La Banca Centrale della Turchia si gioca la carta "O la va o la spacca..."

No...ma dico....
Forse non vi siete resi ben conto...
Stanotte in riunione straordinaria la Banca Centrale Turca ha alzato il tasso d'interesse dal 7,75% al 12%...
ovvero +4,25% IN UN COLPO SOLO! 
Un mossa "O la va o la spacca" per contrastare il crollo-svalutazione della Lira Turca (-30% sul $), l'inflazione e la fuga di capitali.
Un Rialzo del genere io non l'avevo mai visto: ormai viviamo in tempi in cui non c'è da stupirsi più di nulla.
Forse i più che non s'intendono di queste cose faticano a cogliere: normalmente i tassi li alzi del +0,25% per volta o del +0,5% 
o, se proprio vuoi esagerare, del +0,75%....
e poi li alzi man mano...mese dopo mese...poco alla volta...
QUI INVECE +4,25% IN UN COLPO SOLO...
Pazzesco....ormai le Banche Centrali non mettono più limiti alle loro politiche monetarie banzai.

Ieri sera nelle sale operative della finanza girava questa battuta: 
se solo 10mld di $ di Quantitative Easing in meno (tapering) da parte della FED hanno provocato un +4,25% di rialzo record dei Tassi della Turchia, tutta una Tempesta sugli Emergenti ed un gran casino sulle Borse Mondiali...allora ne vedremo delle BELLE man mano che il tapering della FED procederà...;-)

La Tempesta in atto sulle Economie e sulle Valute Emergenti...

La tempesta in atto sulle Economie e sulle Valute Emergenti (con crolli borsistici e valute emergenti da -20% a -50% rispetto ad USD EUR etc)
è solo un movimento di violento ri-assestamento causato dalla progressiva chiusura del QE-Rubinetto della FED?
In questo Mondo di Bolle, di Moral Hazard, di "forzature&squilibri" telecomandati dalle Big-Five Central Banks", di finanziarizzazione in leva ed informatizzata (ergo velocissima...molto più veloce dell'economia e della politica...), di alterazione del rapporto rischio/rendimento, di allocazione sbilanciata dei flussi di capitali in giro per il Mondo etc etc ....
tutti i movimenti di riassestamento sono violenti e spesso distruttivi....
ormai quasi sempre dei veri e propri terremoti visto che TUTTO ormai è tiratissimo come la Faglia di Sant'Andrea...

Oppure sotto a tutta 'sta tempesta ci sta qualcosa di più?
Potrebbe essere che a fissare la ns. attenzione su Turchia, Argentina, Venezuela, Sudafrica, Indonesia, Brasile, Russia etc stiamo guardando solo ai "cerchi" che su uno stagno si allontanano dall'epicentro dove hai scagliato la pietra....
MENTRE l'epicentro mi puzza che potrebbe essere in CINA ....(vedi infatti anche i violenti movimenti ribassisti dell'AUD e del CAD...Forex: dollaro australiano a picco sui timori per la stabilità della Cina)
Non dico che in Veneuela ed Argentina non ci siano gravi problemi endogeni...
ma è tipico di questi Mercati Integrati Globalmente che, quando percepisci un possibile epicentro di un Grave Terremoto, allora prima di tutto inizi a scaricare velocemente le Nazioni che sono già quelle più a rischio del panorama Globale...
In ogni caso questi eventi sono sempre COMPLESSI e dunque si COMBINANO insieme svariate CAUSE.

Io ho solo lanciato alcune suggestioni ed intuizioni...a naso....
Ma è difficile fare previsioni
sia per l'assordante rumore di fondo ........................

Naaa...a causa dello shutdown USA, oggi non esce il classico rapporto occupazionale americano del BLS...

Naaa...a causa dello shutdown USA, oggi non esce il classico rapporto occupazionale americano del BLS...

USA: Niente rapporto su occupazione a causa shutdown
La pubblicazione dei dati era in programma alle ore 14:30 in Italia.

Nota: se non sai cos'è 'sto diavolo di Shutdown USA segui il LINK

Devo ammettere che sono rimasto un po' shockato...
Soprattutto per uno come me, che da anni segue tutti i dati macro, vedere che non mi esce il BLS è un filino traumatico...
Infatti rimane uno dei dati macro più seguiti e più importanti
anche se è uno dei dati più "costruiti" del globo...
ma io mi divertivo a fare il classico debunking...
ad applicare l'essenza del motto del mio Blog: Videmus nunc per speculum in aenigmate.

Devo ammettere che a questo shutdown non ho dedicato alcuna attenzione, convinto che fosse la solita farsa DEM & GOP..............

Meteo Mercati Globali: tempo instabile e (molto) variabile (tendente a possibili tempeste improvvise)

I Mercati Globali stanno attraversando un periodo di estrema incertezza ed instabilità
Le cause sono molteplici (segui i vari link se c'hai voglia di capire meglio...)

- La Grande Onda delle Banche Centrali che tutto ha spianato&SBILANCIATO ARTIFICIOSAMENTE sta per ridursi? Tapering o non Tapering (= riduzione QE) by the FED?

- Dati macro USA in rallentamento e spesso contradditori (vedi beni durevoli a -7,3%, strani segnali di Gallup su disoccupazione in risalita, ripresa immobiliare very speculative e ben poco sui fondamentali = Shiller Warns "None Of This Is Real; The Housing Market Has Become Very Speculative" etc) ...
Ergo il tapering verrà rimandato cambiando radicalmente lo scenario?(Il dato macro deludente favorisce Wall Street, il tapering può slittare)
Ed i rendimenti degli US T-Bond decennali dall'1,6% di maggio scorso sono schizzati in un amen quasi al 3%...in stile da spasmi-Super-Nova Giapponese ... 
(Bolla BOND indotta da Banche Centrali = la maggiore della storia con anessi&connessi dell'equity)

- From U.S. partono pesanti contraccolpi su Mercati&valute emergenti, come spiegavo nel mio post Il nuovo "tormentone" di fine estate: la BIG Rotation sulle Borse Europee 
vedi Il Bagno di Sangue in Asia Continua (aggiornamento)

- Big rotation da USA ed Emergenti to UE? (anche se di breve per rimbalzicchio fisiologico e ciclico economie eurozona) ... Dipende da Tapering ed da altri fattori sul filo di lana....
Record a Wall Street: ma stavolta di deflussi finanziari

- Elezioni Crucche il 22 settembre con alcune incognite...........

Ma in agosto la disoccupazione americana sta aumentando sì o no?

Avete presente lo scenario di mercato che vi ho prospettato ieri nel mio post Il nuovo "tormentone" di fine estate: la BIG Rotation sulle Borse Europee?
Ebbene, la chiave di volta dello scenario è il tapering della FED (riduzione del quantitative easing) che dovrebbe iniziare a Settembre:

Il tapering avrà inizio a settembre, Asia in allerta
La riduzione del piano di acquisto bond da parte della Federal Reserve dovrebbe iniziare a settembre. Parola di Richard Fisher, presidente della Federal Reserve di Dallas, che però durante un'intervista ha specificato che la decisione dipenderà dai dati macroeconomici.
Salvo la pubblicazione di indicatori macroeconomici deludenti prima del meeting della Fed di settembre, Fisher si è quindi detto favorevole all'avvio della riduzione del QE il prossimo mese.
E sembra che non sia il solo ad avere questa opinione tra i membri del Fomc.
Anche le banche statunitensi si aspettano un inizio del rallentamento del programma di acquisto bond a settembre, oltre a un rialzo dei tassi di interesse nel 2015.
Secondo il risultato di un'indagine condotta dalla Fed di New York prima del meeting di politica monetaria di luglio, gli istituti si aspettano una riduzione da 85 miliardi di dollari a 70 miliardi già nel prossimo mese.
Lo stesso taglio è previsto per ottobre, mentre a dicembre gli stimoli dovrebbero essere portati a 55 miliardi. In ogni caso, già solo l'attesa del tapering sta mettendo in ginocchio i Paesi asiatici che vedono fuggire verso l'estero i capitali con inevitabili conseguenze sulle valute che in questi giorni stanno toccando i minimi storici. .............

Attenzione però ..........

Non ci fosse Bernanke ("protettore degli iper-Bullish") bisognerebbe inventarlo...

Che dire...?
dopo un coccolone nelle scorse settimane che ha portato le Borse a correggere di brutto sulla fifa che la FED potesse sospendere troppo presto e troppo in fretta le dosi di steroidi che hanno gonfiato le più grandi Bolle della Storia della Finanza...
ecco che the Bubble's Master Ben Bernanke se ne sbuca fuori in un'intervista dopo una conferenza al NBER (National Bureau of Economic Research) con una delle sue viagra-uscite...
Subito i mercati "si sono arrizzati"
(ma già anticipavano da giorni probabili rassicurazioni sul proseguimento della grande-Onda QE+ZIRP per poter continuare a tradare in bolla e leva sulla cocaina delle Banche Centrali...).
NB: del resto, come vi ripeto da secoli, NON ESISTE una exit strategy INDOLORE dalla Bolla del QE-to-infinity+ZIRP-under-zero...O si continua a pompare all'infinito oppure, prima o poi, si arriva ad un redde rationem...

L'ASSIST di Ben è geniale: in soldoni.....................

Il crollo delle Borse ed il “metadone” dei soldi di Stato

Ecco un'ottima analisi....pragmatica ma allo stesso consapevole.
Anche se naturalmente a molti miei lettori il finale farà storcere il naso....;-)

Il crollo delle Borse e il “metadone” dei soldi di Stato
da L'Indipendenza
Cosa penso delle politiche di stimolo dell’economia basate sulla stampa di denaro in cantina stile falsari, penso l’abbiate capito.

Detto questo, i mercati stanno dando troppo peso e importanza alle parole di Ben Bernanke riguardo la fine del programma di stimolo QE. Per due motivi.
Primo, il capo della Fed ha messo sì degli orizzonti temporali, di fatto un altro anno o poco meno di dollari facili ma ha legato quella data al raggiungimento di una ripresa stabile e duratura, nella fattispecie fissando l’obiettivo del tasso di disoccupazione al 6,5%.
Quindi, le previsioni della Fed ritengono che entro la metà del prossimo anno si sarà raggiunto quel target, sintomo di ripresa vigorosa dell’economia.
Bene, date un’occhiata a questo grafico, ci mostra le vendite di macchinari della Caterpillar in Nord America: vi pare che conforti le previsioni della Fed?

Secondo, fino a quel momento non ci sarà “tapering”, si continuerà a stampare e a comprare bond per 85 miliardi di dollari al mese, salvo semmai ridurre a 60-65 dall’autunno.
E sapete perché? ...........................