Forse ieri nel mio post QE2 Banzai non sono stato sufficientemente chiaro.
I tassi a zero decisi dalla Banca Centrale del Giappone sono poco rilevanti, visto che stavano già a livelli minimi.
Invece il punto focale nella manovra della BOJ è il seguente
...la creazione di un fondo da 5 mila miliardi di yen (60 miliardi di dollari) per acquistare bond pubblici e cartolarizzazioni governative su commercial paper e corporate bond. Inoltre accettera' questi asset fino a 30 mila miliardi di yen come collaterali. (NdR 360 miliardi di dollari)...
60 miliardi di $ + 360 miliardi di $ fanno 420 miliardi (a debito) di QE-Banzai.....soldi stampati dal NULLA, sulle fragili spalle di un'economia in difficoltà e di un Debito Pubblico colossale.
Per rendersi conto dell'entità, parliamo di circa metà del mitico mega-piano di salvataggio delle banche USA dal collasso sistemico (TARP)...
e come giustamente fa notare WSI
....Cio' che conta non e' il taglio (a sorpresa) del costo del denaro allo zero ma il pacchetto da $60 miliardi con cui la banca centrale nipponica si prepara a comprare di tutto sul mercato: bond aziendali, Etf e fondi immobiliari inclusi. E la Fed?....
....Non e' il taglio del costo del denaro deciso dalla Bank of Japan nel range 0-0.1%, ai minimi di 4 anni, a fare brindare i listini, dal Giappone agli Usa.
E non e' soltanto la rinnovata volonta' di comprare titoli di stato.
Il mercato ha guardato nel dettaglio al pacchetto da $60 miliardi messo a punto dalla banca centrale nipponica e che verra' usato probabilmente nell'acquisto non solo di bond e asset backed securities, come al solito, ma anche per un insieme variegato di prodotti finanziari che includono obbligazioni aziendali, Etf, commercial paper e fondi legati al settore immobiliare (i REIT) giapponesi.
E' la prima volta che una banca centrale considera esplicitamente l'ipotesi di puntare su simili asset, che incorporano anche titoli azionari.........
Tra le svariate conseguenze di questa ESCALATION della BOJ va considerata anche la seguente: fino ad oggi la FED ha usato sull'Azionario una MANINA nascosta, mentre la BOJ potrebbe voler giocare a carte scoperte....
Non Vi ricordate la mitica manina della FED?
Allora leggete in questo BLOG La Manina della FED (e non solo)
Va detto che per ora la mossa della BOJ non ha ancora ottenuto uno dei suoi principali obiettivi:
Insomma il Giappone, spinto dalla "disperazione", molto probabilmente ha inaugurato un'ESCALATION nella GUERRA dei QE/VALUTE.
Addirittura l'FMI ha deciso di fare una "reprimenda pubblica"....
Fmi Strauss Kahn, Cambi Non Siano Usati Come Armi
..."Tradurre in azione questa idea - aggiunge - rappresenterebbe un serio rischio per la ripresa globale. Approcci di questo genere avrebbero un impatto negativo e molto dannoso a lungo termine". .....
Ma delle conseguenze e del lungo termine tutti se ne sbattono le balle.
I Mercati ed i coca-cow-boys si aspettano solo che la FED risponda a sua volta ALZANDO LA POSTA ovvero acquistando non solo cartolarizzazioni di mutui marci (come ha fatto nella fase QE1) o titoli di stato USA (come vorrebbe fare nella fase QE2)
ma iniziando a comprare un po' di tutto ed accettando come collaterali (ovvero come garanzia per sostenere le istituzioni finanziarie) qualunque "roba" gli rifilino....
E' solo una possibilità ma ai Mercati (per ora) tanto basta: la BOJ ha inagurato una NUOVA PISTA da sniffare....
E la BCE? E l'Euro? La mia impressione è che siamo il classico VASO DI COCCIO, con il rischio di venire FRANTUMATI.
La Macro-economia da vero MOTORE ormai è diventata un semplice OPTIONAL...e spesso addirittura viene interpretata come segnale CONTRARIAN (già ne feci cenno).
Dunque è diventato un PURO ESERCIZIO ACCADEMICO farmi un culo così nell'analizzare a fondo i DATI-MACRO come ben pochi fanno nel panorama informativo italiano?
Forse no....
Se vogliamo metterci dal punto di vista dei MERCATI e della Speculazione, ogni ISM, PMI, Indice di Fiducia, Dato Occupazionale etc etc andrebbe letto SOLO in funzione del più esteso contesto della GUERRA GLOBALE DEI QE E DELLE VALUTE.
Se invece vogliamo metterci dal punto di vista della RECESSIONE UMANA, dell'ECONOMIA REALE e della SOCIETA' CIVILE....allora il mio classico lavoro di analisi dei dati-macro continua ad avere un senso.
A questo punto francamente non so che dire, anche perchè mi vengono in mente solo male parole....
Mi sembra di assistere IMPOTENTE all'ESCALATION della Guerra Fredda dove le parti in gioco alzavano man mano la posta avvicinandosi sempre più al bordo dell'abisso....e la partita veniva giocata sulla nostra pelle.
Per fortuna nella Guerra dei QE/Valute non ci sono in gioco le armi atomiche ma "solo" le armi finanziarie di distruzione di massa....ma gli EFFETTI di una simile GUERRA FREDDA FINANZIARIA potrebbero essere devastanti.
Pertanto....
Qualcuno ha deciso di costruirsi un BUNKER anti-atomico fatto di LINGOTTI D'ORO, anche se avrebbe fatto meglio a muoversi quando costava 700-800$ all'oncia....
Mentre ormai: Oro: ennesimo record a 1.349,80
Nuovi investimenti: super-ricchi acquistano oro a tonnellate
Le persone più ricche del mondo hanno risposto ai timori sull'andamento dell'economia acquistando lingotti d'oro, talvolta a tonnellate, e spostando risorse fuori dal sistema finanziario.
Lo dicono esperti del settore.
I timori di un ribasso a doppia cifra hanno scatenato la richiesta di lingotti preziosi, azioni di compagnie minerarie ed exchange-traded fund (ETF), ha detto ieri Josef Stadler della banca UBS al Reuters Global Private Banking Summit.
"Non comprano solo ETF o futures: comprano oro", ha detto l'executive di UBS, che dirige i servizi della banca svizzera per clienti i cui patrimoni prevedono investimenti di almeno 50 milioni di dollari.......(continua)
Mentre qualche intraprendente sta cercando di anticipare i tempi:
Lingotti al Bancomat.
...oro fisico, nonché ai catastrofisti più apocalittici il commentare questa notizia. Io che non sono un'esperta mi limito a constatare, alla lettura, una strana sensazione di disagio alla bocca dello stomaco. Ma magari esagero, come al solito. Un'azienda tedesca che installa e gestisce macchine bancomat che vendono oro sta progettando di introdurli...
STEFANO BASSI
IL GRANDE BLUFF
Semaforo Motivazionale ancora in ROSSO
22 commenti:
beato se hai voglia senti un po' questa riflessione
alla fin fine potrebbe darsi che la ragione di fondo della crisi è semplicemente la demografia dei paesi occidentali. come il boom ha coinciso con l'esplosione demografica dei paesi capitalisti-imperialisti (eu, usa, giappone), così l'invecchiamento li condanna. è vero che gli usa sono in crescita, ma grazie agli immigrati mentre i cosiddetti wasp (bene o male autori dello sviluppo) sono in via d'estinzione. insomma il boom economico è stato fatto da alcune società (di matrice protestante) che ora si stanno fisicamente esaurendo. l'altro giorno ho letto uno studio che prevede nei prossimi decenni, prescindendo dalla crisi, un crollo dell'immobiliare in europa del 70-80% solo guardando al fattore demografico. in fondo se una società è vecchia si può investire solo in sanità e pompe funebri.
mario
beato se hai voglia senti un po' questa riflessione
alla fin fine potrebbe darsi che la ragione di fondo della crisi è semplicemente la demografia dei paesi occidentali. come il boom ha coinciso con l'esplosione demografica dei paesi capitalisti-imperialisti (eu, usa, giappone), così l'invecchiamento li condanna. è vero che gli usa sono in crescita, ma grazie agli immigrati mentre i cosiddetti wasp (bene o male autori dello sviluppo) sono in via d'estinzione. insomma il boom economico è stato fatto da alcune società (di matrice protestante) che ora si stanno fisicamente esaurendo. l'altro giorno ho letto uno studio che prevede nei prossimi decenni, prescindendo dalla crisi, un crollo dell'immobiliare in europa del 70-80% solo guardando al fattore demografico. in fondo se una società è vecchia si può investire solo in sanità e pompe funebri.
mario
mario può essere
MA LA CAUSA non è mai una sola
in sistemi così complessi
ci sono svariate CONCAUSE che concorrono
quella che hai detto potrebbe essere una di esse
Beato qual'è il problema del QE?
Mi sforzo di comprendere le tue ragioni, ma proprio non capisco perchè giudichi il QE così dannoso!
Le Banche Centrali stanno semplicemente usando tutte le loro armi semplicemente per darci tempo. Tempo che dovrebbe servire (ai nostri politici) per trovare un accordo di crescita globale equilibrata. Penso per esempio a maggiori consumi nelle economie emergenti e a tassi più o meno stabili. Nel frattempo, visto che trovarsi d'accordo su questo è tutto tranne che facile, le BC cercheranno di tenere a galla il sistema (con la liquidità) con ovviamente uno sguardo attento a guadagnare qualche vantaggio per i propri paesi.
Ah dimenticava... quando ci accorgeremo che il tempo delle BC sta finendo? Quando l'inflazione comincerà a salire... ma si spera che quando questo avverrà la ripresa si sarà incanalata su basi più solide.
In finale ti rinnovo la domanda, con estrema buona volontà di comprendere le tue ragioni: Perchè secondo te, Stefano Bassi, il QE sarebbe così negativo?
Luigi (l'ottimista)
Luigi ma PORCA TROIA
CI FAI O CI SEI?
Mi chiedi quali sono le controindicazioni
DI STAMPARE MONETA DAL NULLA SENZA NESSUNA BASE ECONOMICA A COPERTURA
E DUNQUE A DEBITO SULLE SPALLE DI MEGA DEBITI PUBBLICI
E DI COMPARSI I PROPRI TITOLI DI STATO, RIPETO I PROPRI...
DI COMPRARSI SPAZZATURA MUTUI ED ADDIRITTURA ETF ETC ETC
DI ACCETTARE COME COLLATERALI A GARANZIA LA SPAZZATURA DELLE BANCHE, TANTO SIAMO POI NOI TUTTI CHE PAGHIAMO E CORPIAMO
DI CERCARE DI CREARE INFLAZIONE APPOSTA PER SCARICARE I DEBITI IN GIRO
E L'EURO IN QUESTA GUERRA COME CAZZO LO VEDI?
DUNQUE COME VEDI LE NOSTRE INDUSTRIE, IL NOSTRO EXPORT, LA NOSTRA COMPETITIVITA'??????
ETC ETC
ma porca puttana lo capisce anche un bambino di 5 anni che è una scomessa allucinante, un azzardo pazzesco, che c'è qualcosa che non va...E CHE IN PIU' C'è UNA GUERRA IN CORSO DOVE CIASCUNO CIUCCIA OSSIGENAO ALL'ALTRO
E NOI SIAMO I PROBABILI PERDENTI
porca puttana!
Se non capisci queste cose hai due alternative
1- è evidente che non leggi bene questo BLOG dove le spiego da secoli...dunque non perdere altro tempo a leggermi
2- Non hai la sensibilità per capire questi meccanismi, dunque dedicati a qalcos'altro, che so io....taglio e cucito,bricolage etc
Se anche tu fossi (come sospetto da tempo) il solito TROLL multinick di mia conoscenza
di fronte a questa pericolosa ESCALATION dovresti piantarla di rompermi i coglioni
e ragionare in modo imparziale su quello che sta succedendo
Fine dello sfogo
Ma è pazzesco che mi vengano rivolte certe domande
SU COSE EVIDENTI
Porca puttana
SE FOSSE TUTTO COSI' SEMPLICE...OVVERO BASTA STAMPARE MONETA DAL NULLA ALLA CAZZO
ALLORA DI CHE CAZZO STIAMO A PARLARE????
LA GRANDE CRISI NON DUREREBBE DA TRE ANNI MA SAREBBE DURATA 5 MINUTI
O NO?
porca puttana!
Luigi,
permettimi di chiederti se pensi veramente che i politici siano così lungimiranti quando al massimo stanno in carica per 5 anni. E' sufficiente vedere chi sta loro dietro per capire che gli ineressi non stanno dalla parte del popolo bue, ma in quella parte dei loro protettori. Il problema di fondo e che Beato esprime meglio di chiunque altro fanfarone è che la finanza e le grandi economie sono in mano a dei banditi. Se dopo vogliamo cazzeggiare va bene.
Però ricordiamo che in argentina all'epoca di allende l'inflazione era così grave che c'era gente che vendeva oro, diamanti e case a prezzi stracciati per una semplice cosa: mangiare e per i beni di primissima necessità.
Se questo è e sarà il nostro futuro sarà bene che si cominci a valutare un'attività alternatva: coltivare la terra, l'unica in grado di sfamarci.
ah dimenticavo
Guadagnare tempo non c'entra una fava
eppoi guadagnare tempo per cosa????????????
I problemi vanno risolti e non rimandati!
Leggiti Von Mises scolpito nel mio blog in alto a sinistra
questa è una guerra per conquistare le posizioni migliori
ma dove vivi luigi?
nel pianeta di papalla????
Quello che accadrà, forse e non me lo auguro, ma le premesse ci sono tutte, è una valanga di iperinflazione mondiale.
Ricordiamoci del Cile di Allende. All'epoca si vendeva qualsiasi cosa per avere beni necessari a VIVERE, COSI' come oro, case, titoli, gioielli che mano a mano scendevano di prezzo creando sempre più inflazione. Quello che al contrario si rincarava sempre di più erano i prodotti di porima necessità: acqua, cibo, carburante.
Credo quindi che allo stato attuale, pur non avendo tutti i mezzi intellettivi di Beato, non si possa non convenire che quello che scrive è un po' quello che ti mostra la valanga che scende, ma gli altri preferiscono brindare perché le borse sono aumnentate.
Nemo profeta in patria
@BT 11:43+11:45 (=23:28? quasi mezzanotte?)
...Parbleu!
Suerte.
Per Luigi:
dai smettila di prendere per i fondelli vai a lavorare piuttosto (ma ne sei capace??!!Non credo)
La tua chicca è"...dare il tempo ai nostri politici per trovare un accordo di crescita globale equilibrata..."
ahahahahahahahahahahahah
ahahahahahaahahahahah
ahhahahahahahaahahaha
ahhhhahahahahahahahahahah
Oltre tutto, secondo me ti puzza Stammi bene
Alberto
Stefano non rovinarti il fegato non ne vale la pena.
Felice si é già giustamente stufato di perorare una causa persa.
Comunque ti sei guadagnato un cadeau.Controlla la tua casella postale.
luigiza (il catastrofista cosmico)
scusa Suerte ma non ho capito il tuo commento
sono fuso: ho dormito poche ore per seguire questa pazza pazza Guerra ed Escalation...
ciao
ciao ,
io sono un piccolo artigiano che la crisi ha travolto. Non ho soldi messi via, pero ho un po diterre in campagna ,portico e casolare.
e con mio padre ( catastrofista o fore piu realista di me vista l'eta.)sto pensando di tornare alla campagna acquistando qualche maiale , cavalli ( una mia vecchia passione ..) e facendo un bell'orto.il tutto perche mio padre dice che l'oro e soldi non si possono mangiare e se uno viene con un kilo di oro lo puoi mandare a quel paese perche con un maiale sfami i tuoi figli con un chilo di oro ne fai zavorra per carro...
forse lui esagera ma non so quanto se effetivamente va avanti cosi...
Chiedo scusa: eccesso di sintesi.
Il parbleu era riferito al linguaggio usato nei commenti delle ore 11:43 e 11:45 (nei momenti migliori io faccio di molto peggio ma vedo che anche gli umanisti non scherzano…:-)).
Dato poi che per il lavoro che sto facendo ho qui davanti la calcolatrice impostata sul modo sessagesimale quando ho scritto 11:43+11:45 l’ho battuto ed e’ uscito, correttamente direi, 23:28, appunto quasi mezzanotte, l’ora in cui anche Dracula si veste, così l’ho scritto per testare la “vis enigmistica” e soprattutto per sdrammatizzare.
Qui se non si alleggerisce un poco si esce di melone, e noto che tanti sono ben avanti sulla strada…
Pax vobiscum.
Suerte
P.S. Naturalmente non vuol dire passiva accettazione o remissività: mi hanno offerto AK47 di provenienza albanese per 350€ cad… con i colpi ovvio!
tranquilli... il QE1 QE2 ect sono armi delka disperazione.. il nercato non e' stupido e.. io non sono come finisce ma una cosa
mi pare evidente.. non vinceranno tutti ci saranno cadaveri (spero soloeconomici) sparsi ovunque.. quindi.. se bon capisco perche' salga tutto a nastro..
se il giappone sale (parlo della borsa) qlc altro dovrebbe scendere... o no?
io sono convintissimo che
entro ..poco vedremo un bel black xxxx.
cioe' una giornata di ribasso a
doppia cifra.. accetto scommesse...
elianto
caro anonimo "campagnolo" (non so come chiamarti perchè non ti sei firmato dunque mi sono inventato un'etichetta spiritosa...)
Io cercherei di avere una visione equlibrata
In questo caso non condivido appieno al visone del Benetazzo che parla di carestie etc
In effetti ormai anche il cibo è globalizzato e non siamo autosuffienti
dunque in casi di crack si rischia in effetti un po' di fame
Ma su questo punto non sono così sicuro e secondo me non sarebbe comunque una carestia da Bibbia....magari non potremmo mangiare i moscardini ed i gameberetti dell'oceano indiano o magari non potremmo mangiare le arance ad agosto...
Però l'agricoltura ha una resa pazzesca rispetto a 60 anni fa grazie a varie innovazioni, dunque non si tornerebbe all'800 od alla Malora di Fenoglio....
In ogni caso trovo assolutamente sensato avere della Terra, un orto ect
Insomma un minimo di autarchia
Tra parentesi questa terra poi ti servirebbe anche a seppellire i lingotti d'oro....
:-) :-)
Io mi sono già premunito in questo senso
ciao
@ Anonimo 12:23
Tuo padre e' un saggio. Se poi i cavalli sono una tua vecchia passione, cosa aspetti? Di essere rincoglionito?
Ti consiglio di leggere le Lettere di Seneca.
Suerte.
Eccole qui:
http://www.ousia.it/SitoOusia/SitoOusia/TestiDiFilosofia/TestiPDF/Seneca/LETTERE.PDF
Iperinflazione???
Chiedete a Mugabe e a tutte le persone morte di fame in Zimbawe...
L'iperinflazione riduce i debiti ma uccide anche tanta gente innocente...
Marco
@Beato
IN questa tuo risposta (06 ottobre 2010 12:37) no sono d'accordo.
Sei bravo, professionale ed attento, ma scivoli su una buccia di banana.
Ricorda che se arriviamo ad uno stato di iperinflazione che ci sarà a macchia di leopardo le merci, le macchine i prodotti globalizzati te li sogni e costeranno una follia. Ogni giorno di più.
Cosa vuoi che me feeghi del cinese che produce a 1 cent al mese se per acquistare il suo prodotto non ci sono spedizioni perché le aziende marittime sono quasi fallite? Come farei quindi ad acquistare qualche pezzo meccanico, qualche straccio da mettermi adosso....: una parola.
Riconversione sociale e produttiva. L'autarchia a cui accenni non solo è un tampone, ma anche un vero placebo consolante, per adesso. Quello che ci servirà in quella situazione, perché non avremmo nemmeno la corrente elettrica e i collegamenti a pc, salvo i casi di chi avrà ancora quattrini da gettare dalla finestra, sarà un Beato" che porti un pochino di informazione, anche al di fuori delle righe, ma attento perché in questo caso sarà anche il primo ad essere inchiodato per aver agito contro il regime...
Bhè, certo che se arriverà mai il giorno che l'oro scenderà perchè non te lo puoi mangiare.....allora sì, quello sarà il segnale inequivocabile che saremo veramente nella "grande tribolazione" biblica, e la fine dei tempi non sarà poi così lontana. Ma benchè io non sia certo un'ottimista, non credo che arriveremo mai ad un tale punto. (spero di non sbagliarmi....)
A.P.
Scusate, in caso di deflagrazione totale, mi direte a CHI lo vendete l'oro che avete accumulato , che tralaltro non ha valore reale, ma di mercato.
E potete, potrete mangiarlo mangiarlo?
Scusatemi , ma l'oro mi sembra l'ennesima presa per il puntini puntini, pardon, bolla.
Albero.
Pessimismo,otimismo...un po' di realismo?
Non sta succedendo nulla di apocalittico, si è solo giunti allo scontro frontale con le altre economie che prima erano relegate in spazi economici lontani e accessibili da pochi.
Ora per comprare un blocco di rame,vado in internet e cerco il miglior offerente...mentre prima?Prima lo potevano fare solo pochi "eletti",l'accesso ai mercati occidentali era comunque filtrato.
Le infrastrutture,i trasporti, e tante altre cose hanno avvicinato e fatto salire sul ring economico tante altre realtà, ci stiamo battendo ma non possiamo competere ne sui numeri ne sui costi ne sulal qualità delle materie prime di un paese come la cina,ad esempio...ma nemmeno con l'india e tanti altri grandi paesi che nel nostro immaginario collettivo erano paesi poveri e sottosviluppati...ma non lo sono mai stati.
Non c'è nulla di strano o di incontenibile, è sempre stato così solo che il tutto era tenuto "nascosto" da intermediari che si limitavano ad importare,attaccare il loro marchio e rivendere.
Ci hanno solo venduto un "marchio" per decenni,niente di più,abbiamo sempre e solo prodotto "immagine" consapevoli di non poter competere.
L'unica arma per competere è la tecnologia applicata alla guerra, è il solo modo per poter colmare un gap incolmabile.
O li opprimiamo e ci opprimono,per ora lo stanno facendo solo economicamente...in futuro chissà.
Se ti assalgono in 10 l'unico modo per poter avere un minimo di possibilità di uscirne vivo è di avere una pistola,con almeno 10 colpi...poi magari non ne spari nemmeno uno, se funziona come deterrente, ma sempre di un arma avrai bisogno,in ogni caso.
Traducete questo in grandi numeri ed ecco spiegato lo scudo spaziale, i satelliti armati con multitestate atomiche, i media e la rete, queste sono le armi sulle quali si giocherà tutto.
Si parla di crisi,crisi...ma secondo voi al telegiornale cinese, un cittadino cinese...sente parlare di crisi del suo paese? La crisi è "RELATIVA" è solo nostra,occidentale.
Con vivo realismo, Omar.
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