Deutsche Bank: si avvicina un "Lehman Moment"?

Deutsche Bank Slumps to Fresh Record Low on Capital Concerns

Deutsche Bank shares are dropping to an all-time low

Si narra che il crack Lehman Brothers avvenne perchè, per un concorso di cause (anche politiche), si decise di non intervenire...

"nel famigerato weekend prima del crack Paulson, ministro del Tesoro di George W. Bush, riunì nella sede della Fed di New York i grandi banchieri di Wall Street per annunciare che Lehman non era troppo grande per fallire e che non ci sarebbero stati fondi pubblici per un bailout , perciò toccava a loro trovare una soluzione...."

Beh...
da quel momento in poi capirono che sarebbe stato meglio intervenire...
SEMPRE ;-)

Che su Deutsche Bank per un concorso di cause ........................

I vostri peggiori nemici? Quelli che vi dicono ciò che vorreste sentirvi dire (ma che in realtà è del tutto irrealistico)

Noi blogger economico-finanziari indipendenti siamo SCOMODI
ma non solo per il "sistema" istituzionale/informativo di balle a go-go che vi propinano quotidianamente...
Lo siamo anche per la maggioranza dei ns. stessi lettori.
Perché qui non è più questione di dati, di grafici, di analisi, di previsioni economico/finanziarie ormai AUTO-EVIDENTI ..... e sempre più auto-evidenti...
ma primariamente di psicologia: la maggioranza gode ancora di una comfort zone che a breve svanirà....ma non ci vuole rinunciare
ed essendo ancora in una situazione accettabile
NEGA LA REALTÀ ED AGGREDISCE CHIUNQUE GLIELA SBATTA IN FACCIA
Si preferiscono dunque tutta una serie di Pifferai Magici
che offrono magiche idealistiche soluzioni ...le quali OGGI sono del tutto irrealizzabili ed improbabili.
QUESTI SONO I VOSTRI PRINCIPALI NEMICI
anche se vi appaiono come amici e vi danno sollievo/speranza di Breve
vi danno la soluzione psicologica più confortante ma la pagherete CARISSIMA
perchè la realtà prima o poi presenta sempre il conto
e se uno non la vuole riconoscere
e vive nel Mondo dei sogni
e delle belle soluzioni ma irrealistiche
non farà le cose più efficienti
ma sbatterà contro il muro in modo Totale senza nemmeno un minimo lenirne gli effetti.
Non importa di che segno siano questi Pifferai...
cambia solo la forma ma non ..........................

FallitaGlia sempre più verso la BANCAROTTA....

FallitaGlia sempre più verso la BANCAROTTA...
e non potrebbe essere altrimenti
come vi spiego e vi dimostro "matematicamente da anni"...
Ecco alcuni miei post a caso trai tanti (NON leggeteli...mi raccomando...)

• Semplice (e spietata) Matematica del DECLINO 
• Logica del Declino: in Italia oltre il 60% "vive" ancora di Stato (ormai "fallito" ed insostenibile...) 
• FallitaGlia: una bicicletta sgarrupata che arranca...
• No way out for Italy: la parabola dei 3 Default

MA la cosa più grave è che la Maggioranza nemmeno si sta rendendo conto
(ed infatti il 95% per un post come questo ... minimo mi farebbe mettere la camicia di forza...)
La maggioranza continua a stare abbarbicata alle sue vecchie abitudini, a vecchi schemi, a "diritti acquisiti" che saranno per forza di cose sempre meno sostenibili
e/o comunque la maggioranza fa di tutto per rifiutare la realtà/per credere in soluzioni illusorie...

Comunque i Grafici di Vincitori&Vinti sono più eloquenti di 1000 discorsi...

LA FOLGORANTE RIPRESA DELL'ITALIA: IL DEBITO

Segui il link per le spiegazioni sui grafici...
anche se mi sembrano fin troppo auto-evidenti
almeno per chi non è Italopiteco...

Magari sarà tutto tamponabile ancora per un po'
via Draghi che dal 2011 con tutti i mezzi sta ritardando il Default di FallitaGlia
e/o via patrimoniali straordinarie,
pesanti tasse di successione,
prelievi forzosi,
ulteriore incremento di una tassazione che già oggi non è più sostenibile
etc etc
(vedi immagine molto esplicativa)
Ma comunque basterà pochissimo...
qualcosa che alteri anche di poco il filo del rasoio sul quale stiamo correndo...
anche solo una normalissima e fisiologica Recessione globale..
Figurarsi poi se la Big Bubble dovesse saltare....
noi andremmo GIÙ il quadruplo di tutti gli altri....
e l'unica conseguenza positiva sarebbe che almeno i radical chic la smetterebbero di scassare le palle... ;-)

......Il Pil nominale dell'Italia, a fine 2015, era di 1636 miliardi di euro; mentre a fine 2007 (ossia l'anno precedente l'inizio della crisi) era 1612 miliardi di euro. 

Quindi, in 8 anni è aumentato di appena 24 miliardi.
Un'inerzia, se confrontato all'aumento del debito pubblico.
Infatti il debito, a fine 2007 era 1606 miliardi, mentre a fine 2015 ammontava 2170 miliardi, ossia 564 miliardi di euro in più
......Come vedete, fino all'inizio della crisi (2008) le linea del debito e del Pil erano quasi sovrapposte, ad indicare il rapporto debito Pil vicino al 100%. 

Ora la divergenza è drammaticamente ampia e per ricondurre il rapporto al 100%....occorrerebbe alternativamente:
Una crescita del Pil nominale di 534 miliardi di euro a debito invariato (da sogno)
Una diminuzione del debito di 534 miliardi di euro a Pil Invariato
Un mix di tutte e due le misure precedenti.......

Ve ne aggiungo anche un altro di grafico...per capire che di questo passo sarà impossibile recuperare il terreno perduto ed il Declino continuerà....
Ben che vada, se anche tutto dovesse andare liscio liscio, ci metteremmo anche 20 anni a recuperare.............

Perché "l'Orso" del 2015 è diverso "dall'Orso" del 2008

Perché "l'Orso" del 2015 è diverso "dall'Orso" del 2008
Oggi ci sono condizioni migliori rispetto a quelle del 2008?

E' facile cadere nella tentazione di trovare delle similarità tra il mini-crash dei mercati di questi ultimi giorni con il monumentale crollo che ha quasi fatto collassare il Sistema Finanziario Globale nel 2008-2009.
L'improvviso crollo rende invitanti i paragoni con l'ultimo "mercato orso" che portò l'SP500 dai 1565 punti di ottobre 2007 ai 667pt del 9 marzo 2009.
Ma questo Orso è iniziato in circostanze molto diverse dal 2007-2008.

Ecco una breve lista delle principali differenze..............

CRASHHHHHHHH!!!

(Premessa: me lo aspettavo che avrebbero fatto casino in agosto, mentre ero in vacanza...Ormai è un classico...)
Signore e Signori
come questo BLOG vi predica ed anticipa da anni
siamo nella PIÙ' GRANDE BOLLA DELLA STORIA (globally)
pompata dalle principali Banche Centrali (in primis da FED+BoE e poi a seguire da BoJ, BCE, PBoC e tante altre BC in ordine sparso...)
per tamponare il CRASH 2008-2009 della Bolla precedente post-crack Lehman Brothers (che a confronto di questa... era una "bollicina" ...mentre Greenspan a confronto di Bernanke era un "dilettante"...)
Ebbene, io francamente non so se QUESTA TEMPESTA GLOBALE DI FINE AGOSTO che è iniziata qualche gg fa
rappresenti il Crollo della BIG BUBBLE o solo uno scrollone...
Visto però che navighiamo (come vi anticipo da tempo) in territorio inesplorato ed in un contesto mai visto prima
lo SCROLLONE si sta manifestando in modo MAI VISTO PRIMA ed a grandissima VELOCITÀ (tipico delle Bolle in mega-leva)
Eccovene alcuni flash...
- la Borsa Cinese è passata da 5.200 punti a 3.200 punti in poco più di due mesi, perdendo oggi in un colpo solo l'8,5%  dopo aver perso l'11% la settimana scorsa (ma "la Tempesta di Agosto" non è affatto "tutta colpa della Cina" come da versione "ufficiale" che vi stanno spacciando...The Fed Is Spooking The Markets, Not China...)

- Stanno collassando ...........

Il Mercato è a livelli da pre-Crash, però....

Robert Shiller è uno dei pochi Economisti "pragmatici" che ci capisca qualche cippa di mercati&finanza.
Gli altri invece vivono nelle loro teorie che credono esatte come la matematica...mentre al massimo sono assiomi sociologici in continua evoluzione o poco più,
credono nelle loro ideologie (non ho mai visto persone più ideologizzate degli economisti...) che spesso diventano vere e proprie "fedi",
nelle loro prese di posizione mainstream dettate dalle lobby dominanti etc etc
Invece Shiller non a caso si chiede: Is Economics a Science? E la sua risposta è: "sì e no...."

Robert (recente premio Nobel) ha previsto tutte le ultime Bolle ed i relativi Ploff.
Però questa volta anche lui ha dei dubbi perché..........................

Giappone: il Nikkei tira uno sciacquone da -7,3%...mentre la Cina torna in Contrazione

E' bello cavalcare la Grande Onda di Liquidità immessa dalle Banche Centrali...
con qualche piiicccola controindicazione....e qualche piiiccolo capitombolo...
La Borsa Giapponese stamattina ha chiuso con uno sciacquone da -7,32% 
ovvero -1140 punti in una seduta (peggiore crollo da 26 mesi)....
dopo che la Grande Onda della BoJ aveva corso ininterrottamente per un +85% in pochi mesi....
E' il classico effetto valanga che avviene in contesti che hanno corso tantissimo ed in modo artificioso: quando arriva la correzione, tutti "si cagano sotto" di rimanere con il cerino in mano e la correzione si amplifica in modo rovinoso...

Allo stesso tempo le ab-normi anomalie indotte dalle Banche Centrali creano improvvisi&violenti spasmi in svariate asset class...
Per es. il titolo di stato decennale giapponese in soli 45gg ha più che TRIPLICATO il suo rendimento dai minimi dello 0,315% (5 aprile scorso) all'1% di questi giorni...
Con uno stellare 240% di rapporto debito/PIL non è che il Giappone possa permettersi che il rendimento sul suo debitone salga più di tanto...
Non a caso la BoJ ha dovuto mettere in campo un intervento straordinario ed urgente per calmierare il suo JGB che stava "impazzendo"...;-)
L'iniezione straordinaria di liquidità della BoJ è andata addiritura a sovrapporsi ad un'operazione "ordinaria" d'immissione liquidità che stava operando il Ministero delle Finanza...ohhh yeahhh!

...The BOJ also conducted a ¥2 trillion fund-supplying operation to respond to “the unreasonable increase in the volatility of long-term rates.” ...
..The fact that the BOJ decided to proceed with the operations despite the Ministry of Finance also performing a liquidity-enhancement auction showed the bank being flexible, strategists said. The bank usually tries to avoid holding operations on the same day as MOF auctions. ..
...The benchmark 10-year JGB yield was down four basis points at 0.845% as of 0600 GMT (2 a.m. Eastern Time), after hitting 1.0% in the morning, the highest in nearly a year. Lead June JGB futures finished up 0.61 at 142.51, after earlier declines triggered a temporary halt to trading. ...

Ed ecco una buona spiegazione....

Paura del CRASH

Si sa: i traumi profondi sono difficili da smaltire....soprattutto se le condizioni che li hanno provocati sono ancora tutte lì....e sono persino peggiorate.
Tutti si ricordano il CRASH delle BORSE, seguito al crack Lehman Brothers: in meno di 18 mesi negli USA il Dow Jones crollò da 14.000 punti a 6.600 punti...e tutte le altre Borse Mondiali seguirono.
Ebbene, secondo un sondaggio della Yale University, la PAURA di un possibile e prossimo CRASH delle Borse Mondiali sarebbe ai massimi livelli di tremarella, come ad inizio 2009: 'sti benedetti ricercatori hanno persino messo in piedi un Crash Confidence Index ovvero un Indice dedicato esplicitamente alla paura del CRASH...
Va detto che NORMALMENTE questi Indici di Fiducia sono indicatori contrarian
ovvero succede (quasi) sempre.....

L' Oroscopo del Giorno

Stamattina mi sento in vena Astrologica...
Esattamente come leggiamo gli Oroscopi per curiosità e passatempo....eccovi qui un affascinante Oroscopo di Borsa....
Perdonatemi dunque la "caduta di stile".....ma chi di NOI non ha letto almeno una volta e con una certa curiosità l'ultima pagina dei giornaletti con tutte quelle belle previsioni astrologiche?

Secondo "l'Astrologo coca-cow-boys" Harry Dent
il Dow Jones si sparerà un Top a 13.200 punti per metà estate
e poi per fine estate...CRASHHH!
Nel peggior scenario addirittura fino a 3.300 punti...

Naturalmente anche lui parla di BOLLA sui Mercati insufflata dalla FED: sono in molti a vederla, dunque il sottoscritto è in buona compagnia....
In ogni caso, se qualcuno ancora non vedesse la BOLLA che si sta gonfiando, sarebbe meglio si prenotasse un'urgente visita dall'oculista....ed anche dall'otorino...
Infatti lo stesso Bernanke ha più volte dichiarato apertamente ed alla luce del sole la sua ferma volontà di far salire le Borse ad ogni costo: è LUI il Nuovo Bubble's Master che ha ampiamente superato Maestro Greenspan...

Mago Harry Dent (o se preferite forecaster: l'inglese fa più fichetto...) è stato un po' più articolato nel suo Oroscopo, dunque ha qualche possibilità in meno di azzeccarci rispetto al classico 50-50 degli Oroscopi Classici...
vedi nel mio BLOG E facciamo 'sto Oroscopo...
Una cosa è certa: questa nutrita genìa di astrologi, se almeno una volta nella vita ci azzecca in pieno, poi vive di rendita per almeno un decennio....

In ogni caso il video è molto istruttivo per comprendere la psicologia dei coca-cow-boys o se preferite degli "scommettitori" (che siano bullish o bearish non fa differenza).
Va detto che per giocare sui mercati è assolutamente necessario avere quella mentalità e quell'approccio.
Lo spiegavo in Breve manuale di "psicologia" dei coca-cow-boys (a-s-s-o-l-u-t-a-m-e-n-t-e da non perdere!)
In questo BLOG invece ho scelto un altro approccio: assai diverso ma anche complementare.
Com'è scritto a chiare lettere sotto al Titolone:
E' un Blog di "filosofia macro-socio-economica", un luogo di riflessione, un Peripato aristotelico: nulla a che fare col trading, con la speculazione e con gli investimenti.

In ogni caso è "incoraggiante" notare come anche nella maggioranza dei coca-cow-boys sia diffusa la consapevolezza che, alzando la posta all'infinito, si sta giocando un gioco assai pericoloso a mo' di Roulette Russa....

Harry Dent: “Major Crash” Coming for Stocks, Commodities Already Topping Out

Comes to a close today with major averages at or near multi-year highs.
Expect "substantial" further gains for stocks before a "major top" occurs in late summer, says noted forecaster Harry Dent, founder of HS Dent and The Dent Method.

The good news, for those long, is Dent predicts the Dow will trade as high as 13,200 by mid-summer and the S&P 500 as high as 1430, or more-than 7% above current levels. The bad news is "then we could see another major crash," Dent says, forecasting the Dow could trade as low as 3300 in a worst-case scenario.
"Bubbles go back to where they started or a little lower," he says. "The stock market bubble started at (Dow) 3800 in late 1994."

While Dent predicts the Dow's crash will play out over several years, he sees clear and present danger in gold, silver, oil and other commodities.
"All investors should lighten up on or sell oil, silver, and gold as the U.S. dollar looks like it has bottomed and should rise ahead," he writes in the March issue of HS Dent Forecast............

NOTA: vi ricordo che siamo entrati nel mese di Aprile ed il semaforo motivazionale è tornato in ROSSO.

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Il Flash Crash come "collasso spazio-temporale"

Ma lo sapete che mi convince sempre di più un'intuizione a caldo che mi balzò alla mente in quella serata very hot del 6 Maggio?
Nel fatidico giorno del FLASH CRASH il Dow Jones in soli 6 minuti crollò dal -2,5% al -9%, per poi recuperare al -3,5% in brevissimo tempo.
leggi in questo Blog
Ipotesi sull'ANOMALIA Americana: "meno -700 punti ...
Borse USA: UNA GIORNATA DI STRAORDINARIA FOLLIA
Io (naturalmente) mi ero appena allontanato una volta tanto dal mio Blog-Bunker e stavo guidando

Mini Flash Crash

ARTICOLO IN CONTINUO AGGIORNAMENTO
Le news vengono inserite in sequenza temporale: per vedere le ultime novità consulta l'INIZIO dell'articolo.

ANTEFATTO DELLE 14.24
....Senza ragioni apparenti le Borse UE che viaggiavano ampiamente positive rimbalzando dai pesanti RIBASSI DI IERI
si sono girate al ribasso ad una velocità da Flash Crash (come è stato soprannominato negli States l'ormai mitologico crollo lampo di giovedi 6 maggio)......
FTSE MIB italiano da +1% e fischia a -2,5%
Dax Tedesco a -2,3%
Cac40 Francese a -3%
ed anche il Future sul Dow Jones è crollato a -1,5%
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Ore 23
Chiusura in PROFONDO ROSSO per le borse USA

Dow

10,068.01-376.36(-3.60%)

S&P 500

1,071.59-43.46(-3.90%)

Nasdaq

2,204.01-94.36(-4.11%)