AGGIORNAMENTO DELLE ore 19...
Dal mio canale twitter...
la vera chiave di questo Rimbalzo Euforico
in mezzo alla marea di nubi all'orizzonte...
come da copione e come da 5 anni a questa parte...
E' SEMPRE l'epicentro USA...
E' sempre quello che FA LA DIFFERENZA...
nel bene e nel male...
Fed's Yellen says Fed committed to accommodation to support recovery; Repeats expectation for a considerable time between end of bond-buying and first rate rise----------------------------------------------
Fed Says:
- Near zero rates will hinge on the distance the US economy remains from employment and inflation goals.
- Low inflation more likely than inflation surge above 2%. ....
A me ormai le Borse interessano relativamente poco come indicatore.
Mentre ieri il FTSE MIB si faceva un (logico) crolletto (oggi già stra-ampiamente recuperato...con uno stellare +717pt in un colpo solo...).
io guardavo allo spread BTP/Bund che continuava a scendere insieme al rendimento del BTP 10y...
Questi sono i parametri da tenere d'okkio OGGI
finchè durerà questo MIRACOLO Speculativo sui PIIGS
e sul loro Debito Pubblico, che va a ruba manco fosse oro colato....
Il Tutto naturalmente a spese della maggioranza dei PIIGS-cittadini (il piano era proprio quello...).
Ne abbiamo già parlato 100 volte in questo Blog
e Draghi è stato un grandissimo giocatore di Poker
vedi mio post: Spadone Excalibur del QE-Europeo: dalla BCE hanno ammesso candidamente che...
Per cui aggiorniamoci con gli ultimi miracoli
un po' surreali (almeno per me...ma anche per gli operatori professionisti che tradano pragmaticamente com'è giusto che sia...ma che fanno "ohhhhh!" anche loro, mentre se ne approfittano...)
Prima di tutto vediamo "miracolo"
del PORTOGALLO semi-fallito
e già "tamponato" dalla Troika nel 2011 con circa 80mld di euro di "salvataggio"...
(per capirci circa la metà del PIL annuale...).
Portogallo colloca 1,25 miliardi di titoli Stato 9 e 12 mesiDunque...
Il Portogallo ha collocato in asta complessivi 1,25 miliardi in titoli di Stato a 9 e 12 mesi a tassi in calo sui minimi storici su entrambe le scadenze.
Nel dettaglio sono stati assegnati agli investitori 325 milioni di carta a nove mesi al rendimento medio di 0,487% da 1,714% dell'asta precedente insieme a 925 milioni a dodici mesi al tasso di 0,597% da 0,602%.
Particolarmente vivace la domanda sul nove mesi, con un coefficiente bid-to-cover pari a 4,08 dal precedente 1,5, mentre il rapporto di copertura sui dodici mesi cala lievemente da 1,7 a 1,57.
Vi faccio notare alcuni miracoli
che in confronto Gesù che cammina sulle acque è un pivellino........................
.
1. Il Crollo del rendimento del 9mesi dall'1,7% allo 0,487% ....e non in due anni...ma da una singola asta ad un'altra...Si vede che gli Hedge Funds si erano scordati di questa emissione...e gli algoritmi hanno velocemente compensato...;-)
2. La richiesta di questi "gioiellini" che schizza a ben 4 volte l'offerta...incluse gomitate morsi e sputi per passare avanti nella coda per aggiudicarseli....
3. Il rendimento del 12m che scende ai livelli Italiani...per la serie: il Portogallo è come o meglio dell'Italia, no?
Bene, scendendo dal fanta-Mondo del Mercato dei Titoli di Stato euro-periferici
torniamo sulla Terra e vediamo alcuni dati fondamentali
Lo so...ormai non gliene frega più un cazzo a nessuno...
ma il mio Blog purtroppo si chiama IL GRANDE BLUFF
dunque è la mia mission proprio andare a "vedere" i Bluff
e proprio in un periodo in cui si VIVE SOLO DI BLUFF... e ci credono pure tutti...
Se volete potete provare almeno 5 secondi di compassione per l'ingrato compito del sottoscritto...
1-2-3-4-5....Okkey, grazie..adesso basta....
Portogallo, dibattito sul (nostro) futuroVabbè...
by PhastidioMentre la periferia dell’Eurozona è ormai ebbra di un travolgente successo, grazie al crollo degli spread innescato dalla liquidità internazionale alla ricerca di rendimenti, che qualcuno (che peraltro nella vita sta sui mercati, quindi dovrebbe saperlo meglio di chiunque altro) qui da noi scambia per un successo domestico, in Portogallo nei prossimi giorni si terrà un dibattito parlamentare su cosa fare con un enorme stock di debito che appare sempre meno sostenibile.
A marzo, un gruppo di 74 personalità portoghesi ha lanciato il Manifesto 74, iniziando a raccogliere firme online tra la popolazione (sinora ne sono arrivate 32.000) per ottenere un dibattito parlamentare.
Nel manifesto si parte dalla premessa che il debito non è sostenibile e che serve liberare risorse per ripartire sulla strada della crescita.
Per fare ciò, si richiede una riduzione del tasso d’interesse sul debito pubblico, l’allungamento delle sue scadenze a quarant’anni, ed un haircut di tutto ciò che eccede il 60% nel rapporto debito-Pil.
Ai 74 primi firmatari domestici si sono aggiunti altri 74 economisti stranieri.
Il punto del manifesto è che il debito-Pil portoghese, giunto al 129%, è ormai insostenibile, e che la bassa crescita rischia di autoalimentarlo.
Il premier portoghese è ovviamente contrario all’iniziativa, con la motivazione che un paese che ambisca ad attrarre capitali internazionali non può permettersi di rinnegare i propri impegni e che comunque il rapporto scenderà, già da quest’anno, al 126%.
Il problema è che, come calcolato da alcune simulazioni, per riuscire a piegare da subito la curva del debito-Pil, al Portogallo serve un avanzo primario del 5% annuo, che è semplicemente mostruoso ed a sua volta non sostenibile, a meno di scuoiare il paese.
Altro problema molto grave, per il Portogallo e per tutti i paesi fragili dell’Eurozona, soprattutto il nostro, è che la disinflazione (che in Portogallo è già deflazione), tende ad aumentare spontaneamente il rapporto debito-Pil, rendendone la riduzione una fatica di Sisifo.
Se questa tendenza dovesse proseguire, è del tutto evidente che per molti paesi dell’Eurozona (Italia, Portogallo, Grecia, Spagna, in prospettiva la stessa Francia), il debito diverrebbe insostenibile e si aprirebbe la strada ad una catena di default, noti anche come ristrutturazioni.
Nel caso del Portogallo, ma anche di Spagna e Italia, l’ironia della situazione è che gli enormi afflussi di capitali internazionali tendono a mascherare questa realtà.
Come si può discutere di un default sul debito nel momento in cui il medesimo viene classato sul mercato in modo molto agevole?, si chiedono alcuni a Lisbona.
Questo è il miraggio e l’effetto ottico più problematico.
I flussi globali di portafoglio sono per definizione transitori ed opportunistici.
Basta poco per gonfiare qualcosa che finisce con l’assomigliare ad una bolla, in cui tutti sono convinti di riuscire a prendere profitto un secondo prima degli altri.
Ma le metriche di sostenibilità del debito possono essere verificate in ogni momento, anche se solo poche Cassandre tendono a farlo.
tutte masturbazioni mentali....no?
ORMAI sono i MERCATI E LA FINANZA CHE DETTANO LA REALTA'
(ancora più di prima.... nella iper-Bolla post-Lehman...la più GRANDE&VOLUTA di sempre...)
e bisogna sapersi adattare
Punto.
Poi passiamo brevemente alla sbornia mondiale
Strong Buy ItaGlia...
Vi posto solo alcuni dati
e poi fate vobis....
Debito pubblico, nuovo record: è a 2.107mld .(N.d.R. era a 1880mld a Gennnaio 2011...+227mld in soli 40mesi...e BTP dal quasi 7% di Rendimento...al quasi 3%...) E l’inflazione cala: a marzo +0,4%Ed allo stesso tempo oggi....
14 Aprile 2014
Il debito pubblico italiano ha toccato un nuovo massimo storico: in febbraio è aumentato di 17,5 miliardi, toccando quota 2.107,2.Bankitalia: "A febbraio aumento di 89 miliardi rispetto allo stesso mese del 2013....
o' Miracolo....
...insieme al FTSE MIB che, dopo la correzione di ieri, si sta sparando un potentissimo +3,44% di reazione...
con un'accelerazione mostruosa da +1% & "panic buying" nell'ultima mezz'ora!
Ve lo dissi che quando sui mercatini come il nostro entrano gli 'mericani di Blackrock&soci...finchè non cambiano idea....son faville...
Spread Btp-Bund a 160 punti base, rendimento BTP 10y tocca nuovo minimo storico a 3,09%Per non parlare del BTP 3y che è sceso allo 0,9xx%...in stile svizzero....
Vi consiglio di leggervi o ri-leggervi due miei post importanti
- Il Grande Scazzo
- (Why) Strong Buy Ita(g)lia (?): cosa sto intuendo in mezzo alle "spire di fumo" della mia sfera di Cristallo...
Ed ancora....un altro o' miracolo....
Boom Btp Italia, raccolti 10 miliardi.Un miracolo soprattutto se ti fai due calcoli razionali...
ANSA.it - 2 ore fa Il Btp Italia ha raccolto, alla chiusura del collocamento, anticipato oggi alle ore 14...
Ma la razionalità in BOLLA
è un puro optional....
Btp Italia, una fregatura per gli investitori
Ecco le caratteristiche del nuovo Btp Italia:
Durata sei anni. Il minimo garantito all’1,65%, a cui va aggiunta l’inflazione. Il titolo «classico» confrontabile offre il 2%
La mia opinione, solo un pazzo compera un titolo con queste caratteristiche.....ma vediamo il perché.
Facciamo come sempre un analisi oggettiva:
Obiettivi dell’emittente, in questo caso il Tesoro italiano:
-Pagare meno interesssi possibili. Quindi creare,lanciare dei prodotti sul mercato non che siano favorevoli per gli investitori, ma per lui emittente.
Poi, fare una bella azione di marketing per collocarli come fossero dei prodotti validi, spesso sfruttando l’ignoranza degli investitori.
Obiettivi dell’investitore consapevole:
-Acquistare delle obbligazioni che abbiano il miglio rapporto rischio rendimento in relazione alla fase di mercato attuale e dei suoi sviluppi futuri.
Alla luce di queste prime considerazioni, analizziamo oggettivamente il Btp italia e traiamo alcune conclusioni:
-Redimento molto basso, sia in relazione alla media del mercato, sia in assoluto.
-Inflazione, penso che chiunque leggendo il giornale,si sia reso conto che la Bce ha la volontà di adottare una politica espansiva, aggressiva per combattere la deflazione.
Quindi sommando gli addendi della nostra analisi cose si evince?
Che il BTP Italia legato all’inflazione è una bufala colossale, perché da rendimenti da fame, con aspettative di inflazione che non si verificheranno certamente nella duration del titolo.
Boh cari miei?
Che altro vi posso dire?
Si vede che l'Italia è in procinto di fare +3% di PIL
Che altro vi posso dire?
Si vede che l'Italia è in procinto di fare +3% di PIL
e pure per 5 anni di fila
e noi siamo solo una manica di caccia sfiga disfattisti.
Amen
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