Videmus nunc per speculum in enigmate.
Un diario di navigazione nei mari meravigliosi (ma anche tempestosi) della Poesia, senza la quale non potremmo nemmeno respirare.
Fu un ben conosciuto blog di finanza da 30 milioni di pagine viste... Poi ad un certo punto è venuto naturale il passaggio alle mie poesie e non solo.
Stefano Bassi
Un mio amico (che è stato uno dei migliori trader italiani) l'altro giorno mi diceva: io sono andato a prelevare un po' di contanti in valute estere e li ho messi in cassetta di sicurezza, come se mi fossi fatto un'assicurazione.... Però l'Italia non è in pericolo immediato: infatti per ora abbiamo superato gli scogli più pericolosi delle aste 2011 di BOT&BTP (sfruttando il rasserenamento sui nostri rendimenti, ci sarà ancora un'asta da 7 miliardi di BOT il 12 dicembre ed una riapertura di asta BTP 5y il 14 dicembre) ma poi, a Febbraio 2012, ricomincieranno i cazzi (termine tecnico-finanziario).
Insomma l'Eurozona ha tempo fino a Febbraio per tirar fuori il Bazooka o per inventarsi qualche "tampone" concreto e funzionante. Oppure a Febbraio potrebbero ricominciare i cannoneggiamenti sull'Italia e non solo... Godiamoci dunque la pausa ed il Natale. Semprechè il 9 Dicembre....
E riddajje! Tutti di nuovo a sparare contro Standard&Poor's che, nella vulgata comune, sarebbe il braccio armato degli USA contro l'Europa. Infatti ieri l'Agenzia di Rating si è permessa di mettere sotto revisione con outlook negativo praticamente tutti gli Stati dell'Eurozona: entro 90gg potrebbe calare un po' su tutti la scure del Downgrade, comprese Francia e Germania... Lo scenario di fondo che ha portato all'ammonizione di gruppo sarebbe che, se il 9 dicembre nel meeting-salva-euro non si farà qualcosa o se non si farà qualcosa nelle settimane successive, potrebbero essere cazzi amari per l'Eurozona e dunque vai di downgrade.
E di botto tutti a ri-sparare contro il complotto anti-euro, con S&P come testa di ponte: fonti istituzionali, mass-media, blog nazional-populisti-complottisti etc etc Visto che loro sono tanti a dire la stessa cosa....
Sarebbero 30.000.000.000 di manovra in tre anni circa contro 1.900.000.000.000 di debitone pubblico e contro 80.000.000.000 circa di interessi all'anno sul Debito Pubblico Lo stesso Monti ha detto che non esclude altre manovre perchè questa potrebbe non bastare (dopo le due di Tre-Monti...in una preoccupante spirale "inflazionistica" di continue manovre correttive di vago sapore ellenico...). I coca-cow-boys però ormai si divertono in su od in giù su archi temporali brevissimi e dunque si sono divertiti come è giusto che sia.
Io però, che ragiono sui fondamentali, non sono convinto.....
Secondo Der Spiegel Commerzbank, la seconda banca della Germania, potrebbe chiedere l'aiuto dello stato per far fronte al prossimo aumento di capitale stimato in 2,9mld di euro entro luglio 2012.
Nel 2008 durante la Prima Fase della Grande Crisi, lo Stato Tedesco mise in piedi il SoFFin ovvero un fondo di aiuto alle Banche dalla stratosferica potenza di fuoco di 480 miliardi di euro: beati loro che poterono permetterselo...
Nell'immagine: questa è la peggiore RECESSIONE OCCUPAZIONALE Americana dalla WWII.
In giro come sempre troverete i titoloni: a Novembre in USA scende sensibilmente il tasso di disoccupazione dal 9% del mese precedente all'8,6%, battendo nettamente le attese che prevedevano un valore invariato al 9%. E' il livello minimo da marzo 2009 ovvero degli ultimi 2 anni e mezzo.
Invece sulla blogosfera come sempre troverete un po' di verità in più, anche sui complotti...:-) Già le Borse, dopo una prima reazione euforica, avevano abbassato le ali dopo aver letto tra le righe del dato. Il "miglioramento" del tasso di Disoccupazione Americana nel mese di Novembre è dovuto soprattutto ad un'ulteriore fuga di persone dalla Forza Lavoro... e se tu nella forza lavoro non ci sei più, non risulti nemmeno più come disoccupato...
Unemployment Drops Following Decline in Labor Force According to the latest Bureau of Labor Statistics' employment report, 315,000 people left the labor market in October. This move pushed the unemployment rate down by 0.4 percentage points to 8.6 percent.
Marc Faber: Europe Will Monetize, It Will Postpone The Problem The big picture endgame in Europe is that they will also monetize like in the US and that will postpone the problem, but it will not solve it. - in Fox Business News
Il mondo dell'informazione (blogosfera inclusa) continua a divertirsi in svariate forme dietro ai mitici complotti... Ultimamente ne ho letto la versione più estrema e divertente: c'erano una volta 5 persone che in un mercoledì senza tempo si trovarono a prendere il tè sull'Isola che non c'è. Tra un'amena chiacchera ed un'altra (come sta il tuo cane?...come è andato il torneo di golf?....hai poi cambiato amante? No, ma in compenso ho cambiato yacht....etc) avrebbero deciso a tavolino nientepopoimeno che L'ATTACCO ALL'EURO (rullo di tamburi!)....
Ieri l'intervento coordinato della FED con le altre banche Centrali ha scatenato una vera e propria ORGIA RIALZISTA sui Mercati Mondiali con il DAX a +5% il Dow Jones a +4,24% (performances che non si vedeva da Marzo 2009 quando però il punto di partenza non era 11.500 ma 7.000....) Hong Kong (stamattina) a +5,6% Rame in decollo verticale, Petrolio di nuovo sopra i 100$, Oro in salita etc etc come ai vecchi tempi del Crak-up Boom pompato tra inizio 2009 e metà 2011...
Ragionando però a mentre fredda non è che la "sdollarata" di ieri lanciata dalla FED&compari fosse qualcosa di miracoloso....
AGGIORNAMENTO delle 15.43 E mentre tutti oggi si sniffano e si godono la polverina bianca di breve...c'è il solito Gufo che spesso ci vede moooolto bene senza farsi influenzare dall'euforia di breve.
Ed anche i pochi Trader-saggi rimasti in circolazione ragionano per il verso giusto... I'm long enough to be happy but wise enough not to do any additional buying in a tape like this. The Superfriends have probably staved off a calamitous meltdown/contagion for the Euro Zone, but they haven't lowered the amount of indebtedness by a penny and they certainly haven't prevented the Euro recession. ------------------------------------------------------ Intervento coordinato della FED e delle altre Banche Centrali a suon di "sdollarate" e di doping a go-go... per tamponare il Mondo di Debiti che testardamente si ostina a voler crollare (chissà perchè...) Una "sdollarata" del genere l'avevano già fatta solo due mesi fa (gli effetti non durarono molto a lungo...vedi nel mio BLOG:Inondazione di liquidità in $: intervengono Fed, Bce, BoE, Boj e Snb) ma adesso tutti i coca-cow-boys e le Borse del Mondo possono festeggiare con rialzi repentini e stellari (FTSE MIB +400 punti in pochi minuti...DAX a +5% etc etc) Sicuramente Bank Of America, che ieri era PER L'ENNESIMA VOLTA sull'orlo del baratro e dei 5 dollari, deve aver dato la spintarella finale sull'apertura a go-go del rubinetto...
Dopo un lunga terapia a base di tightening per cercare (senza troppo successo) di raffreddare l'inflazione che rischiava di affamare la popolazione cinese alzando il prezzo del food...o per cercare di dare una calmata alla mega-bolla immobiliare di Shangai&affini ecco che la Cina torna a "riallargare i cordoni" di fronte a problemi ben più impellenti dei prezzi del riso e dell'insalata (più impellenti dipende per chi...)
Cina taglia coefficiente di riserva obbligatoria dello 0,5% Finanzaonline.com - 30.11.11/12:19 La banca centrale cinese ha annunciato il taglio di 50 punti base del coefficiente di riserva obbligatoria delle banche commerciali, uno strumento utilizzato dall´istituto centrale per controllare la liquidità del sistema finanziario.......
In effetti anche io sono un po' cascato nella moda "anti-crucca" del momento... ed è comprensibile visto che la Germania si sta mettendo di traverso su tutto e che dunque tutti temiamo che si scateni a breve un Armageddon che ci travolgerà.
Ma al di la dell'emozionalità di breve va detto che DI PRINCIPIO la GERMANIA HA RAGIONE SU MOLTI PUNTI. Però, in mezzo ad una Bolla di Doping scatenata da FED, BOE, BOJ e compari, l'atteggiamento anti-doping della Germania sembra fuori dal Mondo, sembra fuori moda, sembra fuori timing...soprattutto adesso che tutti ce la stiamo facendo sotto.
Anche io in questo BLOG predico da secoli che il Doping del Quantitative Easing, dello ZIRP (tassi a zero), della stampante a getto continuo etc etc sono solo modi per Alzare pericolosamente la Posta e per rimandare la Resa dei Conti di questo Mondo di Debiti. Insomma è proprio quello che ci dice la cattiva Germania, la quale non sarà di certo una santerellina visto che si accapparra tutti i vantaggi che può rispetto agli altri partners europei, però su questo punto focale è uno dei pochi Stati del Mondo a rifiutare la ricetta di doping made in USA che tanti Bubble-mali ha causato negli ultimi 12 anni. Non a caso l'altro giorno mi vado a leggere un'intervista al falco dei falchi Juergen Stark pensando "vediamo cosa ci racconta questo crucco malefico che ci sta mandando a fondo" ma dopo aver letto le prime righe ho iniziato a pensare "azz....sarà pure crucco malefico ma di base HA PERFETTAMENTE RAGIONE, accidenti a Lui!..."
Vabbè: Vegas da la colpa ai nuovi criteri "razzisti" dell'EBA ma non si può avere tutto dalla vita...e soprattutto dal Presidente della Consob... Comunque il concetto di base mi sembra chiaro, o no?
Banche/ Vegas: E' allarme liquidità banche, Paese rischia fallimento di: TMNews Roma, 30 nov. (TMNews) "Sulle banche italiane c'è un problema che non può non preoccuparci tutti". E l'allarme lanciato dal presidente della Consob Giuseppe Vegas...."il nostro sistema creditizio ha trai suoi asset titoli di stato italiani per 160 miliardi e titoli di stato degli altri 'Pigs' per 3 miliardi. A fronte di questo - dice - le nostre banche hanno titoli 'tossici', essenzialmente mutui subprime, per una quota pari al 6,8% del patrimonio di vigilanza contro una media europea del 65,3%....... Per Vegas, "il pericolo è che vada definitivamente in tilt il circuito finanza economia reale. In base ai criteri Eba, le banche devono rafforzare il patrimonio e ricapitalizzare. Per farlo hanno due strade: o vanno sul mercato a cercare soldi o vendono asset. In entrambi i casi - sottolinea - il sentiero è strettissimo. Vendere asset vuol dire ridimensionare comunque l'operatività, ma trovare capitali, adesso, è ancora più difficile: vuol dire limitare il circolante, rinuciare alla leva, ridurre i prestiti e dunque strozzare il credito. E qui c'è il possibile corto circuito: che effetto ha tutto questo su un Paese che ha bisogno come il pane della crescita?". Infine, quanto alla crisi del debito a livello europeo, secondo Vegas "serve un approccio nuovo: la Fed e la Banca centrale inglese stampano moneta. La Bce non può farlo. Questa disparità va risolta. Allora o cambiamo il ruolo della Bce oppure dobbiamo accettare il rischio che l'euro salti e ogni Paese torni alla sua valuta".
Italy is too big to save through international financing methods, and the best option for the country would be to give in immediately and restructure its massive public debt.That's the latest from economist Nouriel Roubini, who gives his frank opinion on Italy in an FT editorial this morning.
With public debt hovering around 120% of GDP, Italy is too big to save ..........
Negli ultimi due anni di questa crisi sovrana europea alcune delle più grandi menti dei nostri tempi hanno cercato di trovare il modo per arrestare i problemi. Molte soluzioni hanno però fallito, quindi forse ieri il Btp Day in Italia è stato una buona idea", hanno commentato gli economisti di Deutsche Bank. L'evento ha attirato una buona dose di attenzione dal pubblico.
Almeno le farse ci regalano un po' di buon umore e di "risate amare"...;-) .
Oh Mamma! Ed adesso chi lo racconta ai Fessi che ieri sono cascati nell'indecente farsa del BTP-Day?...
Italian BTP Auction Results Italian BTP auction for EUR 3.5bln, 6.00% Nov’14, bid/cover 1.502 (yield 7.89%) Italian BTP auction for EUR 1.499bln, 4.00% Sep’20, bid/cover 1.538 vs. Prev. 1.49 (yield 7.28% vs. Prev. 5.470%) Italian BTP auction for EUR 2.5bln, 5.00% Mar’22, bid/cover 1.335 vs. Prev. 1.27 (yield 7.56% vs. Prev. 6.060%) Tue, 11:16 29-11-2011
Il Bello è che il Mercato si sta un minimo rilassando semplicemente perchè L'ASTA NON E' ANDATA DESERTA (già un grande risultato...) e perchè POTEVA ANDARE PEGGIO...(ah! ah! ah!) ..."E' andata meglio del previsto, si temevano rendimenti anche dell'8,20%. Si tratta dell'ultima asta prima del vertice europeo di inizio dicembre e qualcuno scommette che quel summit possa essere risolutivo per la crisi del debito della zona euro. Positivo anche che nelle aste non sia stato abbassato il quantitativo offerto"...
Ogni ora che passa i Gufi come Roubini hanno sempre più chances di gufare giusto parlando di possibile RISTRUTTURAZIONE del debito italiano, finchè....
Ieri sono stato intervistato da un giornalista di Tiscali News e sul frequentatissimo portale generalista è uscito l'articolo che sintetizza la mia intervista.
Crisi dell’euro, Bassi: "La priorità è proteggere i propri risparmi, no al Btp day" Eurobond, rafforzamento dei poteri della Bce, unione fiscale, piani di salvataggio guidati dal Fondo monetario internazionale. Le ipotesi su come salvare l’Italia e l’euro si susseguono ad un ritmo frenetico. L’unica cosa certa è che la crisi ha raggiunto il suo apice e mai come oggi la moneta unica rischia di crollare. In questo scenario difficile e terribile cosa deve fare il risparmiatore italiano? Lo abbiamo chiesto a Stefano Bassi, ex trader e autore di Il grande Bluff uno dei più seguiti blog finanziari italiani, nel quale l’attuale crisi finanziaria è stata prevista con largo anticipo rispetto a quanto fatto dalla stampa economica “ufficiale”. Per Bassi ogni risparmiatore “deve proteggere il proprio capitale non dall’evento più probabile ma da quello peggiore”. In questo momento il collasso dell’Italia e quindi dell’euro “non è l’evento più probabile ma tuttavia non si può escludere”. La cosa ideale da fare.... continua
L'articolo è un'ottima sintesi del mio pensiero ma, come tutte le sintesi, può dare adito a qualche dubbio. E qualche "dubbio" deve essere venuto agli "scanzonati" lettori del portale generalista.... Infatti la cosa che mi ha impressionato di più è il tenore della stragrande maggioranza dei commenti: insulti, maleducazione, superficialità estrema, mancanza di volontà di approfondimento, ignoranza, supponenza di chi ha letto due cose e pensa di poter pontificare su argomenti che conosce appena, flash-anarcoidismo web dove passi 2 secondi e spari la tua...etc Fa impressione SOPRATTUTTO vedere.....
Come scrivevo.... implementare l'euro-TAMPONE o NON implementarlo ci porterà VEROSIMILMENTE a due alternative scenograficamente assai divergenti (nel BREVE...) o l'Armageddon "hard" tutto e subito od il Rimbalzocchio seguito da Depressione "soft"...
Le prossime decisioni che verrano prese proprio QUI nell'area Euro (e particolarmente in Germania) ci porteranno sostanzialmente a due alternative MOLTO DIVERGENTI (almeno nel breve...): 1- Verrà applicato l'ennesimo TAMPONE che ci farà guadagnare tempo alzando la posta, che ci porterà ad un violento rialzo delle Borse e di assets vari&assortiti...ma che, alla fine della fiera, si trasformerà progressivamente in una depressione-soft e prolungata 2- Non verrà applicato il Tampone e dunque si scatenerà l'Armageddon, un vero e proprio Crash del Sistema con epicentro proprio in Italia: Lehman in confronto sarà stato un pic-nic e la Grande Depressione del 1929 potrà essere non solo eguagliata come magnitudine ma addirittura superata.
Premessa: per meglio contestualizzare l'immagine qui accanto... non perdete il mio articolo Ormai "l'epico scontro" infuria sui mass-media italioti: Patrioti o Traditori? Come ben sapete (visto che ci hanno fatto una testa così...) la Casta e l'ABI hanno lanciato "un patriottico" BTP-Day: compra il Debitone Italiano e per un paio di giorni ti scontiamo lo 0,00000001% di commissioni Il Timing di questa "chiamata alla Patria ed alle armi" è semplicemente da brivido ed il povero pensionato "patriota per caso" non è stato sufficientemente informato dei possibili rischi di andare a farsi un giretto a Caporetto proprio in quel giorno lì....;-)
Allo stesso tempo il marketing patriota ha raggiunto livelli di somma indecenza facendo leva sugli istinti primari dell'italiota medio: il Calcio e la Topa.... Ecco dunque che gli arditi Calciatori italiani (ovvero i più "oculati investitori" del Mondo che si fanno fregare regolarmente da tutta la corte dei miracoli che li circonda non appena superano i 10 milioni di euro di patrimonio...) aderiscono al BTP-Day per 100mila euro a cranio (così ci dicono...) ovvero lo 0,1% medio dei loro risparmiozzi.... mentre magari il povero pensionato (allettato dal 7,5% di rendimento "argentino") ci metterà il 50% dei suoi sparuti risparmiozzi (5.000 euro) che gli permettono d'integrare la povera pensione mensile....
NELLA DESOLAZIONE DI QUESTA ITALIA FEUDALE SULLA QUALE TRIONFA LA CASTA CON LE SUE SURREALI INIZIATIVE SPREMI-SERVI-DELLA-GLEBA ALMENO DUE VOCI LIBERE SI SONO LEVATE NON PER SMONTARE PREGIUDIZIALMENTE IL BTP-DAY MA ALMENO PER FAR RAGIONARE UN MINIMO IL RISPARMIATORE BOCCALONE ITALIOTA MEDIO OSCAR GIANNINO E PAOLO BARRAI DI MERCATO LIBERO ED IO RINGRAZIO ENTRAMBI PER AVERCI DETTO LA VERITA' SU QUESTO BTP-DAY.
Paolo Barrai di Mercato Libero ha fatto adirittura una colletta con i suoi lettori per comprarsi unamezza pagina sul quotiiano Libero e spiegare RAZIONALMENTE agli Italiani perchè comprare adesso BTP sia una mossa un filino azzardata.... In poche ore la cifra richiesta per la mezza pagina su Libero è stata raccolta perchè chi legge BLOG come i nostri almeno in campo finanziario E' MOLTO MENO FESSO DELL'ITALIOTA MEDIO SERVO DELLA GLEBA... Ecco la mezza paginozza
Ed infine stamattina su Radio24 nel Programma Nove in punto, la versione di Oscar Oscar Giannino ha enunciato per l'ennesima volta i suoi DUBBI RAZIONALI sul BTP-Day vedi la sua tirata di qualche giorno fa che sta diventando un Cult di Youtube
e poi ha intervistato Paolo Barrai di Mercato libero che ci ha fatto una lectio magistralis su come dovrebbe ragionare un investitore non dico accorto ma almeno non cerebroleso... e non un italiota medio servo della gleba e totalmente ignorante in economia&finanza (ma che poi si lamenta da mane a sera come un coccodrillo se perde il 70% sui bond argentini...)
CLICCA SULL'IMMAGINE PER VEDERE L'INTERVISTA
Che Posso dire: per fortuna che esistono BLOG come i nostri e come Mercato Libero...:-) .
Smentiti dal Fondo monetario internazionale i rumors circa possibili contatti con l'Italia per un piano di ...
Intanto i soliti USA invocano la loro solita ricetta: Quantitative Easing Totale Globale
According to Morgan Stanley, expects Fed to pursue QE3 in the H1 2012, BoE to increase Gilt purchases in February, and ECB to potentially engage larger bond purchase.
Le cose cambiano molto in fretta di questi tempi. Fino a poco fa era molto importante monitorare continuamente lo spread BTP-Bund. Adesso è diventato più importante monitorare direttamente il rendimento del Bund Decennale che può farci capire parecchie cosette sulle vere intenzioni della Germania ben più delle sparate ufficiali della Merkel o di Schauble.... E le intenzioni della Germania...di questi tempi sono VITALI per il destino di breve dell'Euro...;-) Per il destino di lungo dell'euro invece dobbiamo affidarci più alla Divina Provvidenza che al buonsenso degli uomini... Le cose cambiano molto in fretta di questi tempi.... e magari tra 5 giorni sarà più importante monitorare lo Yield del Bund-Ouagadougou del Burkina Faso, non si può mai dire....
