Se trovate questo post interessante, siete invitati a condividerlo con i tasti "social" (Facebook, Twitter etc) che trovate subito dopo la fine del testo.Succedono cose STRAMBE in questo Mondo di squilibri e di anomalie mistiche....indotte principalmente dagli interventi massici delle Banche Centrali
come MAI SI ERA VISTO nella STORIA UMANA...almeno dai tempi del crollo dell'Impero Romano e del collasso del sesterzio....
Molte anomalie le abbiamo viste ed intuite nel mio post Il QUIZ del giorno: "TROVA LE ANOMALIE"....con Borse che salgono a stecca, oro che sale a stecca, petrolio che sale a stecca, Bund Tedeschi che salgono a stecca, US T-bond che salgono a stecca....
Sheer Mirror Image Insanity: S&P Hits New Multi Year Highs As 10 Year Bond Slides Below 1.90%
Ma il caso più ab-norme (come il cervello di Frankenstein Junior...) è quello dei cess-UK-GILT che salgono a stecca con rendimenti minimali...manco fossero il safe-haven più safe-haven del Mondo...
Lo sono diventati artificialmente SOLO perchè la Bank of England stampa a stecca più di chiunque altro (da un punto di vista relativo)...
Dunque il mercato legge l'aggressività e l'iper-attività della BoE come un segnale di speculative-safe-haven (di certo non basandosi sui pessimi fondamentali dell'UK...).
Ulteriore Dimostrazione è la seguente: più la BCE si dimostra iper-attiva nel suo easing...piu' PARADOSSALMENTE l'EURO SALE....perchè si allontana la prospettiva catastrofica di euro-break-up....
Per es. la BCE fa il LTRO1 e (domani) il LTRO 2....ovvero SOSTANZIALMENTE stampa a stecca
ma paradossalmente l'Euro si è rivalutato fino ad oltre 1,34 sul dollaro (complice anche l'aspettativa del tampone-greco...ancora pieno d'incognite)
Robe da Tempi Moderni e da Tempi della Grande Crisi, con abnormi anomalie indotte dalle banche centrali....
Euro in salute alla vigilia della seconda Ltro
Euro che sale ancora alla vigilia della seconda (e presumibilmente ultima) Ltro a 3 anni con cui la Bce offrirà ulteriore liquidità (si stima su cifre simili a quella di dicembre, dunque attorno ai 500 ...
e poi sulle commodities, sul Baltic Dry Index, sulla magra erogazione del credito da parte della Banche vs. il ghiotto carry trade indotto dal LTRO di Draghi (e prima dal QE di Bernanke...)
etc etc etc etc etc etc
Alla fine della fiera
per tamponare e rimandare ad ogni costo la resa dei conti
stiamo vivendo in un Mondo Finanziario schizofrenico, bipolare, borderline, isterico, allucinato&allucinogeno, stressato, lunatico, iper-fobico, nevrotico e fondamentalmente PIU' FATTO di Jimi Hendrix e di Amy Winehouse messi assieme.....
Per ora la Grande Depressione è stata contenuta....
ma siamo confinati in un'unità di Terapia Intensiva Continuata
con lo stress costante di beccarsi da un momento all'altro la Crisi Finale e di finire dritti in Obitorio....
Ed in questa sede faccio riferimento solo agli squilibri della finanza e dei mercati
e NON a quelli dell'economia reale, con la sua globalizzazione selvaggia, la sua delocalizzazione estrema, il suo spietato labour-arbitrage, la sua progressiva distruzione della classe media nelle economie avanzate, la sua distruzione dei tessuti produttivi, la sua cannibalizzazone del 99% a vantaggio della lobby trasversale dell'1%... etc etc etc etc (che è poi l'altra faccia della medaglia)
In questa situazione da neuro-deliri ....un sacco di gente si butta sull'equity in modo compulsivo e bulimico magari per tre mesi....e poi pufffff
un altro sacco di investitori magari si fionda per cercare un safe-haven virtuale&provvisorio sui T-bond USA, sui Bund Crucchi o sui Gilt UK
Altri si fiondano sull'Oro e sull'ETF della pietra filosofale....
E vale per tutti un'osservazione basilare: ormai anche il safe-haven o bene rifugio è DIVENTATO ALTAMENTE SPECULATIVO....
Potenza della finanziarizzazione di tutto quello che ci circonda e potenza delle onnipotenti Banche Centrali che giocano a fare gli apprendisti stregoni tentando esperimenti mai visti allo scopo di salvare ad ogni costo il culetto alle banche loro azioniste....
In tutto questo ambaradan di una Grande Crisi Epocale da DEBITO che è stata parzialmente messa sotto contenimento, tamponata ed anestetizzata alzando la posta all'inverosimile.....
non va trascurato il CLASSICO trasferimento di Capitali verso il bene rifugio per eccellenza dai tempi di mio nonno in carriola
ovvero IL MATTONE....
Come risultato dell'ennesima anomalia indotta dalle Banche Centrali....
STIAMO ASSISTENDO PARADOSSALMENTE AD UNA BOLLA IMMOBILIARE IN SVARIATI STATI DELL'EUROPA OCCIDENTALE-CORE,
dopo che proprio la Bolla Immobiliare USA ha innescato tutto questo PATATRAC...
Non s'impara mai dagli errori passati...
anche perchè, se il sistema marcio viene continuamente tamponato, sempre marcio rimane....
Infatti i principali colpevoli del PATATRAC sono ancora liberi di agire in posizioni di potere, lodati ed osannati come dei Guru (invece che scontare le loro colpe in galera...)
Infatti i principi basilari che hanno portato alla marea di cazzate della Grande Crisi...rimangono solidi e pimpanti: dunque immancabilmente portano ad ingenerare altre cazzate altrove, diverse ma EQUIVALENTI a quelle precedenti....
Il trasferimento di capitali non è solo verso asset considerati beni rifugio come il mattone
ma è anche un trasferimento dalla sfasciata Area PIIGS
all'Area CORE dell'Eurozona, considerata più sicura e virtuosa.
MA PROPRIO IN QUESTA ANOMALIA IMMOBILIARE SI POSSONO TROVARE DELLE GHIOTTE OCCASIONI....
Da non perdere questo POST pubblicato su ZeroHedge nel quale risulta evidente come in molti Stati Europei si stia gonfiando un'impressionante BOLLA IMMOBILIARE
non più per speculazione-banzai contro ogni legge della fisica universale come è accaduto per la Bolla-Suprime-USA....
ma per una ben più terra-a-terra BOLLA RIFUGIO causata dalla FIFA per crolli vari, euro-break-up, iper-inflazione, bassi rendimenti da costo del denaro ai minimi storici etc etc
In mezzo a tutte queste Bolle di Sapone....
è interessante notare COME L'UNICO PAESE DOVE LA BOLLA NON SI SIA ANCORA GONFIATA E' (GUARDA A CASO...) LA GERMANIA...
Ecco l'estratto dell'analisi very-very BULLISH su Berlino e dintorni....
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The Post-2009 Northern & Western European Housing BubbleMagari qualcosetta si è già gonfiata un po' troppo a Monaco ed Amburgo...
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While Germany was fortunate and sensible enough to have avoided engaging in the 2000s housing bubble folly with the rest of the world, Germans certainly seem eager to make up for lost time.
(Mentre la Germania è stata abbastanza fortunata ed assennata nell'evitare la Bolla Immobiliare che si è diffusa nel 2000 in tutto il resto del Mondo, di certo i Tedeschi oggi sono molto affamati nel recuperare il tempo perduto...)The European Central Bank’s ultra-low key interest rate, while appropriate for the ailing PIIGS nations, is too low for faster-growing Germany resulting in negative real interest rates and fears of inflation.
(I tassi d'interesse a livelli minimi decisi dalla BCE, mentre sono appropriati per i PIIGS alla frutta, risultano invece troppo bassi per una Germania in forte e veloce Crescita e si traducono in tassi reali negativi ed in forte paura d'inflazione)
As is common in countries with negative real interest rates, German investors are pulling money out of low-yielding bank accounts and investments and plowing it into all types of real estate, causing prices to boom for the first time in a very long while.
(Come succede normalmente nei Paesi con tassi d'interesse reali negativi, gli Investitori Tedeschi stanno spostando i loro risparmi dai conti correnti e dagli investimenti con bassi rendimenti per allocarli su tutti i tipi di real-estate, causando un booom al rialzo dei prezzi per la PRIMA VOLTA DA LUNGO TEMPO)
(NdR: Pensate a cosa potrebbe significare questa tendenza a Berlino...dove l'85% degli abitanti è ancora in affitto....
Se i prezzi continueranno a salire e dunque stare in affitto diventerà sempre meno appetibile (infatti canoni vengono aumentati ogni 2-3 anni dal Comune di Berlino anche del +25% in base all'aumento dei prezzi al mq)
anche i Berlinesi troveranno più conveniente comprarsi la prima casa, stipulando mutui (che le Banche Tedesche concedono tranquillamente mentre quelle Italiane a corto di liquidità concedono col contagocce...)
Alcuni studi prevedono una DIMINUZIONE rapida dall'85% di Berlinesi in affitto al 60%, in un paio d'anni massimo: traducete questa tendenza in rivalutazione dei prezzi delle case a Berlino, sommando anche gli acquisti degli stranieri, e fatemi sapere i risultati dei vostri conticini....:-)
Considerando anche che a Parigi, Londra, Roma e nelle altre capitali europee ormai siamo oltre ai 10.000 euro al mq...
MENTRE NELLA VERA CAPITALE DELLA NUOVA EUROZONA AI TEMPI DELLA GRANDE-CRISI
siamo ancora a 1.500-2.500 euro al mq anche in zone CENTRALI!
E' chiaro che ci sono varie ragioni per cui a Berlino i prezzi delle case non sono ancora schizzati SU....
ma IL DELTA con le altre Capitali Europee
NON POTRA' RIMANERE ANCORA COSI' AMPIO ed il GAP si colmerà almeno in parte.
In Prima istanza i prezzi al mq delle case a Berlino stanno tendendo a LIVELLARSI con quelli di altre primarie città tedesche: Monaco, Amburgo, Francoforte (3000-5000 euro al mq)
Property prices in Munich and Hamburg rose by more than 10% in 2011 [1] , while obscure fields and forests in northeastern Germany’s Uckermark region have soared by as much as 20 to 30 percent. [2]
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It is too early to determine if Germany is in the midst of a property bubble, but it is certainly a situation that warrants monitoring, especially if there is an improvement in global economic growth and sentiment.
(E' troppo presto per determinare se in Germania si stia sviluppando una Bolla Immobiliare (NdR non si parla di Berlino...) ma è sicuramente una situazione che va monitorata con attenzione, specialmente se si verificherà un miglioramento nella crescita e nel sentiment globale)
(NdR: come ho sempre spiegato, Berlino va bene per tutte le stagioni: sia come bene rifugio in caso di euro-break-up/di recessione nera....sia in caso di mega-ripresa della quale la Germania come sempre si avvantaggerà sommamente grazie alla sua astuta euro-cannibalizzazione).................................
ma a Berlino siamo ancora ai primi passetti....
E COME IN TUTTI GLI INVESTIMENTI IL TIMING GIUSTO E' FONDAMENTALE.
Ecco perchè l'Operazione Valchiria (mi compro casa a Berlino) si sta configurando sempre più come una ghiotta occasione da prendere al volo...
prima che sia troppo tardi....
Come scrivevo in Il Dow Jones passa i 13mila ed il risparmiatore italiano torna alle malsane vecchie abitudini
Nel frattempo a Berlino le Case stanno salendo come lippe...E con Mercato Libero abbiamo appena lanciato un altro Gruppo d'Acquisto
Chi è iscritto alla Newsletter "Operazione Valchiria" (mi compro casa a Berlino)
ed ha ricevuto l'ultimo pacchetto "Porta di Brandeburgo"
farebbe bene ad affrettarsi...
Pensate che il fondo Immobiliare della Società del Gas/Elettrica di Berlino, con la quale Mercato Libero ed Il Grande Bluff hanno stretto una vantaggiosa convenzione,
a Gennaio ha aumentato del 6% i prezzi delle case che stanno vendendo
il 1° Marzo li aumenteranno di nuovo di un altro 4%....
e sono già previsti altri aumenti per tutto il 2012....
Inoltre tutte le fonti immobiliari berlinesi con le quali siamo in contatto
ci comunicano che praticamente ogni mese stanno aumentando i prezzi degli immobili che hanno in vendita...
...................Se penso che un sacco d'Italiani stanno continuando ad impiccarsi per comprarsi in Italia una casetta cara&salata che perderà valore.....
mentre con la stessa cifra si sarebbero comprati anche 4 o 5 appartamenti a Berlino
che gli avrebbero portato un rendimento di 1.000-1.500 euro netti al mese,
che si stanno rivalutando sensibilmente
e nel frattempo te la potevi scialare in affitto in Italia ad 600-800 euro mese....
.....
per comprare un'intera Palazzina a Berlino a prezzi molto più convenienti rispetto all'acquisto da single...
PER INFORMAZIONI: OPERAZIONEVALKIRIA@GMAIL.COM
Per fare un raffronto qualunque.....
Roma, boom delle microcase: 5, 7, 10 metri quadrati
Per 10mq in zona semicentrale il prezzo è 70mila euro.....
MENTRE con la stessa cifra a Berlino-Centro ti prendi 40-50 metri quadri....
DA NON PERDERE l'articolo completo di ZeroHedge
The Post-2009 Northern & Western European Housing Bubblecon IMPERDIBILI Grafici very very BUBBLE sull'immobiliare di tutti i paesi europei
come Francia, Norvegia, Svizzera, Belgio, UK, etc etc
mentre sulla Germania non è stato nemmeno inserito il Grafico ....:-)
perchè AVREBBE STONATO con quelle viagra-linee dritte dritte, al rialzo da lungo tempo che potrete "ammirare" in tutti gli altri Stati Europei....
Vi riporto solo i Grafici mentre commenti ed articolo leggeteli su ZeroHedge
Insomma....The UK and London Housing Bubble
The French Housing Bubble (incl. Paris Housing Bubble)
The Swiss Housing Bubble
The German Housing Bubble
GRAFICO NON PERVENUTO....:-)
The Belgian Housing Bubble
The Dutch Housing Bubble
The Luxembourg Housing Bubble
The Austrian Housing Bubble
The Danish Housing Bubble
The Swedish Housing Bubble
The Norwegian Housing Bubble
The Finnish Housing Bubble
Timing signore&signori, Timing...ed anche alla svelta....
Oppure continuate pure ad impiccarvi per prendere casette a Rovereto, Cognento, Verona, Latina, Chieri e Cippa Lippa strapagandole a prezzi da amatore...
solo perchè siete provinciali, poco elastici ed ancora non avere digerito il SACRO MANTRA della Globalizzazione dei Risparmi.... (vedi LINK)
e continuate a ragionare come nel mio post La mania tutta italiana della casa di proprietà che nei suoi 180 commenti ha cercato di fare un po' di chiarezza su certi falsi miti italioti duri a morire....
perchè ORMAI NON è più vero che le sceltre dei nostri nonni e dei nostri padri siano ancora valide anche per NOI.
Vedi i CALCOLI INCONTROVERTIBILI fatti da COBRAF
del perchè Mediamente i prezzi delle Case Italiane non potranno rimanere ancora così sostenuti,
non tanto perchè sono in Bolla a mo' d'Irlanda....ma perchè l'Italia è in declino e gli italiani si stanno impoverendo....
# Perchè farla complicata ?
Quello che conta è il costo di un mutuo diviso per il reddito di chi compra la casa
In Italia tuttora famiglie o single che guadagnano 25mila euro netti l'anno inclusa tredicesima comprano case con un mutuo da 200 mila euro (se avessero risparmi da parte sarebbe diverso, è solo una questione di indebitamento) e famiglie che guadagnano 50 mila netto fanno il mutuo da 400-450 mila euro
Il rapporto giusto dovrebbe essere che se guadagni 25mila l'anno compri una casa che costa al massimo 4-5 volte tanto non 8 o 9 volte tanto.
Negli ultimi anni il valore delle case era del 30-50% superiore a quello compatibile con i redditi e quindi si aggiusterà lentamente per anni fino a quando non torna al livello corretto-
* L'offerta sta aumentando mentre la domanda langue e il credito viene ristretto...
* 17:32 06/04/08
* Ma 400 mila euro sono 800 milioni di lire !
A Cognento cioè in un paesino di 7mila anime a mezzora dal centro e dal primo centro commerciale, dove non c'è niente, per cui se hai figli che vanno a scuola o in palestra impieghi una vita a portarli e se sono più grandi ti vanno avanti indietro in moto tutto il giorno sulla via emilia o sulla tangenziale, questo per dire la qualità della vita
sono villette che dovrebbero comprare gli impiegati con il mutuo per 800 milioni di lire?
Solo nel 1998 costavano 400 milioni di lire e questo sarebbe il prezzo che riflette il loro valore, cioè 200 mila euro non 400 mila euro
La finanza non è una scienza ma esistono alcune formule che determinano il valore medio corretto di equilibro di azioni e altri asset: per le case in media non devono eccedere 5 volte il reddito medio annuale.
Questo perchè si suppone che la famiglia (o single) medio non risparmi più di un quarto del suo reddito per comprare casa (il 90% della popolazione, poi i ricchi è diverso) e che occorrano al massimo 20 anni per comprare casa :
1/4 del reddito medio annuo
X 20 anni di lavoro
= 5 volte il reddito annuo <===> VALORE (medio) di un ABITAZIONE
Cioè, una volta la gente cominciava a lavorare a 20 o 25 anni e a 40 o 45 comprava la casa, magari con soldi dai genitori qualche anno prima certo, ma la maggior parte non li aveva i soldi e doveva lavorare 15 anni almeno per risparmiarli.
Se la casa costa di più allora occorre attingere ai risparmi accumulati dalla generazione precedente o indebitarsi.
Questo è possibile per un decennio forse, ma non come soluzione permanente SE IL REDDITO MEDIO NON AUMENTA e il problema è che non aumenta più in Italia e la maggior parte della gente NON RISPARMIA PIU' UN QUARTO DEL REDDITO come negli anni '60.
Per cui senza i mutui non compra.
NdR da L’immobiliare: nuovo anno, vecchio trend. Mutui -44% a gennaio 2012 …..Credo sia evidente il collasso del 2011 e il pessimo inizio del 2012....
Se applichi questa formula dato che il reddito medio annuo di una famiglia italiana è certamente sotto i 50 mila euro l'anno anche in Emilia hai che il prezzo medio di un abitazione dovrebbe essere sui 250mila euro al massimo nelle zone più ricche
Prova ad affittare una casetta da 400 mila euro a Cognento (MO) e quanto prendi ? 1.000 euro al mese.
Prova a comprarla con un mutuo al 70% del valore, cioè 300 mila di mutuo e 100 mila in contanti quanto paghi ?
2.500 euro al mese. Ehi non ha mica senso!
Non so come spiegarlo, il costo del mutuo deve essere vicino al reddito che l'immobile può eventualmente generare se affittato, altrimenti occorre che uno dei due valori economici si aggiusti all'altro.
Nei prossimi dieci anni visto che il reddito medio italiano non sale e i tassi sui mutui non scendono più di tanto perchè aumentano ora i rischi di default e pignoramenti con costi connessi saranno i valori degli immobili a scendere fino a quando non convergano con il reddito che teoricamente possono generare.........
Vedi anche la seguente analisi
Attualmente i prezzi degli immobili nel Regno Unito sono molto sopravvalutati, al 128% del loro rapporto storico prezzo-stipendi e al 140% del rapporto prezzo-canone di affitto.Bolla immobiliare in agguato per l'Europa occidentale
.....Dopo l’ondata di mutui subrime americani che ha innescato la crisi del 2008-2009, un’altra bolla immobiliare è andata crescendo negli ultimi anni e adesso sembra diventata abbastanza grossa da esplodere, trascinando con sé buona parte delle economie considerate più sane: è una bolla immobiliare, causata dalla crescita continua del prezzo del mattone in paesi come Norvegia, Svizzera, Gran Bretagna e Francia.
I paesi dell’Europa del Nord e dell’Ovest più economicamente solidi hanno attratto forti afflussi di investimenti perché erano considerati paesi-rifugio: questi movimenti di capitale, però, hanno gonfiato ulteriormente le bolle di proprietà preesistenti che si erano espanse a partire dalla metà degli anni Novanta fino al 2008.
Con le loro economie surriscaldate e le bolle immobiliari arrivate al limite, oggi i paesi europei-rifugio possono benissimo diventare le nuove Grecia e Italia.
A guidare la corsa dei prezzi ovviamente è il mercato della capitale Londra, che come Parigi, una una forte riconoscibilità internazionale ed è ambita da investitori stranieri.
.......Analogamente al Regno Unito, anche in Francia i prezzi sono decollati del 120% dal 2000 al 2008, sono scesi del 5,6% nel 2009 e poi hanno continuato la loro inesorabile marcia.
La bolla immobiliare francese è fortemente guidata dalla regione di Parigi, dove i prezzi sono balzati del 18% nel 2010 e circa il 10% nel 2011, più del 40% dal 2005.
Il mercato immobiliare francese ha ora il triste primato di essere il più sopravvalutato in Europa e il terzo mercato più sopravvalutato del mondo, dietro solo Hong Kong e l’Australia.
Il problema è che la “bolla dei prezzi” potrebbe mettere in pericolo le banche francesi: Moody ha anche emesso un avviso che il mercato immobiliare francese era in surriscaldamento e che gli istituti di credito meno cauti potrebbe affrontare perdite repentine.
Dall’inizio del 2012, i nuovi mutui sono in caduta del 25,7%.
Va solo un po’ meglio in Germania dove Berlino, a causa del surplus di offerta immobiliare, non ha vissuto esperienze analoghe alle altre capitali europee, ma Amburgo e Monaco hanno vissuto il loro boom.
Dopo gli Stati Uniti, comunque, è incredibile che si profili una nuova bolla immobiliare. Non si imparerà mai dagli errori del passato?
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