mercoledì 31 agosto 2011

OPERAZIONE VALCHIRIA: mi compro casa a Berlino


Prima di tutto IL PRESUPPOSTO DI BASE
che dovete ficcarvi bene in testa al posto dei vecchi schemi ormai sorpassati...

IN UN MONDO DOVE ORMAI TUTTO E' GLOBALIZZATO
INDUSTRIA
MANODOPERA
FINANZA
COMMODITIES
BENI ALIMENTARI
E PERSINO LE ZOCCOLE...
ANCHE I RISPARMI VANNO GLOBALIZZATI

Una volta bastava solo differenziare in assets diversi nello stesso paese, normalmente quello in cui si è nati, si vive e si lavora.
Adesso bisogna
DIFFERENZIARE
SU ASSETS DIVERSI
IN NAZIONI DIVERSE
scegliendo tra quelle "migliori" con meno debito, con maggiori potenzialità economiche, ad alto valore aggiunto/tecnologico e di know-how, con governi e burocrazia efficienti, con basso tasso di corruzione etc
Non è detto che gli Stati che mettiamo nel "mirino" debbano possedere tutte queste caratteristiche contemporaneamente ma basta che ne possiedano anche solo qualcuna.

Visto che i NUOVI STATI sono LE MULTINAZIONALI
che riducono il rischio delle Crisi grazie alla loro Globalizzazione Mondiale
anche noi dobbiamo diventare
DELLE PICCOLE MULTINAZIONALI DEL NOSTRO RISPARMIO
onde ridurre e depotenziare al massimo il rischio delle Tempeste.
vedi nel mio BLOG E le Multinazionali risposero: CHISSENEFREGA! e La Montagna d'Oro 2

Ecco che nella mia testa ho concepito l'OPERAZIONE VALCHIRIA
ovvero voglio comprarmi CASA A BERLINO.
Tutte le considerazioni che farò di seguito sono solo VALUTAZIONI A TITOLO PERSONALE
e non vanno considerate sollecitazione al pubblico risparmio.
Pertanto ragionate con la vostra testa su quanto vado a raccontarvi, prendete le vostre decisioni in piena libertà ed eventualmente rivolgetevi ad operatori professionali del settore
OPPURE
RIVOLGETEVI a quel Vulcano di MERCATO LIBERO
che sta già organizzando un BELLISSIMO GRUPPO D'ACQUISTO BERLINESE...

vedi PROGETTO VALCHIRIA: A OTTOBRE UN FINE SETTIMANA A BERLINO - A CACCIA DI OCCASIONI DI DELOCALIZZAZIONE IMMOBILIARE

Aggiungo alcune considerazioni a quelle già fatte da Paolo Barrai.

Comprare casa nella capitale Tedesca NON va considerato UN AFFARONE
come lo è stato comprare casa a Praga subito dopo il crollo del muro di Berlino
o come lo è stato comprare casa in Italia nel 1999 prima che i prezzi si convertissero del tutto in euro ed anche oltre....
etc etc
COMPRARE CASA A BERLINO E' UNA MOSSA DIFENSIVA e CONSERVATIVA
con ridotta potenzialità di downsize visto che i prezzi rimangono bassissimi rispetto alle altre Capitali europee
e con solo discreta potenzialità di upsize visto che i razionali crucchi non trattano l'asset immobiliare come una bolla di sapone irlandese o spagnola...
Insomma siamo di fronte ad una specie di alternativa al BUND, all'Oro Fisico ed al Gnocco Fritto...

IN OGNI CASO...
SE ANCHE SI DOVESSE REALIZZARE UN BOOM ECONOMICO GLOBALE
secondo voi IL VALORE della Casa a Berlino, ovvero nella capitale di una delle maggiori potenze economiche del globo..., NON SALIREBBE????

Inoltre comprare casa a Berlino va considerata una specia di ASSICURAZIONE in caso di sfaldamento dell'Euro come oggi lo conosciamo.
E' un'opzione CALL sul New-Marco che potrebbe rivalutarsi del 30-40% rispetto all'euro attuale: la casa a Berlino in caso di vendita te la pagheranno in euro-1 od in new-marchi...anche se l'eventuale plusvalenza verrà tassata.
E' un'opzione PUT sulla New-Lira che potrebbe svalutarsi del -30% -40% rispetto all'euro attuale.

Va detto inoltre che l'investimento per un monolocale-bilocale da 50-70mq a Berlino è veramente cheap: trai 70mila ed i 100mila euro....quanto paghi a Milano un box auto o quasi...:-)
Dunque non si rischia molto ed è alla portata di molti.

Va detto che, dopo aver comprato un immobile a Berlino, si potrà poi metterlo a rendita avvalendosi di un professionista locale
ed affittarlo per bene
visto che in Germania l'affitto tira perchè non sono fissati con la casa di proprietà come qui in Italia
e che Berlino è una città vivissima, è una città Universitaria Internazionale, è la Capitale della maggiore potenza economica dell'Eurozona
e sarà la prossima capitale d'Europa....nonchè sede della nuova-BCE, di Bankitalia e del sub-Governo della sub-provincia italiana...:-)

Va detto che io ho deciso di comprarMI una casa in un paese come la GERMANIA e non come la Colombia....;-)
Insomma non è un'operazione con rischi di contrarre malattie esotiche....ma al limite sono i tedeschi che igienizzano noi italiani...:-)

Anche nel caso estremo FINE DEL MONDO in cui collassi tutta l'economia globale, tutto il sistema bancario comprese le banche tedesche....
ebbene io penso che la Germania grazie alle sua ECCELLENZA in svariati campi strategici
si risolleverà prima di altri.
Perche sarà la Fine di UN Mondo e non la Fine del Mondo.
L'ha già dimostrato nel Crollo 2008-2009: la Germania si è ripresa alla grande e prima di altri (l'Italia si è ripresa solo di una frazione e sta già per tornare giù...)
Pertanto in caso di scenario apocalittico la casa a Berlino ti perderà anche un 30% ma non credo che ti scenderà sotto al prezzo di una BMW....:-)
Eppoi, dopo il falò globale della carta straccia, la casa a Berlino ti recupererà...insieme alla Germania stessa...

Infine l'acquisto della Casa a Berlino può essere anche considerato un acquisto-delocalizzato ed a scoppio ritardato della PRIMA CASA in Italia....
Mi spiego meglio :
COMPRARE ADESSO CASA IN ITALIA IMPICCANDOSI CON UN MUTUO E' (mediamente) UNA MINKIATA
come abbiamo ampiamente discusso ed appurato in BEN 169 COMMENTI al post La mania tutta italiana della casa di proprietà
Dunque uno può comprarsi un appartamentino a Berlino da 80mila euro facendosi un piccolo mutuo se non può pagarselo cash, poi lo mette a rendita affitandolo (mi risulta che i rendimenti siano buoni).
Allo stesso tempo se la sciala in una bella casa d'affitto in Italia ed aspetta tempi migliori.
Al momento giusto si potrà sempre fare un bello switch immobiliare Berlino-Italia
o meglio ancora trasferirsi in Germania ed in Italia venirci solo per le Vacanze Sudamericane...:-)....purtroppo...:-(
In Tempi di Crisi bisogna ESSERE ELASTICI ED USCIRE DAI SOLITI SCHEMI: il Mondo sta cambiando rapidamente e dobbiamo adattarci o soccombere.
Io ho deciso di ADATTARMI....
CESTINANDO il falso mito che narra: cosa facevano i nostri padri ed i nostri nonni è sicuramente buono anche per NOI....naufraghi moderni della Globalizzazione e della Finanziarizzazione.

NATURALMENTE QUESTA è solo UNA
DELLE MOSSE DI DIFFERENZIAZIONE GLOBALIZZATA DEL RISPARMIO
che ho in mente o che ho già messo in atto per me stesso.
Non bisogna MAI mettere TUTTI I PROPRI RISPARMI in un singolo investimento.

Poi sempre per me stesso
(voi ragionate con la vostra testa e rivolgetevi a dei professionisti del settore che considerate di fiducia)
cercherò con calma e prudenza altre occasioni di vario tipo e rischio
in direzione Norvegia, Canada, Australia, Singapore, Cile, Brasile, India, Estonia etc
RICORDANDOSI SEMPRE CHE OGNI INVESTIMENTO HA PRO E CONTRO
e normalmente HA SEMPRE DEI RISCHI
maggiori o minori a seconda del Rendimento.

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La Caduta degli Dei di serie AAA: il caso Francia


Ieri twittavo


stefano bassi

Insomma la più europea (o meglio la più francese...) delle sorelle zoccole americane del rating...fa capire indirettamente che il piano taglia-deficit della Francia dovrebbe essere coerente con la tripla AAA se verrà implementato...
French budget minister says 2011 deficit will be 5.7% of GDP
Traduzione: la Tripla AAA è a rischio se non verrà fatto quanto deve essere fatto ovvero pure in Francia mazzate per i cittadini, visto che anche oltralpe la Crescita rischia di latitare.
Ed infatti Fitch ribadisce: Fitch says that further French structural reforms may be necessary
Traduzione: potrebbero essere necessarie ulteriori riforme strutturali se....
...se l'economia globale dovesse tornare in Recessione od anche solo rallentare ulteriormente.
e se dovesse andare dal culo il Debito Pubblico dell'Italia sul quale la Francia e le sue Banche sono esposte sommamente per 392 miliardi di euro
vedi nel mio blog Chi è il più esposto sull'Italia?.....
.......Chi è il più esposto?
Tra le Banche sicuramente
BNP Paribas = 71 miliardi di euro (via BNL) ......
.....Vedi anche questa interessante tabella riassuntiva (fonte BIS):
la maggior parte dell'Esposizione sull'Italia è concentrata in Banche Europee (90% del totale)
1° Francia = 392 miliardi
2° Germania = 162 miliardi
3° UK = 66 miliardi

4° US = 37 miliardi
5° Spagna = 31 miliardi
6° Svizzera = 18 miliardi

vedi anche la suddivisione in colonne tra esposizione su debito
Pubblico/Banche/Privato
I CDS sono esclusi da questi conteggi.

IMPRESSIONANTE il fatto che
l'Esposizione del Sistema Bancario Globale (foreign claims)
sulla SOLA ITALIA
sia maggiore
a quella di Grecia, Irlanda, Portogallo e Spagna
MESSE ASSIEME! (vedi colonna public)
Too-big-to-bail....
...................

Ecco altri SEGNALI DI FUMO....e di pericolo...
French/German 10-year government bond yield spread is wider by 1.3bps or 2% at 68bps... WSJ writes: The French budget minister Wednesday reaffirmed the government’s goal of reducing this year’s budget deficit to 5.7% of gross domestic product, even though the economy is growing more slowly.

E naturalmente subito dopo la Francia
toccherebbe alla Germania....e così via....
Che sia la fine delle old-fashioned triple AAA
a vantaggio delle future triple AAA emergenti?

Ci riflette su con estrema chiarezza lamiaeconomia
In questi giorni abbiamo visto delle velocissime discese per l'indice Dax.
.....La realtà più profonda è che sono circolate delle voci serie sulla tenuta della tripla "A" da parte della Germania, voci che al momento sembrano chetate ma che a mio avviso risulteranno fondate....quando??
L'ago della bilancia ruota tutto attorno all'Italia, quindi siamo rovinati.
Quando la Bce, smetterà di acquistare titoli di debito italiano, è lo farà dopo il 15 Settembre quando l'Italia avrà riallocato gran parte del suo debito.
Dopo quella data i titoli di debito italiano riprenderanno, insieme agli spagnoli a scendere e ...alla lunga la Francia si troverà in pancia debito che vale 20% in meno, questo che cosa significa??
Che perderà a mio avviso al 90% la tripla "A" e di conseguenza poi toccherà anche alla Germania.
Questo servirà per ristrutturare l'Europa,che prima deve toccare il fondo, poi si rialzerà con organi comuni e poteri sempre più accentrati.....
Poteri più accentrati in mano al più forte naturalmente
ovvero la Germania,
come è normale che capiti nelle entità federative dove le aree più forti diventano le dominanti.

vedi nel mio Blog 10 agosto 2011 - Francia sotto attacco!

martedì 30 agosto 2011

Asta BTP: i Sacchi di sabbia della BCE (per ora) stanno tenendo....


Un breve aggiornamento
sull'asta di BTP italiani a 3 anni ed a 10 anni
tenutasi stamattina:
- Italian BTP auction for EUR 2.99bln, 4.25% 01-Jul-14, bid/cover 1.32 vs. Prev. 1.31 (yield 3.87% vs. Prev. 4.80%)
- Italian BTP auction for EUR 3.75bln, 5.00% 01-Mar-22, bid/cover 1.27 vs. Prev 1,27 (yield 5.22% vs. Prev 5,77%)

Come possiamo vedere il Tamponamento della BCE sta funzionando ed i Rendimenti sono scesi (ma non abbiamo molto tempo a disposizione perchè i sacchi di sabbia non ci verranno concessi a lungo...)
Interessante notare come il Rendimento del BTP a 10 anni sia comunque rimasto sul ragguardevole livello del 5,22%: in base allo stato dei nostri conti pubblici ed al nostro attuale tasso di crescita rimane un livello di Rendimento difficilmente sostenibile.
Inoltre considerate che è un Rendimento artificiosamente Ribassato dalla BCE....e poi traetene voi le conclusioni del caso, tenendo presente anche il PIL-smosciamento descritto poco fa in Scusate il disturbo....

Significativo anche come sia sceso maggiormente il Rendimento sul BTP a tre anni: come a dire che il Mercato sta scommettendo su una Protezione e Tenuta di breve,
mentre a 10 anni la Parabola discendente dell'Italia sarebbe maggiormente segnata....(a meno che si facciano riforme veramente decisive)

La Richiesta comunque è stata MOLTO TIEPIDA,
ulteriore segnale che il Rendimento NON è QUELLO che il Mercato vorrebbe ma piuttosto è quello che la BCE sta riuscendo a "comprimere".

In ogni caso un grazie alla MANINA della BCE....altrimenti invece del 5,22% avremmo dovuto sborsare come minimo il 6% e fischia...
E ci mancherebbe! Con il CESSO di Finanziaria che sta venendo fuori e che peggiora di revisione in revisione...
Guarda a caso...i maggiori acquisti di sostegno si sarebbero concentrati proprio sul decennale...;-)
(ricollegandosi proprio a quanto dicevo prima...)
Btp, banche centrali viste acquistare, spread cala sotto 300 pb
martedì, 30 agosto 2011 - 12:12
Le banche centrali sono intervenute stamane sul mercato secondario per acquistare titoli di Stato italiani a 10 anni per quantitativi consistenti.
Lo dicono a Reuters alcuni operatori di mercato.
"Abbiamo visto acquisti delle banche centrali sulla scadenza decennale, per quantitativi consistenti" spiega un dealer a Londra.
Un secondo operatore ha confermato, aggiungendo che gli acquisti sono stati solo sull'Italia.

Scusate il disturbo....

Aggiornamento delle 17.40
Anche la terribile Standard&Poor's...:-)
ha tagliato le previsioni di Crescita sull'Italia
- Crisi: S&P Stima Crescita Pil Italia Dello 0,8% In 2011-12

Aggiornamento delle 13.20

Aggiungiamoci anche un ISTAT fresco di giornata....
- Istat, Difficile Crescita 1% Nel 2011

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Scusate il disturbo....
ma la Finanziaria italiana,
oltre a fare sempre più schifo nelle sue svariate revisioni (peggiorative),
(pochi tagli di spesa e..... manovra per il 70% fatta di tasse)
ADDIRITTURA è ancora tarata su questo filmino di fantasy...

Dal mio Twitter:
stefano bassi

La Spagna per esempio ha già fatto outing sullo smosciamento del suo PIL
Spain's deputy finance minister says Spain's 2011 GDP target now more difficult
Anche la Grecia ha fatto outing sul suo PIL-Sfacelo
Greek Fin.Min. says 2011 recession higher than forecast, and situation is very difficult: 2011 above -4.5% of GDP
Noi invece manteniamo ancora le nostre viagra-previsioni di PIL
e su queste basiamo le nostre ardite e scarrupate FINANZIARIE...
che, sul fronte dei Conti Pubblici, rischiano seriamente di essere morte ancora prima di nascere (male...).

Raffrontiamo il parametro Governativo sul quale si basano le Finanziarie Tremontiane
previsioni crescita del PIL dell’1,1% nel 2011 e dell’1,3% per il 2012
con una Serie di Previsioni/Revisioni sul nostro PIL provenienti da svariate fonti
(non mi sembrano tutte Komuniste....)

- Nomura (come tutti, Confindustria compresa...) ci taglia le previsioni di crescita 2011 allo 0,9% dal +1,1%

- Quei komunisti di Confindustria dicono che il nostro PIL potrebbe crescere nel 2012 SOLO dello 0,6% se non faremo almeno le riforme a+b+c (e non le faremo....)
e per quest'anno la già moscia previsione di (sub-)Crescita Italiana viene tagliata al +0,9%
vedi nel mio Blog 23 giugno 2011 - Azzzzz: Confindustria è peggio di Moody's...

- Citigroup taglia le stime sul Pil italiano, previsto rallentamento nel 2012
Gli analisti di Citigroup hanno ridotto le attese sulla crescita economica italiana per 2011 e 2012.....
Per l'anno in corso il tasso di crescita è atteso allo 0,6%,
mentre nel 2012 - secondo le stime della banca - il Pil potrebbe addirittura contrarsi dello 0,3 per cento.

Il tasso di disoccupazione è atteso in calo all'8,3% per il 2011 dall'8,4% del 2010, mentre tornerebbe a salire nel 2012, quando si attesterebbe all'8,5 per cento.

- Il Fmi ha previsto che nel 2011 il Pil italiano avanzerà dello 0,8%, 0,2 punti percentuali in meno delle stime di giugno,
e nel 2012 la crescita rallenterà allo 0,7%, cioé 0,6 punti in meno rispetto alle precedenti previsioni.


- Bankitalia: “La manovra avrà inevitabilmente effetti restrittivi sull’Economia”
Bankitalia: rischio Pil sotto +1% in 2011
Bankitalia: «Italia a rischio stagnazione»
La congiuntura internazionale non aiuta. E l'Italia orientata a chiudere l'anno con una crescita del Prodotto interno lordo inferiore al punto percentuale (e ancora meno per il 2012)....

- Nelle centinaia di analisi che mi passano tutti i giorni sotto agli occhi c'era anche una Cassandra-Previsione per un PIL italiano 2012 a -1%/-1,2% ma (per fortuna...) non la trovo più...;-)

Vi ricordo che...
...l'Italia ha registrato nel periodo 2008-2009 la flessione del Pil più accentuata, pari al -6,3%, tra le maggiori economie europee....

Infine, a seguito di uno smosciamento del PIL od addirittura di un suo valore negativo,
immaginate cosa succederebbe al nostro rapporto debito/PIL che già ora tende ad un fenomenale 125% (in Eurozona siamo secondi solo alla Grecia).

Lascio a Voi tutte le considerazioni del caso...:-)

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lunedì 29 agosto 2011

La mania tutta italiana della casa di proprietà

Aggiornamento delle 11.32
Non dimenticate di leggere L'AREA COMMENTI DI QUESTO POST: si sta sviluppando un'interessante discussione che può aprirvi nuove prospettive...al di là dei Miti...
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Nell'area commenti del Post Il Buco nell'acqua di Jackson Hole
è nata un'interessante discussione.
L'idea mi era nata da questo articolo: Mutuo, un miraggio per i giovani: il 40% vive in affitto

Bisogna sfatare il Mito tutto italiano e profondamente radicato che narra
come comprare una casa di proprietà (intendo in Italia) sia sempre una scelta premiante sul lungo
mentre andare in affitto sarebbero sempre soldi buttati al vento.

Sono BALLE!
Balle basate su quanto ci raccontano gli eserciti d'immobiliaristi che ci campano su...
nonchè un falso miti basato sul paragone con quanto facevano i nostri nonni ed i nostri padri che mettevano i risparmi in appartamenti ma a CONDIZIONI BEN DIVERSE dal rapporto stipendio medio/costo immobile che abbiamo adesso in Italia...
Nella situazione attuale più che un Investimento imprescindibile, comprare casa in Italia è diventato un Lusso da benestanti...

La Casa è un assets come un altro ed il suo acquisto NON è sempre la scelta giusta: dipende da molti fattori e va valutato con attenzione nei suoi pro e contro.
E' assurdo dunque basare un proprio investimento così importante ed oneroso su un falso mito,
un po' come quello che l'azionario sul lungo periodo sarebbe sempre premiante....Balla Colossale!

HO TRASFERITO I COMMENTI IN QUESTO POST
Ci sono alcuni miei interventi dove ho fatto degli interessanti conticini della serva
per cercare di far capire con i numeri
come non sia così scontata la convenienza di comprare ad ogni costo la casa, anche indebitandosi fino al collo.
Continuiamo a discuterne ed a confrontarci sull'argomento in QUESTO POST.

Mitica Grecia! Indice ATHEX 20 a +18%....


Mitica Grecia!
E' successo un miracolo...
Infatti gli indici di Borsa Ellenici oggi si stanno sparando tra +15% e +17% come non si vedeva da almeno 20 anni...
La miccia sarebbe stata la fusione tra DUE banche-cesso-fallite
che messe insieme darebbero vita semplicemente ad UNA banca-cesso-fallita più grossa ovvero alla prima Banca della Grecia-fallita....
Insomma una news veramente epocale, esaltante e rivoluzionaria: un vero e proprio game-changer per l'economia greca, per quella europea e per la tenuta dell'eurozona stessa...:-)
Borsa Atene balza ..... su imminente annuncio fusione Eurobank e Alpha Bank
....A sostenere la Piazza finanziaria ellenica i titoli EFG Eurobank Ergasias e Alpha Bank al centro di indiscrezioni relative a una fusione.
L'annuncio, secondo quanto riportato dalla stampa internazionale, è imminente e potrebbe arrivare nel primo pomeriggio.
I titoli dei due istituti bancari sono al momento sospesi dalle negoziazioni.
Dalla loro unione nascerebbe la maggior banca della Grecia con asset per 150 miliardi di euro e 2 mila filiali sparse per il territorio.
.....

La fusione tra Eurobank e Alpha Bank ravviva Atene e le banche
Le due banche greche hanno annunciato oggi che i rispettivi Cda hanno approvato la fusione. L'unione dei due istituti dovrebbe portare a sinergie [...]

Ma i coca-cow-boys sono ragazzi e bisogna lasciarli divertire....
Noi invece guardiamo ai dati macro-economici e quelli purtroppo continuano a parlare chiaro.

Greek Equities Have Biggest Gain in More Than 20 Years
It has been a good day for Greece.
The Athens Stock Exchange General Index is up 15% today following news that two of the country's largest banks will merge to create Greece's largest bank.

Even after today's rally, though, Greece's benchmark index is not even trading at a two-week high and is down 28% year to date.

venerdì 26 agosto 2011

BofA: cercasi CASH disperatamente


Non stiamo a raccontarci tante cazzate: BofA ha disperato ed urgente bisogno di Cash.
Punto a capo.
Per certi versi sembra di rivedere i tempi di Lehman.
Ed ultimamente BofA non è di certo l'unica entità finanziaria a fare il ballo di Sant'Antonio...
Purtroppo anche certe banche nostrane stanno ballando nervosamente....e la mitica speculazione ribassista non è certo la causa principale...
CDS banche italiane: peggiora la situazioneCredit Default Swap: Banco Popolare la peggiore e raggiunge i livelli del default di Lehman Brothers Come già detto circa un milione di volte, sono le banche le vere protagoniste del mercato ed è proprio da loro che dipende l’andamento....

Banche in crisi, credito sempre più difficile L’aumento del rischio paese sull’Italia sta complicando la vita alle banche che faticano a trovare liquidità. E quando la trovano è molto più cara. Difficoltà che potrebbero presto ripercuotersi sull’economia reale con il credito che diventa sempre più difficile...
AL DI LA' DEGLI INELUDIBILI DATI MACRO in netto peggioramento...
Tutti noi del settore abbiamo da tempo la senzazione che ci sia qualcosa di grosso&contingente sotto al crollo di Agosto delle borse
ed in primis dei financials,
qualcosa che si cerca di tenere "sotto contenimento",
molto probabilmente uno dei tanti ordigni inesplosi&letali
che la Grande Crisi (tamponata solo provvisoriamente)
ci ha lasciato sotto al culo....
Ci sono troppi segnali che non tornano
- improvvise vendite forzate anche su mercati forti come il DAX
- VIX che ha colossali sbalzi d'umore come una checca isterica
- Oro in fibrillazione continua
- scaricamento dei mercati deboli (vedi Italia)
- banche italiane ridotte a mozzarelline...e poi tocca alle francesi e così via
- Bancomat-too-big-to-fail della BCE che improvvisamente viene prosciugato a stecca rispetto alla settimana prima
Banche: balzo dei prestiti marginali concessi dalla Bce
Crescono in misura inaspettata le richieste di rifinanziamenti marginali effettuate dalle banche europee nei confronti della Bce. E'quanto emerge dai dati forniti questa mattina dall'istituto centrale di Francoforte. Le richieste di prestiti marginali sono aumentate da 555 milioni di euro a 2,822 miliardi...........
- Rumors quantomeno strani ed inquietanti, che vanno e vengono
etc etc

Beh BofA sicuramente è una di quelle Bombe che abbiamo sotto al culo
e con tutto il patatrac di questi ultimi tempi c'entra sicuramente...
Non solo ieri è stata "salvata per un giorno" dal bailout personalizzato di Warren Buffet (5 miliardi di dollari di azioni comprate a saldo)
ma oggi girano anche altre voci di vendite forzate in saldo:
BofA (BAC) in final stage of talks to sell USD 8.5bln-USD 9bln worth of shares of China Construction Banks according to CNBC.
Ed ancora: pare che l'accordo sui mutui marci di Countywide (in pancia a BofA) stia rischiando di saltare
BofA's $8.5 Billion Settlement Could Fall Apart After Request Made To Move Mortgage Case From State To Federal Court

Sono secoli che vi metto in allarme su BofA.
vedi anche stamattina in L'agenda nel giorno del "buco di Jackson"
ed ancora:
20 ott 2010 - Non c'è pace per Bank of America
6 gen 2011- BofA: il fascino "discreto" del (secondo) Bailout
20 lug 2011 - BofA è tecnicamente fallita ma non fallirà....
24 agosto 2011 - C'è del marcio nella Zombie-Bank of America

Niente di trascendentale o di profetico, beneinteso....
Noi Blogger (di qualità) lo sappiamo benissimo
che il Sistema Finanziario è tecnicamente fallito da tre anni
e che sta in piedi solo grazie a PEZZE e TAMPONI...
però ogni tanto è il caso di rinfrescarsi la memoria.
La CONFIDENCE, vitale per i financials,
se basata solo su vuoto spinto e carta straccia NON TIENE....

Ho come l'impressione che tra un po' anche CitiGroup tornerà alla ribalta ;-)
E non parliamo di alcune Banche della Vecchia Europa....

FORSE E' ANCHE PER QUESTO CHE BERNANKE HA RIMANDATO TUTTO A SETTEMBRE: per capire meglio COME intervenire a tamponare i tamponi che stanno cedendo....
In ogni caso ai coca-cow-boys le promesse di un futuro QE3 per ora sono bastate: e vai di tasto buy buy buy...!
Anche perchè Bernanke ha detto che la riunione di fine agosto della FED
invece di UN giorno durerà addirittura DUE giorni!
Ecchecazzo!
Anche io mi sarei fiondato a comprare su una notizia del genere....:-)

Ottime le analisi in merito da parte del BLOG
borsadiocchiaperti
che cerca le cause "tecniche&contigenti" della ricaduta dei financials (in particolare made in USA).
Per la serie: la solita merda che torna fuori...da sotto il tappeto...
MBS sta per: Mortage-backed security.
Essi rappresentano titoli di credito garantiti da mutui ipotecari attraverso il processo della cartolarizzazione.
Il problema di questi titoli, sparsi ormai per tutta la galassia finanziaria mondiale, deriva principalmente dalla garanzia data dall'immobile, che in molti casi esprime un valore reale inferiore al nominale, i cosiddetti mutui underwater.

Al 30 giugno 2010, secondo una stima di Moody's detti mutui erano circa 10 milioni.
E' chiaro che questo è il principale fattore che sta scuotendo il sistema bancario.

Il primo quantitative easing della Fed fu quello più importante nel dare una vera e propria scossa ad una fase ciclica depressiva, che non aveva precedenti.
In particolare, fu proprio l'acquisto da parte della Fed dei titoli Mbs, per un importo di 1200 mld di dollari, a dare uno stimolo positivo al sistema bancario e di riflesso all'economia e alla finanza.
L'acquisto di Mbs terminò il 31 di marzo del 2010.

Adesso vi sottopongo un grafico correlato tra l'indice SP500 e la BofA che di Mbs ne ha fin sopra i capelli:


Ebbene come avete visto gli andamenti parlano da soli.
Detto questo mi sembra assai probabile che la Fed accentrerà la sua attenzione sugli MBS questa volta...............
Ed ancora un'ottima interpretazione sel sentiment di mercato da parte di Borsadiocchiaperti
Quest'oggi analizzando gli indici (sempre per la gloria) sono rimasto impressionato dai volumi scambiati nel mese di Agosto.
Altro che Lehman.
Qui, caso mai ci fossero motivi per segnare nuovi minimi, non sarebbero certo da imputare a un normale ciclo economico di contrazione o di recessione.
Qualcosa di veramente grave deve essere accaduto negli ambienti finanziari, tanto da obbligare qualche istituto a vendite forzate.
L'andamento di oggi pertanto non fa altro che rafforzare questo mio pensiero, in quanto l'andamento sembra proprio staccato dalla normalità.
Credo che entro la fine di Settembre sapremo qualcosa di più concreto o ufficiale, di cosa sia successo.
Magari ci faremo pure una risata insieme.....almeno lo spero per tutti.

Il Buco nell'acqua di Jackson Hole


Vedi tutti i particolari nelle mie twittate...
(se non sei iscritto, vedi lavagnetta nera nella colonna di destra del Blog)
Inutile sprecare altre parole
Come anticipavo...tutto rimandato almeno a Settembre
od anche oltre...
Per i coca-cow-boys rialzisti è già grasso che cola....visto che operano principalmente INTRADAY ed al massimo a tre mesi:
infatti devono pagarsi le rate della Porsche Panamera full optional e della Jacuzzi con Escort annessa....:-)

L'agenda nel giorno del "buco di Jackson"

Aggiornamento delle 14.31
Smosciamento PIL USA confermato, un filino peggio del previsto...
US GDP Annualised (Q2 S) Q/Q 1.0% vs. Exp. 1.1% (Prev. 1.3%)

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Sono (quasi) tornato full-time nella mia Blog-Trincea....;-)

Oggi tutti pendono dalle labbra per il discorso di Bernanke previsto per le 16 (ora italiana) al Buco di Jackson.
Titolo: QE3 or not QE3
Sottotitolo: come tamponare una Grande Crisi da eccessivo Debito con ancora più Debito
Le ultime previsioni dei bookmakers danno come poco probabile un annuncio decisivo a Jackson Hole, ma danno il QE3 come in arrivo entro fine anno o poco più.
Roubini: No QE3 Announcement At Jackson Hole, But QE3 Will Happen
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Alle 14.30 da non trascurare la seconda Revisione del PIL USA 2° trimestre 2011.
La prima pubblicazione del Dato era stata una ramazzata pesantissima e per oggi pomeriggio è prevista un'ulteriore revisione al Ribasso da +1,3% (annualizzato) a +1,1%
o forse anche peggio...secondo quel cattivone di ZeroHedge: Tomorrow's "Other" Event - A Sub-1% GDP Report
...Nel 2° trimestre 2011 il PIL degli USA si è smosciato di brutto: è cresciuto "solo" di un +1,3% annualizzato (circa +0,3% rispetto al trimestre precedente) invece che di +1,8% come da attese
MA SOPRATTUTTO se non ho le traveggole il trimestre precedente è stato rivisto al RIBASSO da +1,9% a +0,4%!!!!!!...
vedi nel mio Blog Arrrrrggggggh! Il PIL degli USA si è smosciato ...

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Allo stesso tempo ieri Warren Buffet ovvero l'ormai un po' rimbambito ottuagenario Oracolo di Omaha
si è fatto tutto da solo un mini-Bailout d'urgenza a vantaggio di Bank of America....(e siamo al terzo bailout più o meno)
Pare che l'ispirazione gli sia venuta nella vasca da bagno e 24 ore dopo avrebbe investito 5 miliardi di dollari nella Banca-Zombie (off course...si tratta di azioni privilegiate, che hanno diritti ben diversi rispetto alle ordinarie, come per esempio la prelazione nel rimborso, gli alti rendimenti in termini di dividendi etc)
Secondo Dough Kass, considerando le opzioni etc etc, Warren si sarebbe accattato le azioni di BofA a prezzi da asta fallimentare: 4$ dollari ad azione...
Alla faccia che BofA NON avrebbe avuto bisogno di soldi (!)
se poi è costretta a fare saldi del genere in 24 ore....anche perchè una too-big-to fail può avere tutto quello che vuole a tasso zero direttamente dalla FED....
Finalmente Bank of America ammette di avere bisogno di soldi
di: WSI

New York - Finalmente il team manageriale di Bank of America affronta la dura e cruda realta' di petto, dicendo quello che i mercati sospettavano da tempo....
Ieri ha venduto 50.000 azioni e 700 milioni di opzioni a Buffett per 5 miliardi di dollari. Sono tantissimi soldi.
Sei mesi prima, Bank of America avrebbe potuto aumentare i suoi livelli di capitale a un prezzo piu' basso di quello che hanno dovuto pagare i suoi azionisti....
Nota: che l'ottantunenne Warren sia ormai un po' rimbambito da deliri patriottici....è confermato dalla sua sparata in occasione del Downgrade degli USA da parte di S&P: "...cari figliuoli...se esistesse un Rating quadrupla AAAA, lo assegnerei senza esitazioni ai miei cari United States of America...
(pare abbia poi aggiunto sottovoce...) anche perchè tra qualche anno sarò morto e poi saranno tutti cazzi vostri..."
Warren Buffett is making a 10.5% annual return on his Bank of America investment once you account for the value of his stock options, investment manager Doug Kass says. This, Kass adds, is the equivalent of Bank of America having sold stock to Buffett at $4 a share.
Bank of America chose to do this deal when it can "borrow" nearly unlimited cash from depositors and the government at close to 0% interest rates.
So in case you were still questioning whether Bank of America really needed the money, you now have your answer.

Il titolo di BofA è schizzato inzialmente del +25% (fosse crollato del -25% sarebbero saltati fuori un sacco di Crociati contro la cattiva Speculazione Ribassista...)
Poi, dopo averci speculato un po' al rialzo, il titolo si è dato una calmata ed ha chiuso a +8%.

I dubbi su BofA e sul possibile Bluff di Buffet rimangono pressanti: infatti tutti sanno benissimo che la Bancona è piena di Mxxxxx sia di casa propria che delle inglobate a forza Merril Lynch e Countrywide.
vedi il mio articolo 20 ott 2010 - Non c'è pace per Bank of America

Dunque in BofA il mark-to-fantasy che a norma di legge permette di mettere a bilancio gli assets a prezzi da amatori....avrebbe raggiunto lo stato dell'arte fantasy....
vedi il mio articolo di 2gg fa: C'è del marcio nella Zombie-Bank of America

Considerate che ad 8$ BofA quota ancora metà del suo book value...
...Relieved that management is finally facing reality, Bank of America shareholders have bid the stock back up to $8 a share.
This is still less than half of the company's book value,
though, which suggests the market thinks there's still plenty of reality that management has yet to face up to.
As you may recall, I wrote an article earlier this week about
why Bank of America's stock has tanked ~40% in a month.
The article explained that the market does not believe that Bank of America's assets are worth what
Bank of America says they are worth.
The market thinks that
Bank of America will eventually be forced to acknowledge that its assets are not worth what it says they are worth and write down their value.
And this action, the market thinks, will demolish Bank of America's book value and
force it to raise even more additional capital. (Or, if the losses are spread out over many years, just become a colossal, lumbering zombie).

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Il Crollo da -4% del DAX avvenuto ieri in soli 15 minuti rimane ancora avvolto nella nebbia
- era circolato un rumors poco credibile di perdita della tripla AAA teutonica
- gira anche un'interpretazione che addosserebbe la colpa proprio al "santificato" banning contro natura dello short, attivo su altre Borse Europee, che avrebbe creato qualche piiiicola controindicazione sulla Borsa Tedesca che non l'ha implementato...
Bloomberg: “It looks like someone fears the update today from French and Spanish regulators will extend the short-selling ban,” said Michael Scholz, executive director for client solutions and derivatives at WestLB AG in Dusseldorf. “It was a strange move selling the DAX futures in 30 minutes. Someone may be preparing their portfolio for tomorrow.”
In ogni caso il DAX continua a buscare anche oggi un -2%...rumors o non rumors....
Vi faccio solo rilevare come movimenti del genere in tempi così brevi su un Mercato Colossale come il DAX confermino ulteriormente (se mai ce ne fosse ancora bisogno) come queste Borse ormai siano dei Casinò Computerizzati (rialzisti e ribassisiti).
Ribadisco come la soluzione ai problemi non sia certo il ridicolo, parziale e distorcente banning dello short (oltretutto sempre aggirabile...)
quanto piuttosto mirare all'eccessiva LEVA in su od in giù, all'eccessiva velocità e computerizzazione (HFT), ai mercati OTC ed alle dark pools, all'eccesso di derivati-incantesimi...etc etc
vedi per esempio cosa scrivevo in Le "velocissime "PIPPE Globali" del Trading (HFT)....
Non a caso nessuno tocca MAI questi VERI BERSAGLI, nemmeno a parole....forse perchè sono strumenti usati ampiamente anche dalle Banche Centrali...;-)

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E per finire un datino macro un po' trascurato, che conferma uteriormente il Rallentamento made in USA:
RAIL TRAFFIC STILL CONSISTENT WITH STAGNANT GROWTH


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giovedì 25 agosto 2011

USA: Riprende l'emorragia di posti di Lavoro?


(Ancora a mezza forza e di passaggio)

Il 2 settembre prossimo è in programma il solito datone del Rapporto Occupazionale made in USA redatto dal BLS.
E' il datone più decantato, atteso e chiaccherato nel mondo dei dati macro-economici
ma paradossalmente è IL DATO del quale in verità non frega un cazzo a nessuno....
diretti disoccupati o futuri disoccupati a parte, naturalmente...;-)

La Tendenza Inarrestabile del labour arbitrage globalizzato
e del suo equalizzatore globale a mo' di uccello padulo
NON è arrestabile (appunto...).
vedi nel mio BLOG
15 Luglio 2010 - L'equalizzatore globale
Dunque disoccupazione strutturale sempre più elevata nelle economie "avanzate"
e tanta scena e strapparsi le vesti in pubblico da parte dei managers e dei politici (a libro paga...).
Invece sotto sotto tutti sanno benissimo quello che stanno perseguendo e lo stanno perseguendo con estrema determinazione ed efficacia.

Gli Analisti di Nomura hanno "un filino" rivisto le loro previsioni occupazionali made in USA per Agosto 2011: la loro previsione per +100mila posti di lavoro creati è stata sostituita da un -5000 posti di lavoro distrutti....;-)
Considerate che già a "somma positiva" si stavano perdendo posti di lavoro negli USA, calcolando anche le variabili dell'incremento demografico e dei flussi migratori che incrementano il totale della forza lavoro.
Pensate dunque cosa possa significare una "somma negativa"....
Nomura: U.S. Economy Lost Jobs in August
Kicking off what will likely be a series of downgrades to job forecasts in the coming week,
Nomura’s U.S. economists said Wednesday they now expect nonfarm payrolls to show a decline of 5,000 in August – far off from their prior estimate of a 100,000 gain – due in part to the strike by Verizon Communications Inc. workers.
They project that private payrolls will show a gain of 5,000 (following July s 154,000 increase), suggesting that public payrolls will post a decline of 10,000 jobs this month.

The economists cite three reasons for their new forecast:
1) The sharp drop in the Philadelphia Fed’s August manufacturing survey “appears to signal a sudden decline in economic activity that we expect to be reflected in a slower pace of hiring.”
2) Growth in payroll tax receipts reported by the Treasury Department slowed from July.

3) The two-week strike by Verizon workers will reduce payrolls by about 45,000 for the period in which employers are surveyed. .............
Non a caso:
Marc Faber: The U.S. As An Economy Is Of Course Much Worse Off Than In 1999
I think we never really came out of the recession in many different sectors of the economy. If you look back to say 1999 to today, the U.S. as an economy, macroeconomically speaking, is of course much worse off than in 1999......
QE3 o non QE3...
Rimbalzoni di Borsa o Crolli di Borsa...
etc etc
Se non è zuppa è pan bagnato: ormai è chiaro CHI l'abbia preso nel FRAC in questa Grande Crisi e CHI continuerà a prenderlo nel FRAC....
Ed è chiaro allo stesso modo CHI ci stia guadagnando all'inverosimile, come poche volte è accaduto nella Storia dell'Uomo....
non perdere nel mio BLOG
- E le Multinazionali risposero: CHISSENEFREGA!
- La Montagna d'Oro 2 (sulle macerie del Debt Ceiling...)
E comunque gli equilibri si stanno spostanto altrove come dicevo in
18 Marzo 2010- Ci stanno sostituendo (od almeno ci stanno provando...)
Guardate un po' il PIL pro-capite ovvero "a cranio"
dove viene prodotto negli ultimi tempi (periodo fine 2007- metà 2011)
anche a suon di globalizzazione auto-cannibalizzante...
E guardate SOPRATTUTTO come è messa l'Italia...




e DOMANI sarà ancora peggio...se la DISOCCUPAZIONE GIOVANILE può essere considerata un leading indicator...
Giovani, 1 su 3 è a casa
Lettera43
L'Italia ha smesso di produrre futuro.
Nel Bel Paese il tasso di disoccupazione dei giovani tra i 15 e i 24 anni ha raggiunto il 29,6%, facendoci scivolare all'ultimo gradino in Europa, che...