"7 milioni di americani, un record, hanno smesso di pagare le rate dell’auto: è un dato che sorprende anche la Fed..."

"7 milioni di americani, un record, hanno smesso di pagare le rate dell’auto: è un dato che sorprende anche la Fed..." 

Gli USA si sono giocati meglio di tutti il pompaggio via Banche Centrali della più grande Bolla Globale di sempre post-crack-Lehman Brothers...
ma non è che siano del tutto immuni agli effetti collaterali
che una Bolla del genere innesca per forza di cose.
Solo che - come sempre - sono in posizione ....................

#faccecomeilculo = Adesso se la BIG BUBBLE dovesse saltare sarebbe colpa del Bitcoin...

Certo che bisogna veramente avere la faccia come il Culo...
Dopo che le Banche Centrali con in testa la FED...ed a seguire la BoE, BoJ, BCE etc
per tamponare l'effetto domino del crack Lehman Brothers
hanno gonfiato la più grande Bolla QE+ZIRP Globale della Storia Umana
che si articola praticamente su tutte le categorie di asset
...adesso iniziano a venirsene fuori che se la BIG BUBBLE dovesse saltare
sarebbe colpa del BITCOIN e delle Criptovalute.
Sembra una barzelletta ma non lo è....

Il Wall Street Journal: nuova crisi finanziaria in arrivo, sarà causata dai Bitcoin
"Sta fermentando una nuova crisi finanziaria". 
A scriverlo è la bibbia quotidiana dell'economia mondiale, il Wall Street Journal, attraverso una analisi in cui equipara gli strumenti finanziari che innescarono la crisi finanziaria nel 2007 alle cosiddette "cripto-valute", come i bitcoin e i prestatori peer-to-peer (una forma di credito personale tra soggetti privati su piattaforme web). 
"Quello che i risparmiatori pensavano nel 2007 era che il denaro fosse diventato semplicemente credito e ciò finì per fare rapidamente a pezzi il mercato finanziario Usa e l'intero sistema bancario mondiale" scrive il WSJ. 
Una situazione analoga a quella creata oggi dalle monte virtuali, che pur hanno un mercato ancora relativamente contenuto ma che sono più rischiose delle alternative alla moneta del 2007. 
"Basta un banale disaccordo tra aspettative e realtà per intaccare i risparmi" scrive il Journal, che aggiunge come questo disaccordo sia "già in atto". 
Dall'inizio dell'anno il valore dei Bitcoin è passato da 1.000 a 3.000 dollari. (N.d.R. oggi siamo a 4200 dollari)

Insomma la colpa sarebbe della (libera) pagliuzza...
e non delle TRAVI del sistema centralizzato di una finanza marcia basata sulle valute FIAT...

Al contrario il Bitcoin è nato proprio come risposta alla Grande Crisi del 2009,
come un sistema monetario alternativo "a quantità limitata",
non inflazionabile come le valute FIAT,
decentralizzato, peer to peer, disintermediato
come riserva di valore&bene rifugio rispetto alle Bolle.

E vabbè...
la disinformazione ufficiale a libro paga del sistema finanziario tradizionale deve fare il suo mestiere...lo capisco...
spaventando il popolino e preparando un capro espiatorio per le CAZZATE fatte in questi 9 anni di pompaggio della BIG BUBBLE
ecco solo qualche veloce assaggio trai tantissimi disponibili...................

PIR per i PIR-LA + Cartolarizzazioni accelerate = pacchetti&contro-paccotti di merda&risotto

Mi sto scatafasciando dalla risate...
= di fronte alla rivoluzione epocale
del Mondo Bitcoin/Blockchain/Criptovalute decentralizzato dis-intermediato & veramente LIBERO (con oltretutto margini stellari di guadagno naturalmente solo se azzecchi il TIMING giusto)...
c'è ancora gente ferma al vecchio mondo di finanza/investimenti
che scopre l'acqua calda
ovvero
che un mezzo-pacco come i PIR
gestito naturalmente da sanguisughe legalizzate come quelle dell'industria finanziaria/banco-assicurativa + ciuccia-ciuccia vari
hanno mega commissioni fees balzelli etc etc etc 

Vedi QUI cos'è il PIR per PIR-LA

Dunque LOGICAMENTE si stanno diffondendo nel parco buoi italopiteco.................

Chi non legge questo post NON può capire perchè la mega-Bolla made in USA è più pericolosa di quelle precedenti

Mentre FED&soci per tamponare l'esplosione della Bolla Immobiliare precedente
hanno pensato bene di gonfiare una Bolla Immobiliare ancora maggiore...
ed a botte di stimoli, QE, Tassi a zero...ci sono pure riusciti...
Idem la BoE sugli immobili di Londra...
ma un po' tutto l'immobiliare mondiale è in Bolla,
a parte rari casi di mercati immobiliari ancora in ritardo (vedi Berlino)
oppure di mercati immobiliari morti&sepolti come buona parte di quello della provincia italiana....

U.S. home prices have exceeded their 2005 peak

...intanto anche la nuova Bolla Subprime made in USA inizia a mostrare segni di cedimento...
ovvero quella delle AUTOMOBILI.
Sai com'è...da quando la FED ha iniziato ad alzare i Tassi ....
non si sa mai cosa potrebbe succedere alla Big Bubble...

Chart Of The Day: Subprime Auto Delinquencies Surging Higher

Ma per meglio cogliere PERCHÉ
certi prezzi delle Case USA che superano il picco del 2005
oggi siano "molto più in Bolla"....
ed ingenerati soprattutto da FED&soci piuttosto che da cause strutturali/sostenibili
(stesso discorso per il boom del mercato delle automobili...US Vehicle Sales Forecast: Sales to Reach 15-Year High for a February 2016)
leggete molto bene i dati qui sotto riportati
ad ulteriore conferma che nel nuovo contesto globale .......................

I web-pippaioli "non diventano ciechi" ma sul medio-lungo termine rischiano ben di peggio...

Beh...
devo ammettere che il mio "narcisismo" trova una certa qual soddisfazione nel vedere che
1. molte tendenze che anticipai con estrema lucidità fin dal 2009 (subito dopo il crack Lehman Brothers) si sono realizzate per filo e per segno
2. svariate analisi di persone molto più "blasonate" di un povero blogger come me...riecheggiano solo recentemente quanto vi anticipai con lucida preveggenza ben 6 anni fa...anche se naturalmente costoro lo fanno in modo molto più dotto e completo ;-)
3. spesso la mia interpretazione, che 6 anni fa era solo qualcosa di minoritario se non di "alieno", oggi è diventata la "vulgata comune" che tanti danno ormai come scontata (e tanti si sono ispirati a questo Blog senza nemmeno dirmi grazie...)
Ecco due "profezie" a caso (e non erano nemmeno troppo difficili) tra le tante che potete trovare nel mio blog:

agosto 2009: Bolle ri-gonfiabili
marzo 2010: E facciamo 'sto Oroscopo...

Sono due post FONDAMENTALI ma in fondo chissenefrega...
Tanto ormai che vi posso dire?...
In 6 anni chi doveva capire ha capito
ma soprattutto si è attivato pragmaticamente (come il sottoscritto)
Chi invece ancora non ha capito.....................

(Auto)Subprime 2.0 made in U.S. (ma non solo...)

Sono secoli che sto raccogliendo un pacco di documenti, dati, analisi, grafici
per MOSTRAVI la mega-bolla made in USA nel settore automobilistico...
Una sorta di Subprime 2.0 su 4 ruote...
(anche se in questo caso si tratta di 20mila-40mila a botta e non di 200mila a botta come nel subprime 1.0 immobiliare...)

Spiegarvi questa Bolla auto-subprime 2.0 non è un mero esercizio di accademia
MA è molto importante 
perché dimostra assai bene come la maggior parte della Crescita USA (e non solo di quella...)
in questi anni sia stata POMPATA dalla mega-Bolla QE (stampa stampa) + ZIRP (tassi a zero).
Ed il manifatturiero+ molti altri dati macro-economici USA sono trainati in modo significativo dall'automotive.

Gli USA più o meno hanno raddoppiato il loro debito federale in pochi anni passando dai 9.900 miliardi di $ del 2008 ai 18.258 di poco fa...
In questo grafico eravamo ancora in area 17mila miliardi....
(clicca sull'immagine per ingrandirla)

E nel computo del debito federale non viene conteggiato il debito degli "States" e quello locale, altrimenti l'asticella andrebbe alzata ancora di più.
 (US National Debt Clock)

Una bolla del Debito
e dunque del Credito facile...anzi...facilissimo ed a costo zero....
o viceversa? :-)
E dunque "capite amme" come mai sia un gran casino alzare i tassi anche di poco (rischia di inkiodarsi tutto)
e dunque perché il sottoscritto vi ripeta da tempo che per varie ragioni (una è questa qui)
NON ci sia una exit strategy indolore alla più grande bolla QE+ZIRP della storia umana
(che è pure diventata globale...).

Gli USA nel 2008-2009 stavano per saltare per aria e per perdere la leadership globale...
Hanno rimpiazzato l'esplosione della mega-Bolla post-crack-Lehman Brothers
con una Bolla molto più grande e di azzardo...
guadagnando tempo...in cerca di qualche soluzione per ri-giocarsela....
anche magari con una bella guerretta....;-)

Ma torniamo al BOOM della Vendita di Auto in USA....
A Maggio ai massimi dal lontano 2005....

US auto sales crush expectations
US auto sales crushed expectations in May, with sales rising to a seasonally adjusted annualized rate of 17.79 million units, according to Autodata....

Uaooooo!

Ma vediamo un po' questo BOOM... su cosa si basa REALMENTE...............

L'arditissimo esperimento della Cina: FAR SGONFIARE LA SUA MEGA BOLLA SENZA CHE ESPLODA...

Aggiornamento delle 14.14
Vedo che anche altri iniziano ad accorgersi che la CINA potrebbe configurarsi come il Problema con la P maiuscola...

China's Slowdown Has Far Wider Implications Than The Crisis In Ukraine
Geopolitical events such as the Ukrainian crisis come and go, but the economic and financial problems in China have far wider market and financial implications.....
.....The aforementioned corporate bond default was by a solar company, and was the first by a Chinese company in 17 years. Further exposing the ongoing credit problems, another Chinese solar company had its bonds suspended from trading today by the Shanghai Exchange after reporting losses for the second consecutive year.
The default and suspension reflect an extremely important change of government policy to allow defaults after years of bailouts of risky customers by the government and state-owned banks....
.....The problem is that China is facing a dilemma it has not previously dealt with.
The nation is facing onerous credit and debt problems and serious imbalances in their economy that may be hard to manage without reducing growth. .....
....The key takeaway is that the Chinese government is no longer in complete control of both their growth rates and credit conditions, and that a hard landing has become more difficult to avoid.....

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Sì sì okkey...
qui tutti i giornali, i talk-show e la gggennte
parlano solo di Renzie's e del suo mitico "taglietto" alle tasse del neo-proletariato 2.0...
Però forse forse in giro ci sono temi un pochino più rilevanti, almeno per l'informazione indipendente...

A parte l'Ucraina
che rimane sempre a rischio escalation
con Obama e la UE che provano un po' ad alzare la posta

Merkel e Obama abbattono la borsa di Mosca
La Russia muove le truppe al confine con la Crimea, il cancelliere tedesco alza i toni contro Putin, gli Usa accolgono in parte le richieste di aiuto [...]

....EU is to be ready on Monday on Russian sanctions, according to an EU official 

Intanto attendiamo la risposta di Putin...;-)

OGGI
vorrei soffermarmi sulla Cina che sta tentando un arditissimo esperimento mai visto prima nella Storia
ovvero
FAR SGONFIARE LA SUA MEGA BOLLA SENZA CHE ESPLODA (in bocca a lupo a loro ed a noi tutti...)
Il tutto mentre USA&soci stanno facendo l'esatto opposto...ovvero stanno ri-gonfiando una delle più grandi Bolle di sempre.
Insomma mi sembra una cosetta interessante e di rilievo no?
Forse un po' più ..............

Dalla Cina continuano ad arrivare segnali in stile "subprime"...

Dalla Cina continuano ad arrivare segnali in stile "subprime"...
Ecco l'ultimo:

It Begins... Another High-Yield Chinese Shadow Banking Trust Defaults

While the eyes of the world were focused on the now infamous "Credit Equals Gold #1" Chinese wealth management product - it's imminent default and last-minute bailout by 'investors' unknown - the coal industry in China continued to collapse (as we noted here). We noted at the time how bailing out current high-yield product investors would merely amplify the problems down the line and it seems that Chinese authorities have heard that message.
As Reuters reports, a high-yield investment product backed by a loan to a debt-ridden coal company failed to repay investors when it matured last Friday, state media reported on Wednesday.
...............The bottom-line is that China seems to be testing the reaction of markets to small 'technical' defaults (such as this one)...
Technical defaults caused by repayment delays have occurred before, but market watchers say that China's shadow bank sector is still waiting for a precedent-setting default in which investors are forced to absorb substantial losses.
Such an event could shatter the widespread assumption that even high-yielding investments carry an implicit guarantee from state banks...............

Vi avevo già anticipato le prime avvisaglie nel mio post: La Tempesta in atto sulle Economie e sulle Valute Emergenti...

....Oppure sotto a tutta 'sta tempesta dei mercati emergenti ci sta qualcosa di più?
Potrebbe essere che a fissare la ns. attenzione su Turchia, Argentina, Venezuela, Sudafrica, Indonesia, Brasile, Russia etc stiamo guardando solo ai "cerchi" che su uno stagno si allontanano dall'epicentro dove hai scagliato la pietra....
MENTRE l'epicentro mi puzza che potrebbe essere in CINA ..........................

La Tempesta in atto sulle Economie e sulle Valute Emergenti...

La tempesta in atto sulle Economie e sulle Valute Emergenti (con crolli borsistici e valute emergenti da -20% a -50% rispetto ad USD EUR etc)
è solo un movimento di violento ri-assestamento causato dalla progressiva chiusura del QE-Rubinetto della FED?
In questo Mondo di Bolle, di Moral Hazard, di "forzature&squilibri" telecomandati dalle Big-Five Central Banks", di finanziarizzazione in leva ed informatizzata (ergo velocissima...molto più veloce dell'economia e della politica...), di alterazione del rapporto rischio/rendimento, di allocazione sbilanciata dei flussi di capitali in giro per il Mondo etc etc ....
tutti i movimenti di riassestamento sono violenti e spesso distruttivi....
ormai quasi sempre dei veri e propri terremoti visto che TUTTO ormai è tiratissimo come la Faglia di Sant'Andrea...

Oppure sotto a tutta 'sta tempesta ci sta qualcosa di più?
Potrebbe essere che a fissare la ns. attenzione su Turchia, Argentina, Venezuela, Sudafrica, Indonesia, Brasile, Russia etc stiamo guardando solo ai "cerchi" che su uno stagno si allontanano dall'epicentro dove hai scagliato la pietra....
MENTRE l'epicentro mi puzza che potrebbe essere in CINA ....(vedi infatti anche i violenti movimenti ribassisti dell'AUD e del CAD...Forex: dollaro australiano a picco sui timori per la stabilità della Cina)
Non dico che in Veneuela ed Argentina non ci siano gravi problemi endogeni...
ma è tipico di questi Mercati Integrati Globalmente che, quando percepisci un possibile epicentro di un Grave Terremoto, allora prima di tutto inizi a scaricare velocemente le Nazioni che sono già quelle più a rischio del panorama Globale...
In ogni caso questi eventi sono sempre COMPLESSI e dunque si COMBINANO insieme svariate CAUSE.

Io ho solo lanciato alcune suggestioni ed intuizioni...a naso....
Ma è difficile fare previsioni
sia per l'assordante rumore di fondo ........................

Persino R. Shiller (ideatore del celeberrimo indice sulle "casette" USA) parla di (ri)BOLLA (ma ORMAI naturalmente nessuno lo caga...)

Premessa (con auto-ironia): chi non seguirà tutti i link di questo post, potrà capire solo il 10% di quello che c'è da capire...e non potrà apprezzare le mie doti profetiche :-)...a meno che non mi segua pazientemente e regolarmente fin dal 2009...e sia dotato al contempo anche di ottima memoria...;-)

Sì sì okkey...
naturalmente oggi tutti sono bullish...oppure fanno finta di esserlo perchè per loro è conveniente auto-alimentare e cavalcare la Bolla...
Ma è solo normale che questo accada quando si gonfiano delle BOLLE normali...
FIGURATEVI allora quando si sta gonfiando la più Grande Bolla di Sempre...
e pure in modo scientifico/volontario (chiedere a FED&soci...)
Ma le BOLLE ormai sono ovunque...
ripeto ovunque...e di tanti tipi...
Anche se This Bubble is different ....
Okkio dunque.
come vi spiegavo in Pagheremo NOI per lasciare i NOSTRI soldi in Banca...o meglio...lo stiamo già facendo e sarà sempre peggio...

Una BELLA BOLLA
prima in potenza ed adesso in atto (oggi mi sento un po' "aristotelico"...)
è quella su buona parte dell'Immobiliare Americano 
=
un'altra bolla rigonfiata scientificamente dalla FED e dal Governo USA (con accelerazione mozzafiato da F1...ergo poco "sostenibile"...)
Ve lo profetizzai già tempo fa

settembre 2012: Immobiliare USA: la spintarella di Ben... 
ottobre 2012: USA: Subprime 2.0 Reloaded (con la benedizione della FED)

E vi consigliai pure su come cavalcare speculativamente anche questa ONDA, turandosi il naso e facendo finta di nulla...finchè durerà la fase 2.0....

vedi il mio post di Gennaio 2011: Prima o poi ti riparte pure l'immobiliare USA

Del resto ri-gonfiando l'immobiliare ...........................

I miei dubbi sulla cosiddetta "Ripresa Immobiliare" made in USA..

Premessa: non sottovalutate questo post dicendo "ma chemmefotte della ripresa immobiliare USA"....
Se s'inceppa il ri-gonfiaggio della Bolla Immobiliare USA...allora S'INCEPPA TUTTO (vedi subprime...).

-----------------------------------------------
Non dico che non si debba cavalcare da un punto di vista speculativo la ri-salita dei prezzi immobiliari made in USA (non a caso anticipai con ottimo timing il bottom dei prezzi nell'estate 2011...ma non riuscimmo ad organizzare un Gruppo d'Acquisto come su Berlino)
...però sul fatto che in USA ci sia una RIPRESA IMMOBILIARE a tutti gli effetti e sulla base di solidi fondamentali sussistono forti dubbi.
Anche in questo caso il QE-rumore di fondo della FED confonde assai....e forse sarebbe più corretto parlare soprattutto di "ripresa dei prezzi"...;-)

E' stata dura...
ma finalmente ho trovato un'analisi fuori dal coro che conferma i MIEI DUBBI sulla cosiddetta ripresa immobiliare americana (o se preferite sul ri-gonfiaggio della bolla immobiliare).
Infatti nei canali mainstream si trova solo "propaganda" e titoloni del tipo: nel mese xxx maggiore incremento prezzi case USA dal 2006, segno che la Ripresa si rafforza...etc etc

Non a caso anche il migliore esperto immobiliare americano
ovvero il Blogger Calculated Risk
(che ha perfettamente anticipato il bottom dei prezzi immobiliari USA e la conseguente ripresa)
nutre qualche dubbio ed esitazione.

Existing Home Inventory is up 16.4% year-to-date on May 27th
One of key questions for 2013 is Will Housing inventory bottom this year?.
Since this is a very important question, I'm tracking inventory weekly in 2013. 

...Once inventory starts to increase (more than seasonal), buyer urgency will wane, and I expect price increases to slow....

Poi quel solito cattivello di Zero Hedge si chiede come possa esserci una VERA Ripresa immobiliare in USA senza un boom del prezzo del Lumber (legname) e senza servirsi di architetti...;-)

The Housing UnRecovery Is Here: Architectural Billings Plunge Most Since 2008
by Tyler Durden on 05/24/2013
Not only is this 'housing recovery' being built without the use of Lumber (as we explained here), but Architects are no longer useful either. The last two months - as homebuilder stocks surge and house prices spike - has seenArchitectural billings plunge by the most since November 2008. The current level of activity is at its lowest since June 2012 - hardly indicative of the rampaging rapacious demand for homes that we are spoon-fed day after day...

Io invece già espressi la mia visione nei seguenti post:
- La Bolla Immobiliare USA si sta ri-gonfiando molto rapidamente
- Immobiliare USA: la spintarella di Ben...

Ed ecco l'analisi a cui facevo riferimento ad inizio post. ..............

USA: capisco che il Manifatturiero sia ormai "irrilevante" rispetto al rigonfiaggio della bolla immobiliare...però....

USA: capisco che il Manifatturiero sia "ormai irrilevante" rispetto al rigonfiaggio della bolla immobiliare...
però....
rimango comunque un po' perplesso
quando vedo l'importantissimo Chicago PMI che crolla a 49
ovvero finisce in contrazione come non accadeva dal lontano settembre 2009 (50 è la parità)
ed è un indice statisticamente "sopra alle righe" (si colloca spesso anche sopra 60).

Economic Report: Chicago PMI slumps to 3.5-year low
Welcome Back Recession: Chicago PMI Implodes To 49, First Sub-50 Print Since September 2009

Ed allo stesso tempo proprio IERI
l'S&P500 ha stabilito un NUOVO RECORD STORICO ad un soffio dai 1600 punti...

Ma in Aprile il rallentamento è stato netto su tutti gli indici manifatturieri "locali" degli USA: molti di essi sono finiti in negativo...........

La "soluzione" è fin troppo semplice...: RI-GONFIARE LA BOLLA IMMOBILIARE

Aggiornamento delle 20.10
Troppo pochi hanno "colto" questo post fondamentale, il che non mi sorprende per nulla visto che la stragrande maggioranza ama parlare solo del nulla della politichetta italiota & dei gossips relativi....
Ma la vera consapevolezza è altrove...;-)
Come vi raccontavo....

zerohedge ‏@zerohedge7m
Beige Book: Fed admits only "growth" in US comes from zero-cost debt funded by the Fed in housing and autos

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Questa volta NON mi baserò (come faccio sempre nelle mie analisi) sulla solidità dei fondamentali economici, sull'equilibrio e sulla sostenibilità nel valore degli assets etc etc
Questa volta, come un coca-cow-boys qualunque...,
vi parlerò del più "efficace" metodo di applicazione degli steroidi
per ottenere un rapido risultato "finanziario" che pompi tutto il resto...poi si vedrà...come sempre...
Insomma vi sto parlando del ri-gonfiaggio delle BOLLE...
come sta facendo regolarmente la FED da 4 anni a questa parte, in buona compagnia con le altre Banche Centrali.

Se ragioniamo in questa BUBBLE-LOGICA
la "soluzione" (più rapida ed eccitante) ai problemi è fin troppo semplice
=
RI-GONFIARE IN QUALUNQUE MODO LA BOLLA IMMOBILIARE.

Se ci pensate................

La Crisi Finanziaria Spiegata ai Bambini…..(tedeschi)

La Crisi Finanziaria Spiegata ai Bambini…..(tedeschi)

30 novembre 2012 Di FunnyKing

N.d.R.: mi dicono che la fonte originale sia il libro Siamo fritti" di Giuseppe Cloza;
però, non avendolo letto, non posso confermare con certezza. 

La crisi finanziaria spiegata ai bambini…

HELGA è la proprietaria di un bar, di quelli dove si beve forte.


Rendendosi conto che quasi tutti i suoi clienti sono disoccupati e che quindi dovranno ridurre le consumazioni e frequentazioni, escogita un geniale piano di marketing, consentendo loro di bere subito e pagare in seguito. Segna quindi le bevute su un libro che diventa il libro dei crediti (cioè dei debiti dei clienti).

..........................

USA: Subprime 2.0 Reloaded (con la benedizione della FED)

Come vi anticipavo nel mio post Immobiliare USA: la spintarella di Ben...  (da NON perdere)
ecco i primi effetti della suddetta spintarella...;-)

.....ma a spingere Wall Street è soprattutto il boom delle richieste per il rifinanziamento dei mutui, con gli americani che corrono allo sportello per approfittare dei bassi tassi di interesse grazie all'allentamento monetario deciso dalla Fed. 
Le domande sono balzate del +20% nell'ultima settimana ai livelli più alti dall'aprile del 2009, afferma la Mortgage Bankers Association. 
I tassi di interesse sui finanziamenti a tasso fisso a 30 anni sono scesi al 3,53% dal 3,63% della settimana precedente, ovvero ai nuovi minimi storici.
L'aumento delle richieste segnala, secondo gli economisti, che i consumatori scommettono con la Fed che le banche saranno costrette ad allentare gli standard di credito. “La Fed rappresenta un importante acquirente di titoli legati ai mutui e di conseguenza esercita pressioni al ribasso sui tassi”............

L'effetto del ri-gonfiaggio della BOLLA made in USA (vedi il mio "antico" post del 2009: Bolle ri-gonfiabili)
ormai da tempo si fa sentire in svariati settori, come nella vendita di automobili (e Marpionne ringrazia perchè, senza Chrysler, non sarebbe ancora lì a sparare marpionnate...)
All'appello mancava solo l'Immobiliare e naturalmente Ben ci ha messo il QE-zampino....

Torna l’America a credito?
Phastidio
....il mercato statunitense degli autoveicoli, che da qualche tempo pare essere entrato in un trend di crescita piuttosto confortante, è tornato a poggiare in misura crescente sul credito, ed in particolare sul basso merito di credito.
....infatti, la quota di finanziamenti subprime e deep subprime erogati nell’ultimo anno per acquistare veicoli nuovi (calcolati in base allo score creditizio dei debitori), è in robusta crescita. ......................

CARO LETTORE, PRIMA DI CONTINUARE A LEGGERE IL POST, FAI LA TUA PARTE...E CLICCA SU TUTTI E DUE I VIDEO PUBBLICITARI CHE TROVI IN ALTO, ALL'INIZIO DEL BLOG
  

Il Casinò Globale dei Derivati: 1.200 trilioni di giocate...

Sono in partenza per il BLOGECONOMY FISCAL DAY
che abbiamo organizzato a Lugano per domani, 22 Maggio (segui link)

Dunque vado un po' di fretta e sono concentrato soprattutto sull'implementazione di Soluzioni Concrete.
Io personalmente
ho quasi concluso l'acquisto di una "Casetta a Berlino"
ho implementato un'intelligente e legalissima "uscita di sicurezza Svizzera" per i miei sudati risparmi
ho attivato "l'Assicurazione" in Contanti, diversificandoli per tempo in un Basket di Valute (e dunque sfruttando livelli di cambio molto meno rischiosi di adesso)
ho accumulato il mio bel gruzzoletto di oro fisico (comprato ai bei tempi in cui l'oro stava a 1.000 $)
etc etc
Insomma, LTRO o non LTRO, Euro break-up o non Euro Break-up...io sono pronto a qualunque evenienza.

In ogni caso, per chi ama leggere la solita zuppa di Analisi sulla Grande Crisi per poi non muovere mai un dito....sono sempre in grado di offrirvi una bella minestra riscaldata, con qualche nuovo ingrediente...
Del resto molti lettori di questo Blog sono "nuovi"...
e non hanno ancora raggiunto la consapevolezza che invece ha raggiunto chi legge questo Blog da qualche anno.

Prima di tutto ecco la SLIDE con la quale inizio quasi tutte le mie conferenze:

N.B. Nella Cartina il "marrone" rappresenta gli Stati più immersi nella "m...." del Debito...

Per il resto ho solo aggiornato l'ultima riga visto che, fino a non molto tempo fa, il Casinò dei derivati stava intorno ai 700-900 trilioni di "giocate"....
mentre, secondo un recente studio, sarebbe quantificabile intorno ai 1.200 trilioni

circa 20 volte il PIL Mondiale....

I Cinesi stanno imparando in fretta: +200% di Debito in 5 anni...

Si sa: i cinesi sono bravi a copiare...
Eccoli dunque adattarsi a tappe forzate alle "buone" abitudini di questo Mondo di Debiti.
E non ho dubbi che a breve i cinesi riusciranno a superare i maestri americani ed inglesi anche nei derivati esotici, nelle armi finanziarie di distruzione di massa e nella leva del debito...
Infatti....secondo il FMI in soli 5 anni la Cina avrebbe incrementato i suoi livelli di Debito del +200% ovvero ad un ritmo più forsennato degli USA durante l'orgia dei Subprime....

Un microscopico 0,5% mette a rischio il 100%

Papandreou ha ottenuto (naturalmente) la fiducia dal Parlamento Greco per continuare a spremere come limoni i suoi concittadini, senza far "compartecipare" almeno un minimo i poker-investitori esteri...
(anche se 12 voti di "vantaggio" sono ben pochi per poter imporre senza patemi un lacrime&sangue senza precedenti)

Ed io stamattina mi sento in vena di riflessioni filosofico-matematiche di ampio respiro...;-)

Gli "ottimisti" che volevano nasconderci il problema Grecia ci raccontavano come l'Economia ellenica rappresentasse solo il 3% del PIL dell'Eurozona (per es. l'Italia è il 17%): un moscerino....dunque perchè preoccuparsi?
Allargando lo scenario, la Grecia rappresenta solo lo 0,5% del PIL Mondiale.
Per avere un metro di paragone gli USA ne rappresentano il 25%.

Ebbene riflettete su questo:
al già microscopico 0,5% del PIL mondiale
non può essere permesso nemmeno di fargli fare un defaul parziale, un piccolo haircut...
altrimenti TUTTO RISCHIA DI ANDARE A ZOCCOLE....
dall'Europa, agli USA, al Giappone, al Sudamerica, all'Australia etc etc
Un po' come successe con i mutui subprime: (mitologizzando..) una manciata di persone in Alabama non riuscì più a pagare la rata e tutto il castello di carte globale venne giù.
QUESTO PERCHE' ORMAI NON CONTANO TANTO LE DIMENSIONI DELLE ECONOMIE REALI
QUANTO PIUTTOSTO QUELLE DEI DEBITI, DELLE LEVE, DEI DERIVATI E DELLE ARMI FINANZIARIE DI DISTRUZIONE DI MASSA
CHE SONO STATE COSTRUITE SU QUELLE STESSE ECONOMIE

Riflettete per almeno 10 secondi...
su che razza di bomba ad orologeria stiamo vivendo tutti i giorni
che razza di arditissima partita a poker stanno giocando tutti i giorni sulla nostra pelle
in che razza di castello di carte sono state trasformate le nostre economie
che razza di LEVE stellari sono state costruite sul PIL sottostante
in che razza di Mondo di Debiti stiamo vivendo, nel quale già oggi ci stiamo spendendo la (supposta) crescita dei prossimi 5-10 anni e man mano ne allunghiamo la scadenza...come si vuole fare con i titoli di stato.
Quanto stiamo vivendo AL DI SOPRA delle nostre possibilità??...

...Mi tornano in mente come un mantra le parole del Grande Vecchio della FED, Paul Volcker:

Ommmm....innovazione finanziaria degli ultimi 15 anni di valore zero per l'economia reale
Ommmm....il bancomat (anni ’70-’80) = ultima innovazione finanziaria che ha dato benefici all’economia reale
Ommmm....2007: banche 40% come profitti della Borsa USA contro un 10% nel 1970
Ommmm....no valore aggiunto per l'economia reale ma solo arricchimento dell’élite finanziaria
Ommmm....travaso da economia reale alle tasche dei soloni della finanza

da non perdere nel mio BLOG La Finanza è tornata!

OK...finiti i 10 secondi.
Adesso torniamo a pensare ad altro...che è meglio...
.

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Per le banche la matematica-subprime è un opinione...(newsletter)

Eccovi un breve ma succoso episodio...
Vi ricordate la recente sospensione dalle quotazioni della banca franco-belga Dexia in attesa di un comunicato?
Semplificando, alla fine saltò fuori che c'erano 3,6 miliardi di perdite non previste a causa degli old-fashion derivati subprime made in USA....

da non perdere il mio articolo del 27 Maggio con la cronaca del Dexia-Thriller...
Prima vittima greca? Dexia sospesa dalle quotazioni in attesa di un comunicato

Per ovviare alle "grandi cazzate" da Grande Crisi, Dexia&affini hanno pensato bene di comportarsi come un trader alle prime armi...
Vedi in questo BLOG USA: Banche & Bancucce delle mie brame...

In sostanza da allora poco è cambiato nelle secrete stanze bancarie...basti vedere l'esempio recente di Dexia. A causa del Moral Hazard ingenerato dagli Stati che hanno protetto le Banche ad ogni costo, gli Istituti Finanziari si sono presi ancora più Rischi di prima.
Come un Trader alle prima armi che, dopo aver preso una scoppola sui subprime, per colmare le perdite si lancia su operazioni ancora più rischiose ed incrocia le dita...sperando che alla Grecia, al Portogallo etc etc non venga permesso di fare default....
Altrimenti...;-)
Alla fin fine è sempre lo stesso "sacco di merda" che gira, gira, gira....
e ci sono sempre gli stessi Jerome Kerviel ad appicciare sui tasti della Finanza Virtuale...

L'episodio succoso però è il seguente:
Dexia avrebbe aumentato gli accantonamenti di 5 miliardi di dollari (i suddetti 3,6 miliardi di euro) come copertura per eventuali perdite
mentre sugli stessi assets tossici subprime
la super corazzata inossidabile JP Morgan avrebbe invece diminuito gli accantonamenti a soli 1,2 miliardi su 7 miliardi totali...presentando così un'ultima trimestrale sfavillante di utili...

Dexia Sets A $5.1bn Provision For Loss On Trying To Sell The Same Residential Real Estate Assets Upon Which JP Morgan Has Slashed Provisions 83% to $1.2bn from $7.0bn

Evidentemente per le Banche la matematica-subprime è un'opinione....
Addirittura c'è chi usa l'addizione
e c'è chi usa la sottrazione (sugli accantonamenti)....
:-)

Ed evidentemente andrebbe riletto per bene quanto vi andavo dicendo il 13 Aprile scorso in
JP Morgan continua ad aumentare gli utili aumentando il profilo di rischi

JP Morgan (ovvero la Banca 'mericana considerata la più potente e la più "sicura") continua a procedere in modo ardito sulla strada di aumentare gli utili aumentando il profilo di rischio....
...The bank set aside just $1.17 billion to cover bad loans, down from $7.01 billion a year earlier.....

Sotto la luce di questa matematica molto soggettiva
andrebbe anche riletto il mio allarme su certe banche 'mericane...
USA: Banche & Bancucce delle mie brame...

STEFANO BASSI
http://www.ilgrandebluff.info/

USA: Banche & Bancucce delle mie brame...

Moody's ha messo sotto revisione per un possibile downgrade alcune tra le principali banche too-big-to-fail made in USA: BOFA, Citi, Wells Fargo.
La cosa più mitologica è che la principale ragione di questa mossa sarebbe la "diminuzione del supporto governativo" (ai massimi livelli dai tempi della Grande Crisi).
Pertanto le Banche USA si meriterebbero un Rating più basso perchè meno spalleggiate dal Tesoro USA&affini.
Mentre durante il Top della Grande Crisi, ad un passo dal fallimento, si meritavano un Rating più alto perchè maggiormente spalleggiate dal Tesoro USA etc...
SENZA PAROLE...

Moody's pone in revisione i rating di Bank of America, Citi e Wells Fargo, Bloomberg
Moody's reviews BOFA, Citi, Wells Fargo supported rating for downgrade
Thu, 15:44 02-06-2011
Moody's may cut BOFA, Citi, Wells Fargo, deposit, senior debt, senior subordinated debt ratings
Thu, 15:47 02-06-2011
Moody's says review will focus on whether these ratings should be adjusted to remove this unusual uplift and include only pre-crisis levels of government support.

Si somma anche l'allarme del Guru dei financials Dick Bove su pesanti perdite non previste in pancia a BofA...

Meanwhile, you have Dick Bove calling for huge losses at BofA, and it all adds up to selling in all the big financials.

Dick arriva in netto ritardo
rispetto al Grande Bluff che annunciò tempo fa
come BofA avesse usufruito di un secondo bailout (nascosto e nel silenzio generale)
per coprire almeno parzialmente gli enormi buchi neri nascosti nella prima banca Retail d'America.
da non perdere:
20 ottobre 2010 - Non c'è pace per Bank of America
6 gennaio 2011 - BofA: il fascino "discreto" del (secondo) Bailout
26 Gennaio 2011 - Un "sacco di merda" che gira, gira, gira....

Mese Nuovo...
SEMAFORO MOTIVAZIONALE ROSSO...;-)

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Io avevo capito che solo le banche europee avessero problemi e scheletri nell'armadio...;-)
E che le banche USA invece andassero come dei treni
a suon di utili tonicissimi (magicamente tirati fuori dal cilindro grazie alla riduzione delle riserve sul rischio...)
e che avessero restituito fischiettando gli 800 miliardi del TARP che le tamponò nel 2008-2009 dal colasso di gruppo...

Si vede che mi ero sbagliato...;-)
Qualche scheletro nell'armadio ce lo devono avere pure loro.
Basta leggere il mio classico articolo del 23 Novembre 2009: Come ti trasformo una catapecchia in una villa a Portofino
In sostanza da allora poco è cambiato nelle secrete stanze bancarie...basti vedere l'esempio recente di Dexia.
A causa del Moral Hazard ingenerato dagli Stati che hanno protetto le Banche ad ogni costo, gli Istituti Finanziari si sono presi ancora più Rischi di prima.
Come un Trader alle prima armi che, dopo aver preso una scoppola sui subprime, per colmare le perdite si lancia su operazioni ancora più rischiose ed incrocia le dita...
sperando che alla Grecia, al Portogallo etc etc non venga permesso di fare default....
Altrimenti...;-)
Alla fin fine è sempre lo stesso "sacco di merda" che gira, gira, gira....
e ci sono sempre gli stessi Jerome Kerviel ad appicciare sui tasti della Finanza Virtuale...

Nel frattempo continua la discesa in Borsa di Satana-Goldman-Sachs che si è beccata un'altra citazione giudiziaria per i suoi passati "maneggi da Grande Crisi...".

Usa, Goldman Sachs citata in giudizio da Procura Manhattan
Goldman Sachs (GS) said to get subpoena from Manhattan prosecutor.
Levin panel accused Goldman’s of misling clients and Congress about the firm’s bets on securities tied to the housing market
Thu, 15:38 02-06-201
Goldman Sachs volatility increases as shares trends to ten-month lows...

vedi anche in questo BLOG: 16 Aprile 2010 - Booom: Goldman Sachs incriminata dalla SEC per frode sui Subprime

In questa "strana Ripresa" pompata e de-localizzata
il Problema con la "P" maiuscola
continuano a rimanere le Banche e gli Istituti Finanziari che sono ancora pieni di Buchi Neri tamponati con Ulteriore Debito (pubblico).
Due anni fa abbiamo perso una Grande Occasione per imporre una SANA(&dolorosa) CURA al Sistema Finanziario, ed adesso potrebbe essere troppo tardi...

Guardate cosa profetizzavo il 20 Marzo 2009, a pochi giorni dall'apertura di questo BLOG:

Al Bivio
Ieri l'FMI (Fondo Monetario Internazionale) nella sua analisi periodica
oltre che tranquillizzarci con le sue ottimistiche previsioni..."il peggio della crisi deve ancora venire"
è tornato a parlare chiaramente
di pulizia dei bilanci bancari dagli assets tossici,
di ricapitalizzazione delle banche sane
e di liquidazione e nazionalizzazione di quelle insolventi
Siamo ad un bivio tra due strade, che potrebbero anche avere dei punti di contatto tra loro
1- Da un lato la strada della ri-fondazione e delle pulizie di primavera, traumatica nel breve ma probabilmente definitiva nel medio-lungo.
2- Dall'altro lato la strada della stampa di denaro dal nulla, la strada delle droghe come descrivevo IERI, "stupefacente" nel breve ma molto rischiosa e sperimentale nel medio-lungo.
..............

Da non perdere anche:

Breve Inventario delle Droghe
giovedì 19 marzo 2009