Le ultime parole famose: "Basta dare soldi alle bbbanke!"

Guardate non ne ho nemmeno più voglia...dunque solo un rapido aggiornamento da VenezuItalia.
Come vi preannunciavo tanto tempo fa nel mio post Ormai ci vuole l'esorcista...
la dissociazione dalla realtà da parte della maggioranza ogni giorno raggiunge livelli sempre peggiori ed inarrestabili = le analisi razionali non servono più.
La deriva Venezuelana avanza spedita: non che prima fosse meglio
ma al peggio non c'è mai fine e la spirale del Declino (prima di tutto cognitivo) si avvita sempre più al ribasso.
E' stato fatto da anni un lavoro abile, prima di tutto spacciando bufale "complottiste" come se piovesse...che hanno fatto breccia nell'analfabetismo funzionale della massa italopiteca e nella sua predisposizione naturale a negare le realtà complesse...figurati se pure scomode!

NON perdere il mio post: Bufale, Bufale Ovunque!

Allo stesso tempo è stata creata un'intensa focalizzazione su una serie di "nemici assoluti"
che solo il nuovo SALVATORE di turno sarebbe in grado di combattere e sconfiggere
= questo ha creato una fidelizzazione ed uno spirito acritico da tifosi mai visto prima nell'elettorato.
NON voglio dire che non ci fossero problemi e che tutto andasse bene, affatto!
Ma l'analisi che oggi prevale è iper-semplificata + spesso fuorviante a suon di bufale,
mentre le soluzioni proposte sono deleterie (maggiori dosi delle cause del Declino) e/o magiche/non realizzabili pragmaticamente nel Mondo reale.

Dunque il TREND DEL DECLINO DEVE FARE IL SUO CORSO FINO IN FONDO = per ora non può essere invertito = la soluzione di salvezza - come dico sempre - per ora è solo individuale.
Infatti il punto di non ritorno è stato superato da tempo
e la soluzione non esiste perchè la maggioranza NON vuole il VERO CAMBIAMENTO necessario
come spiegavo per esempio
qui Ecco la Ricetta per mandare in BOOM l'Italia a +5% di PIL
e qui E ci voleva un pragmatico anglosassone per riassumere in 4 righe perchè in FallitaGlia il Declino è Irreversibile...
Dunque rimane solo
l'esito Venezuelano o quello Ellenico, entrambi versioni un po' diverse (soprattutto nella velocità) del DECLINO IRREVERSIBILE.

Una maggioranza di italiani ha perso ogni residuo di spirito critico (che già è sempre stato ai minimi termini) e tifa in stile ultras per il Governo del Cambiamento che dunque può permettersi qualunque minkiata anche peggio di prima e tutto viene fatto passare.
Vedi per esempio questa chicca surreale...dalla mia pagina facebook (dove usavo un tono sarcastico)

Anno 2017: il Governo Gentiloni approva il decreto salva risparmi creando uno scudo da 20 miliardi a favore delle banche in difficoltà, principalmente per evitare l'eventuale effetto contagio di Monte dei Pacchi.
In coro Giggino, Salvini & soci = BASTA sordi a ebbbanke cattive ...si trovano i sordi per ebbbanke ma non per il popppolo.... si sono trovati 20 mijardi per ebbbanke ma non per a sanità pppubbblica e per e pensioni della gggente
(nota "dimensionale": 20mld una tantum come scudo di cui usati 5 vs. ca. 400mld OGNI ANNO che crescono di continuo anche solo per invecchiamento popolazione)
...ci si indebita per savvare ebbbanke (il debito 1 anno fa esisteva oggi non è più un probbblema)...20 mijardi di favori a ebbanke, basta! etc etc etc
Anno 2018 = Governo del Cambiamento e del Popppolo
= "Salvabanche, il governo pensa di usare 15 miliardi lasciati da Gentiloni dei 20 miliardi del decreto salva risparmi"...😱😆😂😂
Ma loro sono DIVERSI ehhh 😆
Al peggio non c'è mai fine
= non finirà bene, per nessuno
#NOHOPEFORTHISITALY

Vabbè... tutto è bene quel che finisce bene no?
Adesso dunque andrebbe bene aiutare le bbbbankkke ..................

Brexit? Ma cos'è? Io già non me lo ricordo più... ;-)

Qui sopra due "quadri astratti" dal titolo
tutta colpa del Brexit e dell'U.K. ;-)
Uhhh giàà....
E' la scusa (o dovrei dire balla?) che oggi va più di moda, soprattutto nel Governo e nelle Istituzioni italiane...
(hat tip to Enrico Malverti)

Intanto i Mercati stanno già archiviando "l'epocale" Brexit come se non fosse successo nulla
=
solo 2 sedute di ribasso...
delle quali una di crollo (non dimentichiamolo) è servita semplicemente a smaltire gli eccessi delle 4-5 sedute precedenti di sballati rialzi sulla fallace certezza del Bremain...
ma adesso siamo già al 2 giorno di rialzo/recupero...
anche la Borsa UK recupera insieme alla sterlina
spread/BTP non si sono quasi mossi
anche il petrolio riprende a risalire etc etc

Come sempre l'unica a subire i maggiori contraccolpi è stata FallitaGlia:
basta un Brexit in UK od un farfalla che sbatte le ali a Pechino...
e le nostre banche "più solide delle altre" sono sempre le prime a buscare di brutto... chissà come mai? ;-)
Ma non vi preoccupate..........................................

Feudalesimo Italiano: Banchette, Inciuci, ADC, NPL, Bail-in, Rischio "effetto domino" & Tamponi dell'ultimo minuto...

A proposito delle banche italiane "più solide delle altre" ....

Da Ottobre 2009 il FTSE Italia Banks ha perso circa il 65%
Da Luglio 2011 (crisi periferia Eurozona) ha perso circa il 54%
Da inizio anno ha perso solo il 36,71%
Dal 06/04/2015 ad oggi ha perso solo il 44,89%.
I NPLs (=crediti deteriorati) sono solo pari al 21% del PIL.

Venerdì scorso però...
rimbalzone da +7,5% del FTSE Italia Banks
con banchette come Bper che ti rimbalzano del +14%,
Banche (semi)fallite come Monte dei Pacchi a +8%
e Banco Popolare a +11% (solo qualche mese fa valeva 16 euro oggi 4,8)...
anche se per la matematica delle percentuali dopo che hai perso anche il 99% dai massimi...persino un +10% è una goccia in un buco nero...

Sapete Quanto ha Perso un Cassettista Monte dei Paschi dal 2007 a oggi? Il 99,03% (di FunnyKing)

 
Da un lato le ricoperture dopo giorni e giorni di vendite
dall'altra le speranze per quello che dovrebbe accadere oggi....
forse...
= il solito TAMPONE in extremis per guadagnare un po' di tempo.

Oggi arriva lo scudo per le banche (N.d.R. FORSE...)
Milano&Finanza 10/04/2016
Con ogni probabilità entro la serata di domani (N.d.R. oggi)
sarà tolto il velo al piano per la messa in sicurezza del sistema bancario italiano. (N.d.R. traduzione dalla NEOLINGUA ITALOPITECA TRANQUILLIZZANTE...messa in sicurezza = tampone di emergenza e di breve)
Il ministro dell'Economia, Pier Carlo Padoan, ha infatti convocato un incontro a Roma proprio per domani con i dirigenti dalle più grandi istituzioni finanziarie italiane per concordare gli ultimi dettagli........................

Epilogo del Referendum Ellenico-Farsa: Tsipras propone un piano simile a quello rigettato dal 61% di NO (ed i Mercati esplodono al Rialzo)

Aggiornamento di Sabato 11
In Grecia continua la "Vittoria della Democrazia" e del NO all'Austerity... ;-)
Anche il Parlamento Ellenico ha approvato ad AMPLISSIMA maggioranza la bozza di provvedimenti di Austerity peggiori di quelli rifiutati dal 61% dei NO... ;-)

Il parlamento greco ha votato con ampia maggioranza il piano di riforme proposto dal governo Tsipras.......251 sì, solo 32 no e 8 astenuti...

Nessuno sorpresa, nessuna delusione: per chi sa ma soprattutto per chi VUOLE vedere la Realtà delle Cose...era la logica conseguenza, come previsto in anticipo dal mio Blog che, come molto spesso accade, ci ha visto giusto.
Il Web da voce a milioni di imbecilli che pontificano in 10 secondi su questioni delle quali non sono minimamente competenti...
ma, in mezzo alla marea, ci sono anche voci "meno imbecilli" e più competenti che si esprimono (solo) su argomenti che conoscono bene e con metodo efficace di analisi...
sta a voi saper distinguere e saper selezionare le "fonti"... ;-) senza perdervi nell'"effetto appiattimento" ingenerato dal "rumore di fondo"...

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La Bozza di Provvedimenti di AUSTERITY (chiamiamoli con il loro nome)
presentata ieri notte da Tsipras all'Eurogruppo in cambio di altri prestiti-ossigeno
è similissima (per certe parti un copia-incolla) della "terribile" Bozza della Troika del 26 Giugno che il popolo greco ha rigettato col 61% e con una ""mitica Vittoria della Democrazia"" ed un mitico ""No all'Austerity""...

- GREEK GOVT PROPOSAL SIMILAR TO EU COMMISSION'S JUNE 26 PROPOSAL
... or the one which 61% of the Greek people said NO to.
- New Greek Proposal Backtracks To Pre-Referendum Draft, Does Not Request Debt Haircut - Full Text
- La Grecia vota Oxi, ma il piano Tsipras è peggiore di quello della Troika

I mercati esplodono al Rialzo, con in testa il FTSE MIB da +8% in tre sedute
(logico, gli algos lavorano bene...: noi eravamo quelli che più rischiavamo il contagio ellenico e dunque siamo quelli che più beneficiamo della "capitolazione" di Tsipras...)
L'euro rimbalza, lo spread crolla ed il Rendimento del BTP10y torna giù secco a quota 2% etc etc
Poi per carità...
se troveranno l'accordo, sarà solo l'ennesimo CALCIO AL BARATTOLO...
e colpi di scena/tira&molla nella tragi-commedia ellenica sono sempre possibili
tanto che pop-corn e birra stanno diventando la mia prima voce di spesa mensile...: ne ho comprati a tonnellate/ettolitri...
ma sono sempre colpi di scena di BREVE ...
perché il quadro di lungo è fin troppo chiaro ...e pure da tempo ormai
1. o si continua a sussidiare a suon di "prestiti a fondo perduto" una Grecia-Zombies ed entrambe le parti ne pagano un caro prezzo
2. o si fa il Grexit ed entrambe le parti ne pagano un caro prezzo
Il contrario dello schema win-win...

Aggiungo: considerando che questi giorni da "fine del Mondo in Grecia"
di razionamento bancomat, chiusura banche, gente che non paga più mutui, multe, bollette...aziende che non pagano più fatture etc
hanno congelato l'economia ellenica BEN oltre al suo livello-zombie già standard,
ed hanno dato un durissimo colpo alla stagione turistica (settore che vale il 17% del PIL) mostrando un notevole senso del timing di Tsipras...
conoscendo la Merkel è possibile che .................................

Grecia alfine in DEFAULT... ma Boooom! Poche ore dopo girano voci che Tsipras avrebbe accettato l'ennesimo Salvataggio....

Nei giorni scorsi ho provato in tutti i modi a trasmettere una visione equilibrata del Pasticiaccio Ellenico che è un classico caso di responsabilità ampiamente distribuibili tra tutte le parti in causa, magari con qualche responsabilità in più ...qui e là...
Ma niente da fare:
il popolo del Web si è diviso in Tifo Curva Sud e Tifo Curva Nord, bianco e nero, tutta emotività e ben poca razionalità/imparzialità...
Dunque visto che Tifo da Bar Sport volete, Tifo da Bar Sport avrete... ;-)
(ma per i pochi che sanno leggere tra le righe, una base razionale sarà sempre rintracciabile...)
Quando gli animi saranno meno accesi,
allora vi darò la mia versione più logica, equilibrata e razionale del Pasticciaccio Ellenico...
ma adesso non è ancora tempo.
Adesso è tempo di panem et circenses...

Prima di tutto la Grecia infine è in DEFAULT TECNICO
visto che non ha ripagato per tempo l'FMI per 1,6mld di euro...
anche se per ora la Grecia viene definita "in arretrato",
forse in attesa del banfa-referendum prendi-tempo di Tsipras...che la maggioranza  ha scambiato per grande mossa di democrazia in Pericle style....hi hi hi....
Io fin dall'inizio vi dissi che era una mera mossa politica (anche se astuta)
ed infatti Tsipras ieri era persino pronto a ritirare il referendum.
se fosse stato accettato un "riscadenziamento" dei prestiti alla Grecia di due anni...
Ma un referendum segno di altissima democrazia che passa la voce al popolo detentore della sovranità può essere ritirato e/o barattato in cambio di questo o quest'altro???
Suvvia....cerchiamo di essere un minimo realisti senza farsi prendere dai lontani e nostalgici ricordi di Socrate, Temistocle, Pericle, Leonida etc etc

vedi il mio post: La "mossetta" del Referendum di Tsipras (depurata dal mito e dalle emozioni)

Ed a poche ORE dal Default...BOOOM!!!
Le Borse DECOLLANO
sulle indiscrezioni che Tsipras avrebbe calato le brache ed infine accettato le condizioni del Salvataggio (con o senza referendum? Boh?....)
il che sarebbe solo l'ennesimo calcio al barattolo ma per ora va bene così...
Secondo me è arrivata qualche telefonatina from U.S. e qualche valigetta gonfia gonfia...
Qui ormai è una questione di Geopolitica: avete presente Russia, Ucraina, Cina e nuovi segni di Guerra Fredda + blocchi contrapposti?...

FT writes citing leaked letter that Greek PM is prepared to accept bailout conditions
Tsipras pronto alla resa, le borse si rafforzano
L'indice Ftse Mib accelera al rialzo in scia alle ultime indiscrezioni del Financial Times secondo le quali il premier greco sarebbe pronto ad [...]

Calma e gesso....ci siamo abituati ai continui colpi di scena della Tragicommedia Ellenica....
Per cui staremo a vedere....
Ed infatti pochi minuti dopo....

FT Brussels correspondent echoes the recent Eurozone source comments suggesting that there could be difficulties with the Greek PM Tsipras letter
According to sources, the recent proposals contained in Tsipras' letter may be opposed by some members of the Eurogroup

Una cosa è certa: con il PASTICCIACCIO ELLENICO non ci si annoia di certo = pop-corn e birra a go-go (ma senza allegria né compiacimento).

Nel frattempo...
Altro che Grande Tsipras!
Grandissima Angela Merkel!
(avessimo anche in FallitaGlia una come Lei che fa benissimo gli interessi del proprio Paese...saremmo già fuori dalla Crisi da anni...al netto del fatto che il vero problema in FallitaGlia è la materia di base ovvero la massa italiota)............................................

Forza Tsipras! (ma anche no...)

Al netto del fatto che la Grecia sarebbe stata ""salvata"" per la 10° volta in 5 anni... ;-)
è incredibile come in FallitaGlia tutto si "butti" in TIFO ideologizzato
Curva Nord vs. Curva Sud
spesso senza nemmeno avere una minima cognizione di causa...
e senza un approccio RAZIONALE.
Vedi l'esempio del Caso Grecia dove sembra di essere allo Stadio...
In realtà (come sempre) l'interpretazione è molto più sfumata del bianco&nero
e la Grecia ha sia torti che ragioni...

Mi fa sorridere quando vedo gente che scrive "Forza Tsipras! Non mollare"...
il che tradotto in soldoni significa che chi scrive così
(spesso inconsapevolmente) vuole continuare a sussidiare di tasca sua le assurde, privilegiate ed insostenibili pensioni elleniche
anche se non riusciamo nemmeno più a sostenere le nostre pensioni OGGI con 30% di over 65 che tra 30 anni saranno circa il 60%...
e 2+2 fa sempre 4.........................

Comunicazione di servizio: zitti zitti una delle banche italiane "più solide della altre" è stata appena SALVATA

Comunicazione di servizio: zitti zitti una delle banche italiane "più solide della altre" è stata appena SALVATA (per la 2° volta in 3 anni...) - aggiunta delle 22: giustamente come dice Cobraf è stata NAZIONALIZZATA de facto...

Italian cabinet has decided to offer bonds underwritten by state for Monte Dei Paschi (BMPS IM) according to a government source
Tue, 12:54 26-06-2012

Il Montepaschi strappa nuovi Tremonti bond

from Milano Finanza

No comment dal Tesoro al quale Rocca Salimbeni deve restituire ancora il primo pacchetto da 1,9 miliardi. Il consiglioi di amministrazione pronto ad [...]

Mps porta gli aiuti di Stato a 3 miliardi
il Sole 24 Ore‎ - 5 ore fa
La nuova emissione di Tremonti-bond di Banca Mps potrebbe superare i 3 miliardi. Il gruppo senese, presieduto da Alessandro Profumo....

Italy Just Bailed Out The World's Oldest Surviving Bank
from zero hedge

 Vi ho già spiegato 1000 volte in questo Blog perchè il mito "le nostre banche sono più solide delle altre" è appunto solo un mito....
Abbiamo giocato meno al casinò ma....

La Grecia è "salva"! ( per la 2° volta...)

Se trovate questo post interessante, siete invitati a condividerlo con i tasti "social" (Facebook, Twitter etc) che trovate subito dopo la fine del testo.

Avvertenza: in questo articolo troverete moltre parole tra "virgolette"...per sottolineare il massiccio uso dell'ironia intesa come "l'affermazione di un qualcosa che però sta a significare il suo contrario, con un'intenzione polemica"...

Se ben ricordo la cifra, visto che in una telenovelas ellenica di 2.800 puntate è facile confondersi...,
il primo "salvataggio" della Grecia fu di 110 miliardi (maggio 2010).
L'effetto del "salvataggio" fu semplicemente "miracoloso"....:
il PIL 2010 fece -4,5%...
mentre il PIL del 2011 ha fatto ancora peggio con un crollo compreso tra il -5,5% ed il -7% (siamo in attesa del dato definitivo)
Il paragone dei trimestri 2011 con i trimestri 2010 è "un'ottima dimostrazione" dell'effetto "miracoloso" del 1° "salvataggio" ellenico:

L'economia della Grecia ha segnato una contrazione del 7% nel quarto trimestre del 2011 rispetto allo stesso periodo del 2010....
La pesante contrazione arriva dopo il -5% registrato nel terzo trimestre, il -7,3% nel secondo e il -8% nel primo trimestre.
La Grecia è così entrata nel quinto anno di recessione, una recessione esacerbata dalle drastiche misure di austerity varate dal governo per ridurre il deficit di bilancio e il debito pubblico.

A dimostrazione dell'effetto "miracoloso" del 1° "salvataggio" ellenico...potrei citare una marea di dati
come il "miglioramento miracoloso" del tasso di disoccupazione............

Rumors del giorno sul Bailout Greco del giorno...

clicca sui video in alto a destra per sostenere il blog

Ogni giorno gira qualche voce sul SECONDO Salvataggio Ellenico, a soli 14 mesi ca. dal PRIMO Salvataggio Ellenico...
Oggi si parla di una "robetta" da 120 miliardi...
Ma se anche quest'ultimo rumors venisse confermato, la vedo DURA....

Già il Bailout alle condizioni attuali non servirà a nulla se non per comprare tempo
leggetevi cosa dicevo stamattina in Grecia: Dati Macro da disastrosi a "disastrosissimi"... con il Teorema di PIIGS...
e leggetevi BENE il rapporto "segreto" della Troika (UE/BCE/FMI) che traccia un quadretto greco da brivido

Here are the key details... :
- Greece won't be able to return to the market in 2012, as previously hoped. (Trad. la Grecia non sarà in grado di tornare nel 2012 sul mercato dei titoli di stato come precedentemente sperato)
- GDP will continue to shrink for the rest of this year and next. (trad. il PIL continuerà a contrarsi per il resto del 2011 e del 2012...!)
- A new bailout will be needed, but this will violate current IMF rules, which stipulate that there has to be an expectation of an imminent ability to payback the loan.
- Implementation of reforms have come to a "standstill" in recent quarters.
This is the devastating line from the report: "Given the remoteness of Greece returning to funding markets in 2012, the adjustment program is now underfinanced.
The next disbursement cannot take place before this underfinancing is resolved"
(traduzione sommaria: la Grecia è troppo scarrupata nel breve per poter ripagare il prestito quindi sborsare la grana sarebbe contro il regolamento del FMI...)

Ma anche da un punto di vista meramente funzionale
la vedo dura coordinare tutta questa Armata Brancaleone di fonti di salvataggio...
120 miliardi in Totale (ben più dei 100 previsti)
- 60 da UE/FMI (in che misura di spettanza visto che già la Germania, l'FMI e la Francia stanno litigando?)
- 30 da fonti privati (mistero fitto...L'associazione Banche Tedeske prende già le distanze: German bank association says private sector involvement in debt plan must be voluntary)
- e 30 dalle privatizzazioni (in bocca al lupo...)

Invece di questo lungo e doloroso ACCANIMENTO TERAPEUTICO
propongo
L'EUTANASIA PER LA GRECIA!
e secondo me in breve tempo potrà poi RESUSCITARE....

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Grecia: vince la Sovranità Bancaria (in forma diretta)?

Aggiornamento delle 13.42
Ecco i primi TEST della Nuova Sovranità Bancaria sulla Grecia
E' dalla Germania che confermano l'accettazione di una diminuzione sull'IVA Greca...

...Source in German ruling coalition says Troika agrees to lower VAT rate for Greece....

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Aggiornamento delle 10.47
Prima di Fitch ve l'avevamo detto Io&ML...ma per adesso ai Mercati-casinò va bene così.

.... Fitch remains of the opinion that only the combination of sustained economic recovery and fiscal consolidation, and structural reform offer a credible path to the restoration of sovereign creditworthiness of Greece.....

LA SITUAZIONE RIMANE FLUIDA (e lo rimarrà sino a quando non vi sarà un vero cambiamento e una vera crescita economica per le nazioni indebitate)

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Da ieri sera girano voci insistenti che la Grecia accetterà di cedere Sovranità in cambio di un secondo salvataggio (bailout) da 65 miliardi di euro.
vedi nel mio Blog: Grecia: altro che sovranità popolare....sovranità bancaria!
L'indiscrezione più decisiva sarebbe che la Germania avrebbe calato le brache ed avrebbe accettato il 2° grasso grosso salvataggio greco in soli 12 mesi...
Non c'è ancora nulla di definito e come ben sappiamo queste "cose" si rivelano poi lunghe e tormentate....con un sacco di colpi di scena.

In compenso già tutti sappiamo CHI, alla fine della fiera, se lo prenderà a pigrecomezzi...come sempre.
Ma quest'ultimo fattore è ulteriormente POSITIVO per i Mercati Finanziari: infatti se risulta evidente che la massa pagherà per i pochi, i pochi che speculano sui mercati GONGOLANO (in particolare stanno salendo i titoli bancari...)
Ed infatti le Borse stanno già entrando in modalità Risk On
con dollaro che scende, euro che decolla
Petrolio ed altre commodities strategiche in verde smagliante...
Borsa USA che, dopo un giorno di festività, è piena di coca-cow-boys in crisi di astinenza da tasto buy (futures nettamente in positivo)
e Borse UE come sempre al traino....
Insomma il solito classico VIDEOGIOCO...

In ogni caso, a parte l'entusiamo dei Mercati-Casinò, nel breve la situazione rimane ancora molto fluida.
Vedi in merito l'ottima analisi di Mercato Libero

GRECIA: TANTA PAURA PER NULLA? I TEDESCHI SEMBRA CHE ACCETTINO IL SECONDO SALVATAGGIO!
...oggi il maiale e il toro festeggiano insieme....lo scampato pericolo (per ora)
.....L'OTTIMISMO NASCE DA QUEST'ARTICOLO DEL WSJ:BERLINO DICE SI AL SALVATAGGIO DELLA GRECIA?
...OGGI I MERCATI POSSONO ANCHE FESTEGGIARE IL SALVATAGGIO GRECO (che però ancora non c'è, ma alcuni speculatori lo danno per avvenuto).
Se la Grecia venisse salvata (con la perdita di parte della sovranità nazionale, sarebbe comunque MOLTO positivo per le borse)
LA SITUAZIONE RIMANE FLUIDA (e lo rimarrà sino a quando non vi sarà un vero cambiamento e una vera crescita economica per le nazioni indebitate)
continua su ML

Un ultimo aiutino....

Promesso! Un ultimo "aiutino" a spese dei contribuenti...poi basta.
Forza...su...un ultimo sforzo per permettere LORO di continuare a fare miliardi col trading.
Per continuare imperterriti sulla strada del too-big-to-fail, del moral hazard, della socializzazione delle perdite a fronte della privatizzazione degli utili, dei salvataggi di stato senza chiedere nulla in cambio e senza cambiare una virgola...

Ci hanno raccontato che QUESTA era l'unica soluzione percorribile per "salvarci"...ma non è vero: c'erano altre soluzioni percorribili come ho descritto più volte in questo Blog, ma non si è voluto/potuto percorrerle...
Lo dice la stessa Sheila Bair, la capa della FDIC americana e non il solito Blogger rompiscatole: Bair says U.S. bank bailout "not a good thing"
Lo dice il premio nobel per l'economia Stigliz, lo dice l'ex-capo della FED Volkner, lo diceva anche il premio nobel per l'economia Krugman (adesso un po' meno), lo dicono in tanti ai massimi livelli...e non solo il popolo iper-critico dei Blog.

Tutto tornerà come prima....tutto o quasi....
Forse i debiti pubblici...e noi tutti non torneremo esattamente come prima....

Olanda, dal governo «l’ultimo aiuto» a ABN Amro - 20/11/2009
Il governo olandese sta pianificando nuove iniezioni di liquidità per ABN Amro e Fortis Bank Nederland.
Il governo olandese sta pianificando nuove iniezioni di liquidità per le due banche nazionalizzate nei mesi della crisi finanziaria globale: ABN Amro e Fortis Bank Nederland. Nelle casse dei due istituti di credito andranno infatti ulteriori capitali per 4,4 miliardi di euro (3 a favore di ABN): si tratta, secondo quanto dichiarato dall’esecutivo di Amsterdam, dell’«ultimo salvataggio».
Un anno fa il Tesoro olandese aveva sborsato 16,8 miliardi per garantire la permanenza in vita delle due banche. ABN, durante la scorsa estate, ha poi ricevuto un ulteriore aiuto con fondi pubblici pari a 2,5 miliardi di euro.
Complessivamente, con l’ultima operazione, il salvataggio è costato alle casse del governo olandese quasi 24 miliardi di euro.
Wouter Bos, il ministro delle Finanze, ha spiegato che d’ora in poi la sua porta «rimarrà chiusa» qualora ABN Amro dovesse necessitare di ulteriore liquidità. Nonostante ciò, tuttavia, il membro dell’esecutivo ha sottolineato come un’ultima ricapitalizzazione sia «necessaria e utile».
Il momento di ABN è infatti particolarmente delicato. In gioco - riferisce l’agenzia Reuters - c'è infatti una vendita di asset a lungo negoziata con Deutsche Bank per 700 milioni di euro, che potrebbe venire meno se il parlamento non dovesse esprimere la sua approvazione entro il 31 dicembre prossimo.
La nuova iniezione di capitale, insieme a quella della scorsa estate, si tradurrà probabilmente nell'aumento di mezzo punto del rapporto debito/pil del Paese, ha aggiunto in una nota il ministero delle Finanze.

LA SCOPERTA DELL'ACQUA CALDA....come viene ben riassunto in questo articolo

....Qualche giorno fa, un ragazzo che di nome fa Piergiorgio Alessandri, che lavora alla Bank of England, scriveva un report, dall’alto dei suoi 34 anni, che ha riscosso elogi e pareri favorevoli ovunque. Il report, che potete visionare CLICCANDO QUI , si intitola “Banking in the State” e, in modo molto sommario , dice una grande verità: a seguito della grande Crisi, il rapporto tra banche e Stati non è più lo stesso. Da sempre queste due istituzioni sono legate da un chiaro cordone ombelicale, ma la situazione del rapporto si è diametralmente capovolta.
Lo Stato, oggi, è diventato il finanziatore “d’emergenza” delle Banche e il più grande rischio percepito dai Governi è il fallimento degli Istituti di Credito. Prima della grande crisi, lo scenario era assolutamente a parti invertite. Infatti, continua Alessandri, le banche hanno ricevuto in dote la cifra di 14.000 miliardi di dollari, pari a circa il 25% del PIL mondiale. Un sostegno mai visto nella storia....
Oggi non sono più i Governi e gli Stati a comandare la finanza globale, ma le banche.
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I nostri soldi

Vediamo un po' dove sono andati a finire i nostri soldi usati per i salvataggi bancari (bailout)....
Il caso dell'UK è sempre significativo ed anticipatore delle tendenze future: sono "all'avanguardia"...

Secondo il Telegraph alla fine di Giugno il Governo Inglese ha perso quasi 11 miliardi di sterline nelle sue partecipazioni azionarie (forzose) del 70% in Royal Bank of Scotland e del 43% in Lloyds.
Secondo alcuni analisti, Lloyds sarà forzata a svalutare almeno altri 13 miliardi di sterline di assets problematici (ipoteche, mutui e prestiti commerciali) entro i primi di agosto.
Lo ha dichiarato UK Financial Investments (UKFI) ovvero l'entità del Governo UK che gestisce le partecipazioni statali nelle banche inglesi.
Ed altre perdite sono sul binario di arrivo.

Ecco che fine fanno i soldi dei contribuenti usati per salvataggi bancari parziali che hanno mantenuto le azioni quotate, che hanno salvato un bel po' di non meritevoli "culetti", che hanno messo la polvere sotto al tappeto...
Di nazionalizzazioni integrali manco a parlarne: si sarebbe speso molto meno ma sarebbero state troppo "purificatrici"....

Insomma come scrivevo: Le banche: un vero affare! ...sia per gli investitori privati che per quelli pubblici.
Vedi anche Antica Filosofia Bancaria.
.

Il Conto per favore...

Nell'ottimismo in voga da tre mesi a questa parte si dice che il peggio è passato, che le banche hanno evitato il collasso, che la recessione sta rallentando, che l'economia è prossima alla ripresa e così via.

Tutto questo naturalmente ha avuto un costo, in particolare l'avere tenuto in piedi anche le banche zombie salvando tutto e tutti (conti correnti, azioni, bond), creando una pessima distorsione competitiva ed una situazione di moral hazard.
Altre soluzioni sarebbero state più "vere", radicali, punitive nei confronti dei colpevoli, efficaci e sarebbero costate anche molto meno.

Ne ho già parlato più volte in questo Blog:
"...Non è forse paradossale che le banche siano imprese private quotate in borsa "che non possono essere lasciate fallire"?
Non si crea una pericolosa situazione di moral hazard che autorizza i banchieri a giocare al casinò quanto gli pare puntando i nostri soldi...tanto saranno sempre i nostri soldi a salvarli se qualcosa andasse storto?
Non si crea forse un'asimmetria tra "le banche intoccabili" e le altre imprese quotate in borsa (e non quotate) che se sbagliano pagano e falliscono?
Non andrebbe ripensato lo statuto delle banche ed il loro modus di essere quotate in borsa?
Non andrebbe ripensato lo status solo apparente di banca come impresa mentre nella realtà è un comitato di affari a vantaggio di poche persone, con la protezione dello stato se necessario?
La Grande Crisi rappresenta anche una Grande Occasione di Cambiamento: naturalmente non è stata sfruttata ma tutto è stato "coperto", ripristinato, aggiustato...
E' stata scelta la via del collateralismo e non quella della ristrutturazione.
Si è fatto finta di cambiare tutto affinchè tutto rimanga come prima...."

O ancora:
"...Si è scelto di sovvenzionare le banche con i soldi dei contribuenti senza però di fatto nazionalizzarle, salvando così molti "sederini" ma facendo un'operazione incompleta ed inefficiente, come spesso ho ripetuto; sprecando una marea di soldi pubblici che sarebbe stato meglio usare come stimolo all'economia reale, come protezione per i lavoratori e come supporto ai consumi.
Inoltre fa venire i nervi vedere come questi soldi pubblici regalati a costo quasi zero, vengono usati dalla banche-zombie per fare trading spericolato ed altamente speculativo o per prestare a caro prezzo soldi alle imprese ed alle famiglie...."

Ed il premio Nobel per l'economia Stigliz:
....In verità è una proposta win-win-lose: vincono le banche, vincono gli investitori, ma perdono i contribuenti. Il Tesoro americano spera di tirarci fuori da questo pasticcio replicando i metodi con cui il settore privato ha fatto crollare il mondo, cioè un eccesso di indebitamento nel settore pubblico, un eccesso di complessità, incentivi scarsi e mancanza di trasparenza....
...Quello che l’Amministrazione Obama sta facendo è peggio di una nazionalizzazione: è pseudo capitalismo, che privatizza gli utili e socializza le perdite. E’ una «partnership» in cui un partner rapina l’altro. Una partnership del genere - con il controllo nelle mani private - dà degli stimoli perversi, ancora peggiori di quelli che ci hanno portato nel caos attuale. ....

In merito alla questione leggi in questo BLOG
Antica Filosofia Bancaria
Ma le banche sono fuori pericolo?
La strategia del "Io speriamo che me la cavo..."
I Nobel-Ammutinati di Obama
Si inizia a parlare di nazionalizzazione delle banche

Il più grosso scaricabarile della storia dal debito privato a quello pubblico (sulle spalle dei contribuenti e relativi pro-nipoti) è costato caro.
Al totale vanno poi aggiunti i corposi piani di stimolo dell'economia, dei consumi, di incentivi, di salvataggi corporate etc etc

Ecco il Conto dei soli salvataggi bancari, per ora...

Unione europea, i salvataggi bancari sono costati 5.300 miliardi di dollari

I governi europei hanno approvato manovre per 5.300 miliardi di dollari per aiutare le banche in difficoltà e combattere il credit crunch. Una cifra che supera di gran lunga l'intero prodotto interno lordo della Germania (pari a circa 3,3 miliardi di euro), ovvero la più importante economia del Vecchio Continente. A riferirlo è l'agenzia Bloomberg, che cita un documento ufficiale dell'Unione europea.
Il Regno Unito ha stanziato 781,2 miliardi di euro nel tentativo di restituire fiducia al mercato, diventando così il Paese che ha speso più denaro pubblico tra i 27 Stati membri dell'Ue. Seconda la Danimarca, che ha dovuto salvare 13 delle 140 banche presenti sul proprio territorio, la cui spesa complessiva ammonta a 593,3 miliardi di euro. Operazioni che hanno anche provocato un imponente aumento dei deficit statali. Tanto da indurre la Commissione europea a ipotizzare la creazione di un'agenzia ad hoc che si occupi d'ora in avanti di monitorare il mercato finanziario continentale.
Complessivamente, in Europa la crisi ha provocato perdite per 460 miliardi di dollari. «L'ambiente in cui stanno operando le banche - si legge nel documento - rimane complesso e rischioso, in particolare per le conseguenze dei prestiti "tossici" presenti nei portafogli degli istituti».
I governi europei hanno approvato circa 311,4 miliardi di euro di iniezioni di capitale nelle casse delle banche, 2,92 per garantire le passività degli istituti stessi e oltre 505 miliardi per supportare la liquidità. Se si somma quanto stanziato dalle istituzioni europee ai capitali forniti dalla Federal Reserve negli Stati Uniti, il totale complessivo ammonta alla cifra stratosferica di 12.800 miliardi di dollari.
Di seguito il dettaglio dei fondi impiegati dai Paesi europei (in euro):
Regno Unito 781.2
Danimarca 593.9
Germania 554.2
Irlanda 384.5
Francia 350.1
Belgio 264.5
Olanda 246.1
Austria 165
Svezia 142
Spagna 130

E dopo aver smollato tutti questi soldi per tamponare invece che ri-fondare, dopo aver sacrificato sull'altare del "collateralismo bancario" preziose risorse sottratte all'economia reale ...ecco cosa scopriamo...ecco che fine hanno fatto i nostri soldi dati "malamente" alle banche
In buona parte non rientrano in circolo a vantaggio dell'economia reale ma vengono usati per la speculazione:
...Il ministro dell'economia lancia un grido d'allarme: "la speculazione sta ritornando". Tremonti ritiene che "è un segno del fatto che e' finita la crisi di liquidità ed è il segno che certa finanza sta rialzando la testa e sta facendo le stesse cose che faceva nel giugno dell'anno scorso. Sono ritornati i derivati e le commodity e l'attenzione su questo non e' stata sollevata solo dall'Italia ma da tutti"....

O sono serviti solo a tamponare momentaneamente bilanci a groviera...
Il monito della Bce sul sistema bancario gela le Borse: nuove svalutazioni per 283 mld
...il monito della Bce, sui possibili rischi che ancora agitano il sistema bancario nell´eurozona. Nel suo rapporto sul Financial Stability di giugno la Bce ha stimato che le svalutazioni sui bilanci degli istituti potrebbero arrivare a 283 miliardi di dollari da qui al 2010, tra titoli tossici da svalutare e prestiti in sofferenza da contabilizzare come perdite...
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Mi si è ristretta la Zucca

ING, la super-banca olandese che in Italia ha lanciato il popolarissimo Conto Arancio, si restringe: farà i saldi e poi le valigie da 10 paesi dei 48 in cui è presente allo scopo di ridurre i costi e raccattare altri 8 miliardi di euro per incrementare il capitale.

Dico altri perchè la Banca della Zucca ha già ricevuto delle iniezioni da cavallo di soldi statali, altrimenti avremmo assistito al suo funerale.
I salvataggi da parte del governo olandese sono stati ben due a distanza di soli tre mesi: il primo il 19 ottobre 2008 con un'iniezione d'urgenza da 10 miliardi in un week-end a causa di una severa crisi di liquidità; il secondo il 27 gennaio 2009 con una soluzione più radicale ovvero lo stato olandese si è fatto carico all'80% dei 27,7 miliardi di assets-spazzatura che ING ha in pancia...Comodo vero? Gli assets tossici sono rimasti di proprietà di ING mentre il rischio (elevatissimo) è stato trasferito sule spalle delle colf, dei minatori, degli operai, degli spazzini, dei pensionati etc
In concomitanza a questo colossale scarica-barile dal debito privato a quello pubblico, l'AD è stato cacciato a pedate dallo stato Olandese: una cosa scontata penserete voi...nemmeno troppo scontata visto che molti colpevoli AD di banche zombie sono ancora al loro posto o comunque sono stati cacciati con lautissimi buoni-uscita.
Naturalmente le azioni di ING hanno festeggiato passando in tre mesi da 2,5 euro ad 8 euro: ci mancherebbe...IO guadagno e TU ti accolli i rischi e le perdite, chi non farebbe business con questo magnifico sistema?
Sembrano passati secoli dal tempo dei "salvataggi" mentre sono passati solo 3-4 mesi...Fenomenale come il collasso del sistema bancario sia stato risolto in così breve tempo, vero?...Frase in codice: "La polvere è sotto al tappeto", ripeto "La polvere è sotto al tappeto"...
In ogni caso ING ha presentato le ultime trimestrali in profondo rosso a causa di severe svalutazioni (vedi 1° trim. 2009 e 4° trim 2008).

Tornando al piano di "restringimento", non sono stati elencati tutti i 10 stati nei quali verranno cedute varie attività: per ora ING ha salutato il Canada, sta per salutare l'Ucraina (sono ormai numerosi "topi" che stanno abbandonando la nave sull'orlo del default) e l'Australia, sta per ridurre le attività di assicurazione vita in Cina e Giappone.
Per il resto non si sa: quando avremo maggiori dettagli sul piano ne renderemo conto.
Secondo le parole dell'AD di ING, questo piano di restringimento vuole eliminare le attività non-strategiche in giro per il mondo e focalizzarsi maggiormente sulle attività strategiche, in particolare in Europa: pertanto i titolari italiani del Conto Arancio possono stare tranquilli, perchè ING Italia, anche in questi tempi di Crisi, è riuscita sempre ad essere molto profittevole.

La Banca Arancione, come molte altre banche, amava giocare al Casinò avendo raggiunto un leverage bancario di tutto rispetto: per ogni euro di capitale posseduto scommetteva 48,8 euro (dati giugno 2008)... giocando pure sui numeri sbagliati...ovvero assets-spazzatura che adesso fortunatamente sono sulle spalle dei contribuenti olandesi (vedi la corazzata Barclays in Le banche: un vero affare!).
Ma del resto con una sede centrale come questa ad Amsterdam...cosa altro ci si poteva aspettare?














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