Ma lo sapete che mi convince sempre di più un'intuizione a caldo che mi balzò alla mente in quella serata very hot del 6 Maggio?
Nel fatidico giorno del FLASH CRASH il Dow Jones in soli 6 minuti crollò dal -2,5% al -9%, per poi recuperare al -3,5% in brevissimo tempo.
leggi in questo Blog
Ipotesi sull'ANOMALIA Americana: "meno -700 punti ...
Borse USA: UNA GIORNATA DI STRAORDINARIA FOLLIA
Io (naturalmente) mi ero appena allontanato una volta tanto dal mio Blog-Bunker e stavo guidando l'auto tra le curve della collina...bersagliato da telefonate di traders, bloggers e cittadini comuni, mentre col netbook appoggiato sul sedile cercavo di accedere ad un indice real time...
Un Delirio!
Ebbene TUTTI ci stavamo chiedendo senza troppo eufemismi: MA CHE MINCHIA STA SUCCEDENDO?
E con noi se lo stava chiedendo tutto il mondo (intendo quella parte del mondo non immersa definitivamente nel Matrix anestetizzante).
Tra le varie IPOTESI che stavo materializzando nella mia mente, ce n'erano di assai fantasiose....compreso l'intervento degli Alieni attraverso un Virus inserito nei sistemi borsistici mondiali o l'allucinazione collettiva indotta dalle spore di un fungo mutato.
E tra le varie ipotesi UNA di esse era la seguente:
visto che le Borse ormai sono un Videogioco totalmente controllato da macchine e coca-cow-boy-operatori...
sto benedetto FLASH CRASH non è stato tanto un errore di digitazione tra M-illions e B-illions (era girata anche questa "stronzata" nella concitazione del momento ovvero un Trader avrebbe scritto miliardi invece di milioni cannando l'iniziale...)
MA PIUTTOSTO (mi dicevo) potrebbe essere stata un'erronea CONCENTRAZIONE TEMPORALE in soli 6 minuti di TUTTA LA TABELLA DI MARCIA Borsistica prossima ventura (che ormai pare sia definita da 4 players + 4 macchinette HFT).
Ovvero si era deciso/previsto che in 15-20 Giorni l'S&P500 dovesse andare 1066?
BENE! Per ERRORE ce l'hanno fatto andare in 6 minuti....
A questa ipotesi del FLASH CRASH come concentrazione del TIME-FRAME
ovvero come COLLASSO SPAZIO-TEMPORALE
se preferite è possibile applicare alcune varianti
a) E' STATO UN TEST,
b) E' STATO UN SEGNALE ANTICIPATORE
c) E' STATA UNA RAPIDISSIMA MESSA A NUDO DELLA TRAMA NASCOSTA
d) e) f) g).................
In effetti, dopo il CROLLO di stasera degli INDICI USA,
l'S&P 500 è arrivato pochi punti dai minimi toccati durante il Flash Crash: dunque quel livello "assurdo" raggiunto nel Crollo Lampo non era poi tanto assurdo...ma solo un po' troppo rapido e concentrato rispetto all'unità di tempo.
Vedi cosa si diceva negli USA oggi pomeriggio quando il crollo era ancora meno pronunciato
Guess What: The S&P Is Just 12 Points Above Its "Flash Crash" Low
At 1077, the S&P is just 12 points above the "Flash Crash" lows of May 6.
The actual number to watch is 1065.89.
Guess those weren't broken prices after all.
Remember, The Market Will Probably Smash Through The "Flash Crash" Lows
It Gets Worse After Hours: Futures Fall Ever Closer To Flash Crash Lows
And after all that, the selling STILL isn't over.
Futures are trading off further post-market, and are now within a point of the 1065 flash-crash low Correction: the flash crash low is 1055.
Insomma l'errore (se di errore si può parlare) non si sarebbe verificato tra il tasto M ed il tasto B...
ma piuttosto sui TASTI delle DATE: in quel fatidico 6 maggio hanno appicciato sul tasto 20/21 maggio e la borsa in 6 minuti è andata dove avevano programmato/previsto che dovesse andare entro 15 giorni...
Si LO SO....è solo una stronzata d'ipotesi
o forse più che altro UNA PROVOCAZIONE
oppure una Parabola che nasconde una morale...
E poi io non sono un complottista. Lo sapete.
Ma secondo me sotto sotto qualcosa di vero c'è....
Del resto considerando cosa ha sparato oggi pomeriggio la capa della SEC in merito al Flash Crash...le mie ipotesi non sono poi così sballate quanto quelle che si odono in giro.
20 Maggio 2010 16:43
Shapiro dichiara al Congresso: Non possiamo escludere un attacco terroristico il 6 Maggio o un Hacker sui computer... comunque ancora non hanno spiegazioni ufficiali.....
Poco fa in diretta sulla CNBC, ha precisato che stanno indagando in tutte le direzioni.
E per concludere scomodiamo il POETA
...Vedi, in questi silenzi in cui le cose
s'abbandonano e sembrano vicine
a tradire il loro ultimo segreto,
talora ci si aspetta
di scoprire uno sbaglio di Natura,
il punto morto del mondo, l'anello che non tiene,
il filo da disbrogliare che finalmente ci metta
nel mezzo di una verità.
Lo sguardo fruga d'intorno,
la mente indaga accorda disunisce
nel profumo che dilaga
quando il giorno piú languisce.
Sono i silenzi in cui si vede
in ogni ombra umana che si allontana
qualche disturbata Divinità.
(da "I Limoni" di Eugenio Montale)
14 commenti:
caro Stefano, finalmente hai letto giusto. se noi guardiamo con molta calma i grafici degli indici piu liquidi vediamo con molta previsionalita cio che deve accadere. Per assurdo un trader, un investitore guarda solo alla variazione del prezzo di borsa. Ma in realtà in borsa esistono solo volumi e tempi i prezzi solo il risultato della funzione volume nel tempo. Vi faccio un esempio... se vedete sul DAX delle barre di volume che decrescono a triangolo il punto di focus delle barre è il momento in cui quella manovra nascosta termina e sparisce la pressione esercitata da un investitore o HFT. Se poi ci sono tanti o molto grossi si vedono meglio... Mi pagate un corso da semaforo verde se vi faccio un corso, o vi lascio la mia tesi universitaria? saluto
caro the wall blog
più che finalmente averla vista giusta
finalmente l'ho vsta come pensavi tu...:-)
sono due cose differenti
notte
http://www.martinarmstrong.org/files/Closing-at-10520-32-Down-3-2-5-14-10.pdf
Il Folletto
acc folletto
fammi un riassunto...
sono troppo fuso per leggermi tutto
quell articolo in pratica dice che stiamo attraversando un conflitto mondiale sul campo finanziario
che ci saranno piu rischi dei default sul pubblico
che bisognerebbe investire in oro, dollari , dollari canadesi e austrliani e mercato azionario americano...
che quelli che dicono che i mercati crolleranno si sbagliano
MAH..da un certo punto di vista gli do ragione..alla fine si andra su cose piu' tangibili..oro..azioni..anche meglio di un obbligazione di uno stato..al massimo da azionista vado dalla danone e mi faccio dare del latte...lo stato che mi da? un pezzo del colosseo?
per quanto dice che il dollaro sara visto come bene rifugio rispetto all euro non lo so...
alla fine pero mi pare stupido che gli americani si facciano fregare dal resto del mondo
loro sono uniti almeno..noi siamo europei? ma se ci stiamo tutti sulle palle!!! che sia la volta buona che un bo di paura ci faccia diventare veramente una cosa sola..anche se io non amo particolarmente i francesi..che vi devo dire...mi mangero na bagette..speriamo non di M*****
PORTELLO
Ciao
Per me l'errore del trader che digita una B al posto di una M o simili è poco credibile.
Per quel poco che ne so io, tutti i software hanno impostati dei filtri operativi. E nel 99% dei casi tali filtri sono perfino imposti dall'alto. Addirittura alcuni software prevedono degli alert e quindi il trader è ben consapevole del fatto che stia inviando un ordine considerevole.
Quindi non mi convince proprio per nulla il flash crash o almeno la spiegazione deve essere per forza un'altra.
Guglielmo
Quelli del Leap 2020 dicono che saranno prima gli USA a deflagrare, qualcuno dice che sarà l'Europa, o meglio l'euro. Insomma, ognuno dice la sua e circostanzia le proprie tesi con ampie analisi. Tanto vale vale dire che può succedere qualsiasi cosa... Nel dubbio dovessi investire (o forse dovrei dire salvare) qualche soldo io punterei sull'oro.
Stefano occhio a usare il termine "complottista" con accezione negativa. Oggi vengono definiti complottisti persone che semplicemente ragionano con la propria testa, uscendo dai paletti spesso demenziali imposti dal pensiero unico.
Mirko1313
no mirko
per me i complottisti sono solo quelli che interpretano la complessa realtà dei mercati e dell'economia come se ci fosse un disegno della Spectra sotto che guida tutto occultamente e deterministicamente
Sicuramente "complotti" ce ne sono ma nel flusso complesso delle cose non hanno certo il controllo totale (così credo io)
nelle borse ormai è diverso: secondo me decidono quasi tutto a tavolino, 4 big players + 4 HFT + la FED
più che complottismo questo è "oligarchismo"
Pienamente d'accordo con te. Solo che spesso per smontare discorsi assolutamente logici e coerenti che vanno contro l'opinione comune (che solitamente è un'opinione costruita dai media) salta fuori la frasina magica:"sei un complottista" a spazzare via ogni possibilità di discussione. E questo è veramente fastidioso...
Mirko
tutto questo mi ricorda la frase di Hitler nel momento della fine sua e della germania nazista: 'se la guerra è persa, che perisca anche la nazione'. Si è ormai innescato un meccanismo suicida dove le lobbies finanziarie ormai senza scampo fanno perire i mercati come ultima azione dettata dalla loro sciagura mentale. Quello che non sanno è che in questo modo il mondo si salverà...da loro e dal profitto.
daimon
vi fidate troppo dei numeri che escono dal computer della borsa.
e' un numero dato da un software, chi controlla il software puo' fare cio' che vuole.
alex
Bei commenti. Complimenti.
Per quel che mi riguarda ciò che accaduto potrebbe avere il sapore della casualità. Noi che ne sappiamo?
Ed anche se molte cose se allineate posso portare ad un risultato il disegno corretto non mai completo, ai nostri occhi. Possiamo dedurre, possiamo fare delle congetture, ma la definizione esatta no!
Però è pur vero che molti segnali fanno un evento ed è vero che se l'evento è seguito a determinate azioni non è casuale. Quindi concordo con Beato che definirsi complottista potrebbe essere sbagliato, ma se cominciamo a guardare chi controlla il mondo della finanza allora il gioco diventa molto più semplice. Gli attori non sono poi così numerosi ed al vertice di quelli al massimo possiamo dire che ce ne sono ancora meno. Anche se non è oro colato quando parla GS (Volker, Roubini, Geithner, Larry Summers, Jacob Lew) in tutto il mondo qualcosa succede nel bene e nel male e così anche per le altre società di rating, che non sono centinaia, ma solo 3. No, dico 3 che con i loro giudizi variano la vita di miliardi di persone: complottismo? No! Realismo.
pitocco
Ciao a tutti.
In queste settimane ho ripensato al crash di NY, che non dimenticate è stato preceduto dal crash anomalo di Milano, che gira in borsa a London e ha addosso sicuramente degli HFT.
Un'idea mi è venuta in testa, e riguarda l'HFT. Credo che sia quello la chiave.
Non sono affatto sicuro, vi chiedo di perdere qualche minuto a rifletterci.
Come funzionano gli HFT?
In soldoni fanno questo: INDIVIDUANO il prezzo MINIMO di un ordine di VENDITA (f(x)=COMPRARE x AL MINIMO) o simmetricamente il prezzo MASSIMO di un ordine di ACQUISTO (g(x)=VENDERE x AL MASSIMO) tramite una serie di piccoli ordini in contropartita.
Gain(x)=SOMMA(f(x)-g(x)).
Alla fine della giornata si sarà guadagnato se Gain(x)>0.
Ovviamente in un mercato in cui le NAKED short sell sono ammesse viene eliminato dalle funzioni di ottimizzazione dei computer HFT il fattore tempo (t) poichè si può vendere prima di acquistare e quindi agli algoritmi di ottimizzazione NON serve valutare che le transazioni SIANO SERIALIZZATE in capacità, cioè semplicemente bisogna tenere conto delle posizioni aperte in volume e portare a 0 il "magazzino" prima di notte (comprando o vendendo) e NON mantenere il magazzino sopra lo zero.
NOTA: togliere le NAKED significa inserire l'ENTROPIA nel sistema matematico della borsa.
ENTROPIA non significa CONFUSIONE/CHAOS, ma semplicemente il fatto che due stati distinti di un sistema HANNO UN ORDINE TEMPORALE rispetto ad una funzione di costo.
Questo fa si che i computer siano costretti a ragionare sul mercato COME GLI UMANI, PRIMA di poter VENDERE un oggetto bisogna possederlo quindi o crearlo o comprarlo (MAKE/BUY). SOLO POI si può pensare di VENDERLO.
Torniamo a NOI: cosa succedere se un operatore fa passare un ordine di vendita diciamo moderatamente consistente ma SENZA LIMITE INFERIORE di prezzo?
Gli HFT nel cercare il prezzo MINIMO di ACQUISTO gli vanno addosso come piragna.
Nel caso in cui la borsa sta GIA' PERDENDO in modo CONSISTENTE 2-3%, è possibile che scattino dei trigger di stop loss "di portafoglio", emettendo ordini di vendita del tipo: fuori in 60", e credo che questo tipo di meccanismo sia diffuso sul mercato non potendo gli operatori umani stare al passo del mercato.
Quindi secondo me alcuni ordini del tipo "VENDI A QUALUNQUE PREZZO", postati con l'intenzione di catturare controparti "umane" di acquisto (che normalmente hanno un limite ragionevole impostato sulla volontà/capacità economica dell'acquirente: vendi al meglio sul mercato) in realtà finiscono per attirare i pirana (squalo NON rende l'idea, secondo me) e finire spolpati fino all'osso, cioè lo 0,0001.
Ci sono dei limiti impostati ...
Ma chi mai l'ha detto?
tulkas
@Portobello
l'articolo non è credibile, proprio per gli investimenti che consiglia.
Lucio
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