giovedì 22 aprile 2010

Boom Boom Debito Pubblico: Crepe nella Diga...


Stamattina le borse come sempre stavano salendo....ignorando tutti i segnali di pericolo.
Anestetizzazione del rischio come vado predicando da tempo.

Di botto sono girate in ROSSO.
Arrivano brutti dati dalla Grecia: rapporto deficit/PIL al 13,6%, assai PEGGIORE delle previsioni ed alla faccia delle solite promesse da marinaio....
Ma soprattutto pende la Spada di Damocle del FALSO IN BILANCIO PUBBLICO.
vedi il mio articolo del 12 gennaio Boom Boom Debito Grecia: falso in bilancio....

Eccoli qui i TAMPONI dei debiti pubblici....le Dighe che dovrebbero proteggerci...

Grecia: Eurostat, Deficit 2009 Al 13,6% Del Pil
22 aprile 2010
Il deficit della Grecia nel 2009 e' stato pari al 13,6% del Pil (le previsioni erano per un 12,9%): lo comunica Eurostat che oggi ha pubblicato i dati su deficit e debiti dell'anno scorso degli Stati europei.
La Grecia e' al secondo posto per rapporto deficit/Pil, dopo l'Irlanda (14,3%) ma Eurostat "esprime una riserva sulla qualita' dei dati dichiarati dalla Grecia". .
Grecia,deficit '09 rivisto al rialzo, può salire ancora-Eurostat
Grecia,Eurostat: deficit '09 rivisto al rialzo,può salire ancora (22/04/2010 10:23)

Dall'Ue dubbi sui dati della Grecia, Borse in frenata. Milano in negativo
22/04/2010
Le Borse europee rallentano il passo dopo la diffusione delle stime dell'Unione europea sulle economie della Zona euro.
In particolare il mercato si focalizza sulla Grecia: l'Eurostat ha espresso delle riserve sulla qualità dei dati forniti dalla Grecia e le stime per il 2009 sono di un deficit/Pil al 13,6% e un debito /Pil al 115,1%.

Immediata la reazione dei mercati: lo spread fra i decennali greci e tedeschi ha toccato un nuovo massimo a 535 punti base.
Greece CDS @ 562.4bps, higher than Ukraine - 542.6bps
Grecia: i tassi sui bond a 10 anni toccano l'8,32%, nuovo record (22/04/2010 10:43)

Borse, mercato scommette su default Grecia (sentiment)
22/04/2010
...Secondo un analista di una primaria casa d'affari, "sembra che il mercato stia scommettendo sul possibile default della Grecia con lo spread sui Cds che e' salito sui massimi storici (550 pb, ndr).
Gli operatori non credono che i 61 mld usd possano risolvere i problemi del Paese ellenico. Ovviamente questa situazione innervosisce gli investitori".
(NdR ah ah ah ah...bel termine "innervosisce"... e pensare che sono gli investitori più anestetizzati di tutti i tempi....)

Il dettagliato meccanismo di salvataggio della UE+FMI, come preannunciai, presenta TEMPI LUNGHI di messa in opera effettiva
(vedi
Un "dettagliato meccanismo" di Βαιλουτ...ed Effetto Pistolone...nessun equivoco o confusione...).

Aumenta il rischio di un DEFAULT volontario e parziale.
20/04/10
Rendimenti dei titoli decennali sopra l'8%. Allo studio uno scambio volontario di debito. Possibile un taglio del 25% nella posizione debitoria. Resta da capire se e' una mossa lecita. Cosa accadrebbe ai creditori, banche Ue in testa?

Aumenta il rischio "crepa nella Diga".

E gli scricchiolii della Diga si sento anche dall'altra parte del mondo...
Giappone, merito di credito messo a rischio per debito - Fitch
Reuters - 22/04/2010 11:23:54
22 aprile (Reuters) - Il governo giapponese è uno dei più indebitati del mondo.
In assenza di una ripresa economica sostenuta e di un consolidamento fiscale, il debito governativo continuerà a crescere, mettendo sotto pressione il credito sovrano e i rating nel medio termine.
E' quanto afferma Fitch in uno studio dal titolo "Just How Indebted Is The Japanese Government?".
........
Od anche molto più vicino a NOI...
Nessuno (o quasi) ne ha parlato
MERCATO LIBERO invece SI'
IERI IN GERMANIA HANNO SUDATO FREDDO..
L'asta di 3 miliardi di titoli trentennali è andata semideserta. Su 3 miliardi offerti ne sono stati sottoscritti solo 2,5.
Hanno minimizzato, ma in realtà si tratta del peggior andamento di un asta trentennale tedesca da quando esiste l'euro.
E' ovvio che salvare la Grecia equivale a svalutare l'euro, importare inflazione e permettere il rialzo dei tassi.
CHI E' QUEL PAZZO CHE ACQUISTA OGGI UN TRENTENNALE TEDESCO ACCONTENTANDOSI DI UN RENDIMENTO MISERO?

Intanto lo spread fra Bund e obbligazioni elleniche ha toccato il record di 534 punti!
Occhio alle obbligazioni a tasso fisso a lunga scadenza!!!

E per adesso lasciamo da parte il fenomenale 14,3% di deficit/PIL dell'Irlanda (rivisto nettamente al rialzo dall'11,7%) e gli scricchiolii di Portogallo, Spagna ed Ixxxxx........
Non vorrei rovinarvi troppo la giornata...:-)
..........il rapporto deficit-Pil dell’Irlanda è al 14,3 per cento,
quello del
Regno Unito all’11,5,
quello della
Spagna all'11,2,
il
Portogallo al 9,3 per cento (.....Portogallo tocca il nuovo massimo storico sui credit default swap, a 251 punti-base)
Rapporto rivisto al rialzo per la Grecia, dal 12,7 al 13,6 per cento del Pil

Il deficit dell'Italia nel 2009 si è attestato al 5,3% con il debito (115,8%) che anche nel 2009 risulta il più elevato della Ue

Eurozona: Deficit Piu' Che Triplicato Nel 2009 Al 6,3% Del Pil
e col debito pubblico Eurozona schizzato al 78,7%.

Che strano....
Gli utili delle multinazionali e delle banche too-big-to-fail vengono rivisti in positivo (al rialzo) rispetto alle previsioni....
I deficit ed i debiti pubblici degli Stati vengono invece rivisti in negativo rispetto alle previsioni.
Curioso vero? Chissà come mai?...:-)

Ma non vi preoccupate, l'anestetizzazione dei mercati è in dosi da TORO....
Verrà ignorata anche questa, magari con l'aiuto delle pimpanti Borse USA...
e se non ce la facessero nemmeno loro ci penseranno le pimpanti Borse Asiatiche....;-)

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