(Auto)Subprime 2.0 made in U.S. (ma non solo...)

Sono secoli che sto raccogliendo un pacco di documenti, dati, analisi, grafici
per MOSTRAVI la mega-bolla made in USA nel settore automobilistico...
Una sorta di Subprime 2.0 su 4 ruote...
(anche se in questo caso si tratta di 20mila-40mila a botta e non di 200mila a botta come nel subprime 1.0 immobiliare...)

Spiegarvi questa Bolla auto-subprime 2.0 non è un mero esercizio di accademia
MA è molto importante 
perché dimostra assai bene come la maggior parte della Crescita USA (e non solo di quella...)
in questi anni sia stata POMPATA dalla mega-Bolla QE (stampa stampa) + ZIRP (tassi a zero).
Ed il manifatturiero+ molti altri dati macro-economici USA sono trainati in modo significativo dall'automotive.

Gli USA più o meno hanno raddoppiato il loro debito federale in pochi anni passando dai 9.900 miliardi di $ del 2008 ai 18.258 di poco fa...
In questo grafico eravamo ancora in area 17mila miliardi....
(clicca sull'immagine per ingrandirla)

E nel computo del debito federale non viene conteggiato il debito degli "States" e quello locale, altrimenti l'asticella andrebbe alzata ancora di più.
 (US National Debt Clock)

Una bolla del Debito
e dunque del Credito facile...anzi...facilissimo ed a costo zero....
o viceversa? :-)
E dunque "capite amme" come mai sia un gran casino alzare i tassi anche di poco (rischia di inkiodarsi tutto)
e dunque perché il sottoscritto vi ripeta da tempo che per varie ragioni (una è questa qui)
NON ci sia una exit strategy indolore alla più grande bolla QE+ZIRP della storia umana
(che è pure diventata globale...).

Gli USA nel 2008-2009 stavano per saltare per aria e per perdere la leadership globale...
Hanno rimpiazzato l'esplosione della mega-Bolla post-crack-Lehman Brothers
con una Bolla molto più grande e di azzardo...
guadagnando tempo...in cerca di qualche soluzione per ri-giocarsela....
anche magari con una bella guerretta....;-)

Ma torniamo al BOOM della Vendita di Auto in USA....
A Maggio ai massimi dal lontano 2005....

US auto sales crush expectations
US auto sales crushed expectations in May, with sales rising to a seasonally adjusted annualized rate of 17.79 million units, according to Autodata....

Uaooooo!

Ma vediamo un po' questo BOOM... su cosa si basa REALMENTE...............

Stress-Test bancari europei: una farsa per tranquillizzare gli idioti...

Non volevo nemmeno perderci tempo...
ma visto che l'ennesima farsa degli stress-test bancari (europei) sta tenendo banco nelle prime pagine e sui tiggì (naturalmente nella versione fiction-per-boccaloni)
sono costretto a dirvi rapidamente la mia da Blogger che fa informazione vera ed indipendente.

Detto alla Fantozzi...gli stress-test già "ontologicamente" sono una CAGATA PAZZESCA! Figuratevi dunque "realisticamente"...
Infatti, come diceva il grande vecchio della finanza italiana Enrico Cuccia: "Non conosco il bilancio di una società che non sia falso"...
e questa massima è ancor più valida se applicata ai bilanci bancari
che sono di pura "fantasy" (vedi cosa vi raccontavo già fin dal 2009-2010 nel mio blog: Bilanci delle Banche too-big-to-fail: Sim Sala Bim!)
e che sono basati solo sulla confidence dei mercati e pertanto sul potere di "protezione/copertura" delle varie Nazioni/Banche Centrali.
Mi spiego meglio: il sistema bancario globale tecnicamente è fallito nella sua essenza, come ampiamente evidenziato dal crollo post-Lehman Brothers del 2008, però è stato TAMPONATO da Nazioni/Banche Centrali.
Dunque quando vedo i nazionalisti-sfigati da Bar Sport l'Italiota che s'inquazzano perché negli stress-test non è stata bocciata nessuna Banca Crucca piena di derivati
mentre invece sono state bocciate parecchie banchette ItaGliane...
mi viene da sorridere: non conta quanto sia scarrupato o meno un sistema bancario nazionale ma quanto quella Nazione sia in grado di proteggerlo ed imporlo al Mondo.
Dunque fate voi... ;-)
Se poi ci aggiungiamo che l'ItaGlia sta attraversando la peggiore e più lunga Recessione dai tempi della WWII e che non ha nemmeno vie d'uscita che non siano massacranti....Bingo!
Allo stesso tempo, se ti bocciavano anche tutte le Banche tedesche.... sai che soddisfazione e quanta maggiore tranquillità per tutti gli itaGliani che tengono i loro risparmi sulle banche itaGliane... ;-)

Intanto come sempre fonti istituzionali, fonti bancarie, giornali italioti in mano alle banche etc etc
stanno già "raddrizzando/interpretando" a modo loro i risultati...
che alla fin fine mostrerebbero persino la solidità del sistema bancario italiano
dunque i "prodi" correntisti/bondholders/azionisti possono dormire sonni tranquilli...in particolare quelli di Carige e di Monte dei Pacchi... ;-)

Stress test, banche italiane peggiori d'Europa.
Bocciate Mps e Carige. "Ma sistema è solido"...
In borsa, Mps non apre per eccesso di ribasso, segnando un teorico -13%. Stessa cosa per banca Carige, con un teorico di -17,29%

Nota: ma lo sapete che ci sono "pacchi di persone" che tengono ancora tutti i loro risparmi su Banche del genere? (anche se l'informazione indipendente li ha avvisati per tempo e decine/decine di volte) Noooo? Non lo sapevate?
Lascio la risposta al mitico Aldo:
.

.
In testa ai "Bonzi dai Mantra tranquillizzanti"........................

Ueiiii ragaaaa...vado un attimo in bagno, torno e vedo tutto che crolla...

POST IN CONTINUO AGGIORNAMENTO
VAI AL FONDO PER VEDERE LE "ULTIME"
(dopo aver cliccato su "continua a leggere")

Non posso nemmeno distrarmi un attimo....
Qui sta crollando tutto (come culmine di una tendenza generale al ribasso che ormai perdura da giorni)
DAX a -2,2%
FTSE MIB a -3%
Parigi e Madrid -2,2% a cranio
Atene a -10% (adesso ha recuperato un po' e sta a -7,5% dopo che se ben ricordo ieri ha già perso il 5%)
Futures sul Dow Jones quasi a -1%
e l'euro che invece si rafforza sul dollaro fino a 1,276...(boh?)
Ho sentito dei miei contatti nelle sale operative
e mi dicono che ......................

No Bolle? No Party... (reloaded)

(con sarcasmo) Nooo...ma la FED, il QE ed i tassi a zero
non hanno mai avuto nulla a che fare con la salita a razzo delle Borse USA post crack-Lehman Brothers...vero?
(più o meno gli indici americani hanno fatto +300% dai minimi di marzo 2009...facendo impallidire i precedenti Record di S&P500/Dow Jones raggiunti durante l'apice della Bolla 2007).

Ed infatti ieri è bastato solamente che la FED,
preoccupata per un rafforzamento allucigenogeno e troppo veloce del dollaro
e per un rallentamento globale dell'economia (Cina, Eurozona etc),
facesse capire che molto probabilmente non alzerà i tassi subito
ma che potrebbe aspettare la scadenza classica di Giugno 2015 o giù di lì...
e BOOOOOOOOM!.........................................

Noooo??!! Ma daiiii??!! Deutsche Bank: solo una BOLLA può mantenere il sistema finanziario attuale

No...dunque...fatemi capire...
Io ve lo ripeto un giorno sì e l'altro pure fin dal 2009...
in centinaia di post:

• bolle ri-gonfiabili, 
• climax ascendente di bolle man mano più grandi&"tirate" per rimpiazzare l'esplosione di quelle precedenti, 
• ciclo bubble-burst-bubble-burst in crescendo,
• bolle telecomandate e "garantite" da Banche Centrali e Governi (Moral Hazard a livelli mai visti prima)
• esplosione della Bolla "Lehman Brothers" che si trasferisce sui Debiti Pubblici mandandoli in Bolla
• bolle ormai indispensabili per la crescita delle economie avanzate (altrimenti saremmo in stagnazione o recessione),
• the Big Bubble = la più grande bolla di sempre ed il suo Territorio Inesplorato...
• Benefici stellari all'1% vs. 99%
• etc etc etc ... (segui i vari link per leggere le mie "profezie"...)

E poi arriva questo Team di esperti Anal-isti con tutti i loro Masters in Economics....
e ti (ri)scoprono l'acqua calda...
Per di più (ironia della sorte od ironia della presa per il culo)
questi "Soloni" sono pure di Deutsche Bank ovvero....................

La situazione economia attuale è peggiore di quella che portò alla crisi del 2008

Da un punto di vista generale, la seguente analisi non fa una piega.
E' da secoli che lo ripeto anche io: la Grande Crisi non ha insegnato nulla, è stata solo tamponata ed è tutto come prima anzi...peggio di prima.
Ma finchè c'è una volontà comune dei principali Governi e delle principali Banche Centrali nel sostenere il "gioco"...il gioco andrà avanti, sempre più pericoloso...
RILEGGETEVI CON ATTENZIONE la mia "profezia" di 7 mesi fa:
Ue' Raga! Tranqui! C'abbiamo il "Pilota Automatico"...che ci porterà dritti dentro alla prossima Tempesta...

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La situazione economia attuale è peggiore di quella che portò alla crisi del 2008
Cinque anni dopo il crack del colosso bancario americano Lehman Brothers, non solo la crisi non è finita, ma “stavolta è anche peggio”.
A dirlo è William White, ex responsabile economista della Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI) e attuale presidente della divisione di revisione e sviluppo economico dell’Ocse..................

Governo: la bomba “sofferenze bancarie” ha imposto Saccomanni

Governo: la bomba “sofferenze bancarie” ha imposto Saccomanni
da L'Indipendenza
Al netto del drammatico avvenimento di sangue occorso ieri mattina a Roma, oggi il governo guidato da Enrico Letta affronterà la prima prova reale, ovvero il voto di fiducia della Camera. Auguri, anche perché ne avrà bisogno.
E penso che, al netto di quanto state per leggere, capirete con maggiore chiarezza il perché della scelta di Fabrizio Saccomanni, uomo di Bankitalia e legato a Mario Draghi, per il ministero dell’Economia e delle Finanze.
Le banche italiane, infatti, scontano un problema ulteriore, nell’ultimo periodo, oltre alla sottocapitalizzazione e all’indigestione di titoli di Stato che hanno in pancia: le sofferenze, quelle che in gergo tecnico vengono chiamate non performing loans (NPLs), fino ad ora un problema eminentemente spagnolo.
In Spagna, infatti, questo problema è al centro della crisi fin dal 2007-2008, quando le NPLs cominciarono a salire esponenzialmente per il crollo del mercato immobiliare, immediatamente riverberatosi sui mutui facili concessi dagli istituti nell’era della bolla di Zapatero.
Con l’aggravarsi della crisi e la crescita esponenziale della disoccupazione, il dato ha raggiunto alla fine dello scorso anno la percentuale mai raggiunta di oltre l’11% sul totale dei prestiti concessi.
In Italia non si è conosciuto un collasso del mercato immobiliare come quello spagnolo ma a causa dell’aumento della disoccupazione, dalla metà del 2011 le banche italiane hanno conosciuto un’accelerazione delle sofferenze che sta prendendo una traiettoria spagnola, seppur ritardata nel tempo ma molto acuta. ..............

Ma la piantiamo con la cazzata che il sistema finanziario&bancario sarebbe solido ed in via di guarigione?

In giro fonti istituzionali e mass-media continuano a raccontarci
che il sistema bancario&finanziario sarebbe solido,
che la Grande Crisi ed il "peggio" ormai sarebbero alle spalle,
che le banche sarebbero in via di guarigione o già guarite
etc etc

Ma la piantiamo con queste emerite CAZZATE?
La Grande Crisi STRUTTURALE che ha colpito in primis la Finanza nel 2007-2008
è ancora TUTTA LI'
solo che è stata TAMPONATA con fiumi e fiumi di liquidità immessi dalle Banche Centrali
è stata tamponata con innumerevoli bailout a suon di soldi pubblici
è stata dissimulata ex-lege ripristinando il mark-to-fantasy al posto del mark-to-market...ovvero segna a bilancio i tuoi assets-spazzatura al cazzo di prezzo che vuoi...anche 10 volte tanto il loro reale valore
e così via...
Non perdere il mio antico post del 2009: Come ti trasformo una catapecchia in una villa a Portofino
e segui tutti i vari LINK del post per capire a fondo la "manfrina"...

Ecco una PROVA fresca fresca delle fregnacce che ci raccontano:

L'Olanda nazionalizza la banca SNS Reaal
1 Febbraio 2013
Il quarto gruppo bancario del Paese, che ha subito forti perdite nel settore immobiliare....riceverà dallo Stato un'iniezione di 2,2 miliardi di euro di nuovi capitali.
Inoltre lo Stato fornirà garanzie per 5 miliardi di euro.
SNS Reaal è la quarta istituzione finanziaria olandese con asset per 134 miliardi di euro. Ha subito forti perdite soprattutto nel settore immobiliare e da mesi sta cercando di cedere asset per finanziare la propria attività.
L'esposizione della banca nel settore immobiliare è di 9,8 miliardi di euro, di cui 2,3 miliardi riguardano cattivi prestiti. ...
......Con questa operazione, in considerazione del fatto che anche ABN Amro è in mani pubbliche dopo la nazionalizzazione del 2009, due delle quattro banche sistemiche olandesi sono statalizzate.
Il conto complessivo della crisi del sistema finanziario per i cittadini dei Paesi Bassi ha ormai raggiunto 40 miliardi....
Senza considerare che ING, la piu' grande banca olandese, non ha ancora ripagato l'aiuto ricevuto del 2008 dallo stato.....

Insomma signore e signori...stiamo mica parlando di una banchetta greca o portoghese
ma di una Banca del CORE che più CORE non si può dell'Eurozona...ovvero dell'Olanda...
Immaginate dunque in che stato devono essere le banche spagnole delle quali non si parla quasi più visto che ormai siamo in fase Bubble-Bullish, soprattutto sull'Eurozona.
Guardate infatti cosa ha combinato la più tosta e globalizzata delle Banche Iberiche.........
.

Le banche centrali stampano moneta per tenere insieme il sistema. Ma non funzionerà

Un po' di sano catastrofismo fa sempre bene alla salute...
Pensate anche ai vantaggi: se si verificasse un nuovo Evento Lehman, quasi sicuramente anche Marpionne perderebbe il posto di lavoro...e non dovremmo più ascoltare le sue marpionnate...;-)

Le banche centrali stampano moneta per tenere insieme il sistema. Ma non funzionerà

from Ticinolive

Le banche centrali di tutto il mondo stanno stampando denaro come se non ci fosse un domani, nel tentativo di tenere insieme il sistema. Purtroppo, non funzionerà.
dal portale The Economic Collapse.com

“L’economia mondiale oggi è più interconnessa che mai e questo significa che siamo tutti sulla stessa barca.
Basta ricordare quello che è successo nel 2008 e nel 2009. La sofferenza economica iniziata a Wall Street è stata avvertita in ogni angolo del pianeta.
Le banche centrali di tutto il mondo stanno stampando denaro come se non ci fosse un domani, nel tentativo di tenere insieme il sistema. Purtroppo, non funzionerà.

Ecco alcuni segni che mostrano perchè l’economia mondiale sta andando sempre peggio:................

Il Casinò Globale dei Derivati: 1.200 trilioni di giocate...

Sono in partenza per il BLOGECONOMY FISCAL DAY
che abbiamo organizzato a Lugano per domani, 22 Maggio (segui link)

Dunque vado un po' di fretta e sono concentrato soprattutto sull'implementazione di Soluzioni Concrete.
Io personalmente
ho quasi concluso l'acquisto di una "Casetta a Berlino"
ho implementato un'intelligente e legalissima "uscita di sicurezza Svizzera" per i miei sudati risparmi
ho attivato "l'Assicurazione" in Contanti, diversificandoli per tempo in un Basket di Valute (e dunque sfruttando livelli di cambio molto meno rischiosi di adesso)
ho accumulato il mio bel gruzzoletto di oro fisico (comprato ai bei tempi in cui l'oro stava a 1.000 $)
etc etc
Insomma, LTRO o non LTRO, Euro break-up o non Euro Break-up...io sono pronto a qualunque evenienza.

In ogni caso, per chi ama leggere la solita zuppa di Analisi sulla Grande Crisi per poi non muovere mai un dito....sono sempre in grado di offrirvi una bella minestra riscaldata, con qualche nuovo ingrediente...
Del resto molti lettori di questo Blog sono "nuovi"...
e non hanno ancora raggiunto la consapevolezza che invece ha raggiunto chi legge questo Blog da qualche anno.

Prima di tutto ecco la SLIDE con la quale inizio quasi tutte le mie conferenze:

N.B. Nella Cartina il "marrone" rappresenta gli Stati più immersi nella "m...." del Debito...

Per il resto ho solo aggiornato l'ultima riga visto che, fino a non molto tempo fa, il Casinò dei derivati stava intorno ai 700-900 trilioni di "giocate"....
mentre, secondo un recente studio, sarebbe quantificabile intorno ai 1.200 trilioni

circa 20 volte il PIL Mondiale....

Lo "sfascio" dell'Euro...(?)

Mi raccomando: non perdete il mio imperdibile canale twitter ed iscrivetevi

...SOROS: “THE EURO HAS BROKEN DOWN”
Non c'è nemmeno più bisogno di essere diabolicus-Soros per capire questa elementare REALTA'....
Ormai tutti la sperimentiamo direttamente nella vita di ogni giorno, sulla nostra pelle: cittadini, imprenditori, artigiani, operai etc etc
O si cambia marcia rapidamente ed in modo radicale...
oppure l'Euro/l'Eurozona così come sono non possono continuare a sopravvivere
ed a fare danni.....

Ecco perchè ormai da secoli consiglio
la globalizzazione dei propri risparmi
e l'assicurazione di base sul rischio di euro-break-up (segui i links):
non puoi permetterti di giocarti un RISCHIO ON-OFF (anche se marginale)
sui risparmi di una vita e/o sulle spalle della tua famiglia...
Non puoi permetterti, in questi tempi perigliosi, difficili ed aperti ad OGNI esito,
di giocarti TUTTO in Italia
o di comprare a man bassa BTP considerandoli un "bene rifugio" (!) per pseudo-patriottismo indotto dalle istituzioni e dalla casta dei bancari....mentre in realtà siamo di fronte ad investimenti ALTAMENTE SPECULATIVI come vi ho ribadito 187 volte...
E' SOLO BUONSENSO DI BASE che chiunque può capire, a meno che non sia OBNUBILATO dalla disinformazione ipnotica delle CASTE....
Già i nostri Nonni capirono benissimo e fecero il bene dell'Italia...;-)



SOROS: “THE EURO HAS BROKEN DOWN”

George Soros presented at the INET conference this weekend and offered some very good comments on Europe. Among the important points he makes:
ECCO 7 PUNTI FONDAMENTALI SULLA CRISI DELL'EURO, DA NON PERDERE.......

Brutti segnali...ma proprio brutti brutti

VI INVITO A NON PERDERVI IL MIO CANALE DI TWITTER: i flash più significativi in tempo quasi reale li trovate lì (vedi lavagnetta nera nella colonna di destra oppure iscriviti al mio canale)

Al di là dei possibili rimbalzocchi, contestuali all'incontro di oggi Merkel-Sarkozy...concentriamoci sullo scenario di fondo.
Bip Bip...
sto captando brutti segnali
bip bip...
niente di nuovo (beneinteso...)
ma l'intensità della bruttezza sta aumentando
e vedo qua e là affiorare segnali perfino peggiori che ai tempi del Crack Lehman....

Sono giorni decisivi non solo per l'Euro ma per l'intero sistema economico mondiale (così come lo conosciamo)

POCHI NE SONO CONSAPEVOLI....
ma stiamo vivendo giorni decisivi non solo per l'Euro ma per l'intero Sistema Economico Mondiale (così come lo conosciamo)
In questi giorni si stanno scrivendo in "tempo reale" i libri di Storia dei prossimi anni e non solo della Storia Economica....
In questi giorni le decisioni che verranno prese o che NON verranno prese
influiranno pesantemente....

2009 Reloaded (ma molto più concentrato...)

Tamponi una Lehman e fai così...
(DJ ca. +6.000pt in ca. 12 mesi da marzo 2009 ad aprile 2010)




















Tamponi una Dexia e fai così....
(DJ +1.000pt in 5 sedute del 2011)












Magico!
Tamponando un 1% (ma basta anche uno 0,1%...)
o Stampando un 1%...3%
ottieni gli stessi fantasmagorici effetti sulle borse e sull'asset inflation...
di quando giochi d'azzardo di un 1.500% rispetto al PIL Mondiale....
Magie della LEVA e della mitica CONFIDENCE....
.

BofA: cercasi CASH disperatamente

Non stiamo a raccontarci tante cazzate: BofA ha disperato ed urgente bisogno di Cash.
Punto a capo.
Per certi versi sembra di rivedere i tempi di Lehman.
Ed ultimamente BofA non è di certo l'unica entità finanziaria a fare il ballo di Sant'Antonio...
Purtroppo anche certe banche nostrane stanno ballando nervosamente....e la mitica speculazione ribassista non è certo la causa principale...

CDS banche italiane: peggiora la situazione

da IntermarketAndMore di Dream Theater

Credit Default Swap: Banco Popolare la peggiore e raggiunge i livelli del default di Lehman Brothers Come già detto circa un milione di volte, sono le banche le vere protagoniste del mercato ed è proprio da loro che dipende l’andamento....

Banche in crisi, credito sempre più difficile

da Linkiesta.it di Linkiesta.it

L’aumento del rischio paese sull’Italia sta complicando la vita alle banche che faticano a trovare liquidità. E quando la trovano è molto più cara. Difficoltà che potrebbero presto ripercuotersi sull’economia reale con il credito che diventa sempre più difficile...

AL DI LA' DEGLI INELUDIBILI DATI MACRO in netto peggioramento...
Tutti noi del settore abbiamo da tempo la senzazione che ci sia qualcosa di grosso&contingente sotto al crollo di Agosto delle borse
ed in primis dei financials,
qualcosa che si cerca di tenere "sotto contenimento",
molto probabilmente uno dei tanti ordigni inesplosi&letali
che la Grande Crisi (tamponata solo provvisoriamente)
ci ha lasciato sotto al culo....
Ci sono troppi segnali che non tornano
- improvvise vendite forzate anche su mercati forti come il DAX
- VIX che ha colossali sbalzi d'umore come una checca isterica
- Oro in fibrillazione continua
- scaricamento dei mercati deboli (vedi Italia)
- banche italiane ridotte a mozzarelline...e poi tocca alle francesi e così via
- Bancomat-too-big-to-fail della BCE che improvvisamente viene prosciugato a stecca rispetto alla settimana prima
Banche: balzo dei prestiti marginali concessi dalla Bce

Crescono in misura inaspettata le richieste di rifinanziamenti marginali effettuate dalle banche europee nei confronti della Bce. E'quanto emerge dai dati forniti questa mattina dall'istituto centrale di Francoforte. Le richieste di prestiti marginali sono aumentate da 555 milioni di euro a 2,822 miliardi...........

- Rumors quantomeno strani ed inquietanti, che vanno e vengono
etc etc

Beh BofA sicuramente è una di quelle Bombe che abbiamo sotto al culo
e con tutto il patatrac di questi ultimi tempi c'entra sicuramente...
Non solo ieri è stata "salvata per un giorno" dal bailout personalizzato di Warren Buffet (5 miliardi di dollari di azioni comprate a saldo)
ma oggi girano anche altre voci di vendite forzate in saldo:
BofA (BAC) in final stage of talks to sell USD 8.5bln-USD 9bln worth of shares of China Construction Banks according to CNBC.
Ed ancora: pare che l'accordo sui mutui marci di Countywide (in pancia a BofA) stia rischiando di saltare
BofA's $8.5 Billion Settlement Could Fall Apart After Request Made To Move Mortgage Case From State To Federal Court

Sono secoli che vi metto in allarme su BofA.
vedi anche stamattina in L'agenda nel giorno del "buco di Jackson"
ed ancora:
20 ott 2010 - Non c'è pace per Bank of America
6 gen 2011- BofA: il fascino "discreto" del (secondo) Bailout
20 lug 2011 - BofA è tecnicamente fallita ma non fallirà....
24 agosto 2011 - C'è del marcio nella Zombie-Bank of America

Niente di trascendentale o di profetico, beneinteso....
Noi Blogger (di qualità) lo sappiamo benissimo
che il Sistema Finanziario è tecnicamente fallito da tre anni
e che sta in piedi solo grazie a PEZZE e TAMPONI...
però ogni tanto è il caso di rinfrescarsi la memoria.
La CONFIDENCE, vitale per i financials,
se basata solo su vuoto spinto e carta straccia NON TIENE....

Ho come l'impressione che tra un po' anche CitiGroup tornerà alla ribalta ;-)
E non parliamo di alcune Banche della Vecchia Europa....

FORSE E' ANCHE PER QUESTO CHE BERNANKE HA RIMANDATO TUTTO A SETTEMBRE: per capire meglio COME intervenire a tamponare i tamponi che stanno cedendo....
In ogni caso ai coca-cow-boys le promesse di un futuro QE3 per ora sono bastate: e vai di tasto buy buy buy...!
Anche perchè Bernanke ha detto che la riunione di fine agosto della FED
invece di UN giorno durerà addirittura DUE giorni!
Ecchecazzo!
Anche io mi sarei fiondato a comprare su una notizia del genere....:-)

Ottime le analisi in merito da parte del BLOG
borsadiocchiaperti
che cerca le cause "tecniche&contigenti" della ricaduta dei financials (in particolare made in USA).
Per la serie: la solita merda che torna fuori...da sotto il tappeto...

MBS sta per: Mortage-backed security.
Essi rappresentano titoli di credito garantiti da mutui ipotecari attraverso il processo della cartolarizzazione.
Il problema di questi titoli, sparsi ormai per tutta la galassia finanziaria mondiale, deriva principalmente dalla garanzia data dall'immobile, che in molti casi esprime un valore reale inferiore al nominale, i cosiddetti mutui underwater.
Al 30 giugno 2010, secondo una stima di Moody's detti mutui erano circa 10 milioni.
E' chiaro che questo è il principale fattore che sta scuotendo il sistema bancario.
Il primo quantitative easing della Fed fu quello più importante nel dare una vera e propria scossa ad una fase ciclica depressiva, che non aveva precedenti.
In particolare, fu proprio l'acquisto da parte della Fed dei titoli Mbs, per un importo di 1200 mld di dollari, a dare uno stimolo positivo al sistema bancario e di riflesso all'economia e alla finanza.
L'acquisto di Mbs terminò il 31 di marzo del 2010.
Adesso vi sottopongo un grafico correlato tra l'indice SP500 e la BofA che di Mbs ne ha fin sopra i capelli:

Ebbene come avete visto gli andamenti parlano da soli.
Detto questo mi sembra assai probabile che la Fed accentrerà la sua attenzione sugli MBS questa volta...............

Ed ancora un'ottima interpretazione sel sentiment di mercato da parte di Borsadiocchiaperti

Quest'oggi analizzando gli indici (sempre per la gloria) sono rimasto impressionato dai volumi scambiati nel mese di Agosto.
Altro che Lehman.
Qui, caso mai ci fossero motivi per segnare nuovi minimi, non sarebbero certo da imputare a un normale ciclo economico di contrazione o di recessione.
Qualcosa di veramente grave deve essere accaduto negli ambienti finanziari, tanto da obbligare qualche istituto a vendite forzate.
L'andamento di oggi pertanto non fa altro che rafforzare questo mio pensiero, in quanto l'andamento sembra proprio staccato dalla normalità.
Credo che entro la fine di Settembre sapremo qualcosa di più concreto o ufficiale, di cosa sia successo.
Magari ci faremo pure una risata insieme.....almeno lo spero per tutti.

BofA è tecnicamente fallita ma non fallirà....

lo ripeto da secoli in questo Blog:
BofA, la prima banca retail degli USA, è tecnicamente FALLITA (insieme a Citigroup....):
ancora oberata da una marea di assets tossici soprattutto immobiliari mentre l'immobiliare in USA non sta ripartendo....
ancora fortemente radicata in USA mentre i cittadini americani si stanno sudamericanizzando ed impoverendo (e BofA è la banca retail per eccellenza).
Sono problemi sostanzialmente comuni ai Financials, a differenza delle altre floride multinazionali-delocalizzate made in USA.
Ma anche i Financials si stanno "attrezzando"....;-)
Bank of America (BAC) CEO says revenues from outside the US are growing faster than inside the US. Bank of Rest Of The World?

BofA reports worst ever loss, margins shrink
Bank of America Corp reported a record quarterly loss -- $8.8 billion -- as low interest rates squeezed lending margins at the largest U.S. bank.
The loss was widely expected after the bank said in June it settled with mortgage bond investors for $8.5 billion and was taking more than $14 billion of other home loan-related charges in the quarter.
But the bank's results, including its shrinking interest income, underscore the difficulties Chief Executive Brian Moynihan faces even if the bank moves past its mortgage problems.
....The bank's shares were down 2.8 percent, or 28 cents, at $9.44 in midday trading.For the second quarter, Bank of America reported a net loss of $8.8 billion, or 90 cents per share, compared with net income of $3.1 billion, or 27 cents per share, a year earlier. Analysts on average expected a loss of 90 cents per share, according to Thomson Reuters I/B/E/S.....

Ma anche se BofA è FALLITA....
NON FALLIRA'
perchè il risultato di un fallimento effettivo sarebbe 10 volte peggiore di Lehman.
Piuttosto faranno il QE3-4-5-6.....
o ti faranno fallire il Maryland, il Minnesota e la California...
ma BofA e Citì NO!
non perdere i miei articoli
BofA: il fascino "discreto" del (secondo) Bailout
Non c'è pace per Bank of America

L'Errore di Lehman è stato recepito dalle lobbies: se dovesse falire qualche altro colosso bancario i banksters di Wall Street sarebbero fottuti e rischierebbero nazionalizzazioni a go-go....con pericolo di estinzione della specie per almeno 6 mesi o poco più....:-)
Dunque NO al fallimento e TUTTO a protezione di BofA e affini
senze le esitazioni e le divisioni che quotidianamente caratterizzano la "tafazziana" Eurozona...
Uno dei protagonisti di spicco della Banda del Buco (segui link) ed ex-consigliere economico di Obama ha appena confermato la "criminogena" filosofia sopra descritta:
Larry Summers on How to Save the Rich: "No Big Financial Institution in Any Country Should be Allowed to Fail"

In USA sono marci&marcissimi ma sono coesi ed ancora potenti sui mercati globali
grazie anche allo lo SCUDO delle loro Multinazionali....
Delocalizzate nella manodopera e sempre più anche nei consumatori...ma con sede fiscale in USA, stanno presentando per l'ennesima volta trimestrali da record...mentre il Paese si sudamericanizza sempre di più....
Un paio di esempi a caso:

Apple: utile più che raddoppiato, +82% i ricavi a 28,6 mld

Trimestrale record per Apple che ha beneficiato delle forti vendite di iPhone e iPad. Il gruppo fondato da Steve ...
Coca-Cola aumenta l'utile netto nel secondo trimestre del 18%

I risultati del leader mondiale delle bevande analcoliche hanno superato le stime degli analisti.

HO FATTO UN ERRORE: ho sottovalutato le trimestrali delle Multinazionali USA....proprio io che predico tutti i giorni sulla delocalizzazione.
Vedendo i dati macro deboli degli USA di aprile-maggio-giugno mi sono detto: le Trimestrali saranno anch'esse deboli....
Ma ormai le Multinazionali americane fanno il 40-50% di utili overseas e dunque vanno a stecca anche 'sto trimestre...
Ecco che le BORSE USA decollano in una nazione sudamericanizzata perchè ormai sono BORSE globalizzate e delocalizzate.

Tutto questo mentre quei "furbacchioni" dei nazional-populisti-complottisti europei se la prendono invano con il capro espiatorio, favorendo in questo modo proprio gli USA...
e coprendo le divisioni e l'inettitudine politica dell'Eurozona (ovvero la causa primaria dell'attacco all'euro).
Vedi negli USA l'unico caso di divisone (più o meno apparente) come il pasticciaccio sul debt ceiling che casini sta creando...
Invece in Eurozona abbiamo un pasticciaccio al giorno come quello sul debt celing e non lo risolviamo MAI...tirandola sempre per le lunghe, senza trovare conciliazioni tra le decine di istanze diverse.
Sveglia Europa!
Non assecondare il facile ALIBI che ti stanno regalando i Nazional-populisti-complottisti
ma reagisci NEI FATTI finchè puoi (il Summit Straordinario di domani è l'ennesima occasione...)
oppure ciascuno per la sua strada che è meglio....
Non avevo mai pensato che il decoupling degli USA fosse possibile
ma mentre noi facciamo liti nazionaliste da pollaio...
rischiamo che quelli il decoupling se lo facciano veramente (insieme alla Germania...), alla facciazza nostra....

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Premiata Sartoria Ellenica: allunga & taglia (il debito...)

Prima eravamo solo noi blogger anarco-catastrofisti a dire: "se la Grecia continua così...il DEFAULT è solo questione di QUANDO...."
(questo BLOG fu trai primi ad inizio 2010, vedi il TAG Grecia con ben 114 riferimenti in merito)

Poi hanno iniziato a dirlo nelle sedi Istituzionali delle Nazioni Europee, in primis la Germania.
Poi hanno iniziato a sussurrarlo anche nelle sedi Istituzionali della UE e...pssst psst....anche della BCE.
Poi recentemente hanno inziato a parlarne TUTTI APERTAMENTE.

Infine addirittura il FMI (che insieme alla UE ha erogato il prestito tampone a favore della Grecia) avrebbe giudicato il Debito Greco INSOSTENIBILE
ed avrebbe suggerito di prendere in considerazione una RISTRUTTURAZIONE del Debito entro il 2012 (fonte WSJ)
AMEN!....
Schematizzando, le prime ipotesi sul tavolo sarebbero principalmente due
in versione light-default: estensione della scadenza dei Titoli di Stato ellenici fino ad un massimo di 30 anni. Gli investitori riceverebbero il nuovo bond in cambio del vecchio, mantendendo lo stesso rendimento nominale ma con la scadenza allungata....
ed in versione heavy-default: estensione della scadenza del Bond e contestualmente taglio del rendimento nominale...

From the WSJ: IMF Believes Greece Should Consider Debt Restructuring By 2012
...The International Monetary Fund believes Greece's debt is unsustainable and has told European government and central bank officials that Athens should consider restructuring by next year, three people familiar with the situation said Saturday. ...
...The scenario to be examined first will involve extending debt repayments by as much as 30 years, the first official said, where private bondholders could be offered new bonds in exchange for old bonds with the same coupon, but with a longer maturity.
Another scenario could involve reducing Greece's coupon payments and extending maturity dates.....
continua su WSJ

vedi nel mio BLOG
Titoli di stato greci oltre il 13%? E chissenefrega.....
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- Vi ricordo che nel 2009 il PIL della Grecia è stato di circa 228 miliardi di €
- A fine 2010 il Debitone della Grecia era di circa 340 miliardi di €, dei quali 80 miliardi in mano a Banche&Fondi Ellenici, 50 miliardi in mano alla BCE...mentre tutto il resto è in mano principalmente a banche Tedesche, Francesi etc etc etc
- Il "mitologico Salvataggio" (bailout) di UE+FMI dovrebbe erogare un prestito massimo di 110 miliardi di €. Fino ad oggi ne sono già stati smollati 50.

Vedendo come è schizzato nei giorni scorsi il rendimento dei Titoli di Stato Ellenici, si potrebbe dedurre che la BCE abbia smesso del tutto di fare shopping sui bond PIIGS-periferici: in merito però non c'è nessuna dichiarazione o dato ufficiale.

With Greek Bonds In Freefall, ECB Intervention Absence Raises Concerns Greece Is Now Doomed

Ed ormai c'è chi "si diverte" a fare le classiche "simulazioni di disastro"....;-)

Grecia: simulazione default, effetti peggiori del collasso di Lehman
....Se la Grecia scivolasse in una situazione di default, le "conseguenze sarebbero estreme, possibilmente peggiori del collasso di Lehman.
E la stessa osservazione puo' essere fatta riguardo all'Irlanda e al Portogallo". Parola di Jeremy Warner, assistant editor del The Daily Telegraph e tra gli opinionisti piu' noti nel mondo della finanza....

Buona Notte a Tutti.

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CitiGroup: C'era una volta la Banca n° 1 del Mondo...

Ieri Sheila Bair, il capo della FDIC (il Fondo di Garanzia dei correntisti americani che i miei lettori ben conoscono grazie alla Telenovelas "Come le Mosche"), ha dichiarato che sono stati ad un pelo dal chiudere e dichiarare il fallimento di Citigroup a fine 2008 durante la Grande Crisi, perchè non più in grado di soddisfare i requisiti di liquidità dalla domenica al lunedi.

Dunque, senza l'intervento del Governo, Citigroup sarebbe FALLITA....e stiamo parlando di quella che all'epoca era nientepopodimeno che la Banca n° 1 del Mondo, nonchè una delle principali basi di creazione delle armi finanziarie di distruzione di massa, piazzate poi un po' ovunque in pancia alle altre istituzioni finanziarie (e non solo).
Pensate dunque al possibile "effetto domino"....
Non a caso a Gennaio 2010 scrivevo: Zombie-bank: Citigroup, l'ex-banca n° 1 del mondo

Voi mi direte: ma che cappio di novità sarebbe 'sta News? Lo sapevamo già tutti che Citì....
Eh no cari miei!
Siamo di fronte ad una delle prime ammissioni ufficiali: all'epoca eravamo solo noi Blogger anarco-catastrofisti a raccontare la scomoda verità e ci prendevano per dei terroristi impasticcati....
Pensate che secondo il Report in questione, Citigroup sarebbe stata salvata per "un istinto viscerale"....;-)
Il Crack Lehman Brothers da 639 miliardi di $ ha trascinato nell'abisso tutto il Mondo: provate ad immaginare cosa avrebbe comportato il Crack della prima Banca del Mondo....senza quell'istinto viscerale....
E poi alcuni ci raccontano che i crolli a picco delle Borse furono eccessivi, ingiustificati etc etc etc
In effetti io non ho mai criticato il fatto che le Banche andassero TAMPONATE in qualche modo (altrimenti saremmo tutti a coltivare patate...) ma ho sempre criticato la strategia scelta per farlo, tutta a vantaggio dei Banksters e congegnata in modo da lasciare tutto come prima, peggio di prima (a spese nostre).
Ma è storia vecchia, già affrontata decine di volte in questo Blog.

Io vi chiedo solo una cosa: alzi la mano chi pensa realmente che dopo due annetti i problemi dei colossi bancari siano stati risolti come vorrebbero farci credere.
Pensate ad un colosso come Citigroup che due anni fa stava per fallire sotto al peso della leva stellare e di tutte le cagate tossiche concepite ed implementate in almeno 10 anni...ed adesso dopo due annetti sarebbe già bella pimpante...pronta a scalpitare come un giovane torello sulle praterie....
Non pensate piuttosto che la polvere sia ancora quasi tutta lì...sotto al tappeto?
Non perdere Bilanci delle Banche too-big-to-fail: Sim Sala Bim! nel quale facevo una breve lista delle magie sui bilanci bancari....

In ogni caso tutti sono convinti che i titoli Bancari siano pronti ad esplodere al rialzo nel 2011. E sapete qual'è il Bello? Quasi sicuramente hanno perfettamente ragione! :-)
E non cercate il paradosso...perchè in questo "Mondo di Debiti" paradossi non ne esistono...almeno fino al prossimo PATATRAC....;-)

Report: Near Failure of Citigroup in 2008

From Shahien Nasiripour at the HuffPo: Citigroup Was On The Verge Of Failure, New Report Finds; Rescue Was Based On 'Gut Instinct'

"We were on the verge of having to close this institution [Citigroup] because it can't meet its liquidity Monday morning," said Sheila Bair, chairman of the Federal Deposit Insurance Corporation, during a meeting the previous Sunday night, according to the report by the Special Inspector General for the Troubled Asset Relief Program.

"Without substantial government intervention," said another FDIC official, bank regulators and Citigroup "project that Citibank will be unable to pay obligations or meet expected deposit outflows next week," according to the report.........

(Per le Borse) Lehman è solo un ricordo....

...Lehman è solo un ricordo (anche se uno di quelli brutti...)....
Ieri i blog americani di economia&finanza hanno iniziato a sbroccare con uscite del genere...
In effetti
siamo nel più classico rally natalizio, tutti si sentono più buoni
ma soprattutto l'S&P500 è tornato sopra ai livelli pre-crack-Lehman
e viene spontaneo dire: "come se non fosse mai successo nulla"....

In effetti Lehman è un ricordo....SOLO per le Borse.
Altri invece RICORDANO BENISSIMO, per esempio i 15milioni di disoccupati-sottoccupati americani che PRIMA erano ancora occupati....
Di Lehman si ricordano benissimo anche le Banche che in stra-grande maggioranza sono a tuttoggi tecnicamente fallite....e tenute in piedi solo da Banche Centrali e Stati Nazionali.
Di Lehman si ricordano benissimo anche gli sbracatissimi Debiti Pubblici...sia quelli che tecnicamente sono già andati in default (ma vegono tenuti in vita artificialmente a suon di prestitoni FMI&affini) sia quelli che sono sull'orlo del default...
e così via

Insomma per l'S&P500 Lehman sarà pure un ricordo, per molti altri invece NO...soprattutto perchè questa Grande Crisi HA SCOPERTO IL GIOCO ed ormai in molti VEDONO, anche se tutto è stato momentaneamente tamponato.
Ma ormai la frittata è stata fatta...ed in molti VEDONO (se vogliono vedere).

Vabbè...non voglio fare il GUASTAFESTE. ;-)
Negli yeah yeah States anche i blog più realistici e razionali hanno sparacchiato cose del genere:
Lehman Now Just a Memory...Albeit a Bad One
Well it took a little over two-years, but the S&P 500 has just crossed above the level it closed at on the the Friday before the Lehman Brothers bankruptcy.

Oppure hanno fatto "filosofia positiva" ed un po' paradossale...
Be Skeptical About Skepticism

Altri invece si sono lanciati in un più sano sarcasmo...
LEH: Its All Good Now!

da The Big Picture di Barry Ritholtz
Now that we have gotten that little Lehman thingie behind us, we can concentrate on what really matters: Bonuses!
You see, we only like free markets when they go up.
We hate government intervention during those periods.
But when these excesses cause market problems, that’s when we want the government to intervene, to spread their socialist love to bankers, to swing that BSD federal largesse.
We love the warm embrace of the taxpayers during times of crisis.
The rest of the time, keep your damned interventionist noses out of our business.
You are killing confidence and destroying jobs.

Mentre sul lato macro-economico-fondamentale (del quale come sempre non frega un cappero a nessuno....) chiosa bene Rosenberg dicendo che l'economia sta operando sotto l'effetto di steroidi e dunque non abbiamo idea delle sue reali condizioni....
David Rosenberg: This Economy Is Operating On Steroids And We Have No Idea What It Really Looks Like
David Rosenberg has questioned economists rosy outlook for 2011 saying, "a lot of good news is already priced in," and we're going to need some upside surprises to get to the 20% surge in the U.S. people are talking about.
"This economy is operating on a lot of steroids right now," Rosenberg says.
"We don't really know how the economy is operating organically," because of the stimulus measures brought on by Bernanke and the Fed.....

E' la stessa cosa che ribadisco io da tempo....aggiungendo che, oltre alla "cocaina in circolo" che altera un po' tutto (PIL compresi),
si aggiunge la difficoltà di giudicare "astrattamente" dei dati macro-economici
mentre sull'altro piatto della bilancia hai dei debiti pubblici sbracati.
Tempi duri per chi fa analisi macro-economiche...:-)
anche se le "grandi tendenze" rimagono evidenti (per es. la sudamericanizzazione etc etc)

Cajas o non Cajas....questo è il PROBLEMA (o meglio...uno dei tanti)

Aggiornamento delle 15.39
E naturalmente dopo il taglio di Rating a MAMMA SPAGNA da parte di Fitch...mo' tocca alle BANCHE FIGLIOLETTE...
Fitch downgrades a slew of Spanish banks
....Having cut Spain’s sovereign rating from AAA to AA+ on Friday, Fitch moved on Tuesday to adjust the ratings for a number Spanish financial institutions....
1- First up, Spain’s sixth-largest bank, Banco Sabadell
2- Economic difficulties also fed through to land Banco de Valencia with a BBB rating down from BBB+
3- It’s a similar story for the two Spanish savings banks (cajas) cut by Fitch at the same time. CAM was downgraded (BBB+ from A-)
4- While Fitch explained the ratings cut for Bancaja (BBB from BBB+)

Ma anche in "quel" di Bruxelles l'elevato rapporto debito/PIL inizia ad essere UN PROBLEMA
S&P revises Belgian region of Brussels-Capital outlook to negative.

E se non ci fosse il solito TORO DROGATO made in U.S. che sta cercando di portare addirittura le borse americane in verde dopo un'apertura a -1%....
Purtroppo per colpa (o merito) degli USA le Borse non sono più da tempo un indicatore affidabile del Rischio e della Realtà: dobbiamo dunque rivolgerci ad altri Indicatori meno drogati....(impresa ardua).
Toro Drogato, tra le altre cose, ultimamente si sta