell’euro potrebbe ripartire.
Qui e qui l’andamento dei rendimenti sui titoli decennali pubblici della Germania e dell’Italia.
Come si vede, da metà ottobre 2010 al 6 gennaio 2011 il rendimento tedesco è salito di 64 punti base, quello italiano di 104 punti base.
Ma il campanello di allarme per noi suona dal 16 dicembre: da quel giorno alla Befana il renduimento tedesco scende di 16 punti base, il nostro sale di 14 punti. Oggi, 7 gennaio, il differenziale sul decennale tedesco dei titoli francesi è di 41 punti base, belgi 117, Italia 188 punti, Spagna 250, Portogallo 420, Grecia 981.
Se ci si pone la domanda su quante nuove emissioni di debito pubblico attendano l’Italia nel 2011, sommata la stima ricavabile da pagina 3 dell’ultima release del Tesoro che compendia la maturity dei titoli esistenti, otteniamo circa 287 miliardi di euro di emissioni per rifinanziare debito in scadenza, e circa 75 miliardi di nuovo debito per coprire il deficit pubblico annuo, per un totale di circa 360 miliardi di euro di nuove emissioni. Qual è la soglia di aumento del rendimento italiano sul decennale che potrebbe essere assunta sin d’ora come la frontiera oltre la quale anche l’Italia entra a pieno titolo nel novero dei paesi che ballano, quelli cioè che iniziano a porre a tutti gli altri un rischio sistemico come invece siamo riusciti a evitare nel 2010?
Su questo blog internazionale, trovate oggi una stima che indica la boa del 6%, rispetto al 4,79% odierno.
Poco più di 100 punti base: in caso di ripartenza della crisi dell’eurodebito, vi ricordo che siamo cioè nell’ordine di un accrescimento assolutamente possibile, visto che è nell’ordine di grandezza di quello già registrato da ottobre ad oggi, e cioè durante mesi in cui la crisi dell’eurodebito dopo il picco greco conosceva il picco irlandese.
Tradotto sull’oggi, significa che se entro febbraio riparte il dubbio sugli spread spagnoli, noi arriviamo al 6% sul decennale....... da CHICAGO BLOG - 07/gen/2011 (3 giorni fa)

E ricordiamo alcuni "costi" della baracca pubblica Italia...
....Solo per pareggiare il bilancio pubblico, servono 70 miliardi di euro. Questo è infatti l’ammontare del deficit pubblico per quest’anno, il 5% del PIL.
Pareggiare il bilancio significa però soltanto stabilizzare il debito pubblico, e, dato il basso tasso di crescita del paese, ciò significa riuscire ad entrare nei parametri di Maastricht nella seconda metà di questo secolo, più o meno. Supponiamo dunque di aggiungere a questa cifra ulteriori 30 miliardi, in modo che il debito pubblico venga dimezzato in un tempo ragionevole. In tutto fanno 100 miliardi.
....si pensi che 100 punti di spread in meno sul debito pubblico, cosa più che a portata di mano se si mettono a posto i conti pubblici, permetterebbero di risparmiare 20 miliardi l’anno, a regime, in interessi.....
(N.d.R. Vale specularmente lo stesso discorso se lo spread dovesse salire....)

Non a caso negli USA la parola "Italy" compare sempre più spesso...
e non a proposito della nostra fulminante ripresa economica....
ma purtroppo per ben altre ragioni....
Portugal Inches Closer to a Bailout, Bond Vigilantes Eye Italy Next
...The markets are beginning to wake up to the dangers that Spain and Italy pose, but for now it seems their wrath is being directed mostly towards Portugal and Greece.
As of the time of this writing, the Dow Jones Portugal index was down 4% Friday alone. But Portugal is more of a barometer as to how events might unfold with Italy and Spain.....
...In the coming weeks, look for the bond vigilantes to direct their attention more towards Italy.
With a debt to GDP of 116% it is only a matter of time before investors realize that a 10 year yield of 4.81% is not nearly high enough to compensate for the risk....